來源：券商中國

　　“果粉”們已經(jīng)摩拳擦掌，躍躍欲試。

　　9月份蘋果通常有新品發(fā)布，今年也不例外，關(guān)于新款I(lǐng)phone的“諜照”與各種猜想已成為熱點話題，氣氛被烘托地愈發(fā)熱烈，市場也開始了躁動。有分析預(yù)計，新iPhone出貨量將達到0.85億-0.9億部，蘋果股價也節(jié)節(jié)攀高，邁入了2.5萬億美元大關(guān)。此外，據(jù)傳蘋果公司已和部分汽車零部件制造商開始了接洽，為數(shù)年后的‘Apple Car’大規(guī)模生產(chǎn)做準備。鑒于此，有分析師喊出3萬億美元（接近20萬億元人民幣）市值的目標。

　　市場對蘋果產(chǎn)品的追捧，受益的還有國內(nèi)A股的“果鏈”們。上半年超八成相關(guān)上市公司業(yè)績同比增長，12家公司利潤同比翻倍；富士康鄭州廠更是預(yù)計將突擊招募20萬人加入趕工，并將招工獎金由6000元提升至1.27萬元，“求賢若渴”的招聘廣告直接體現(xiàn)了賽道的景氣度。隨著板塊調(diào)整結(jié)束與消費電子旺季來臨，“便宜”的蘋果概念股是否值得買入？新機的發(fā)布，又將帶來怎樣的“黑科技”？

　　“正主”已率先起舞

　　伴隨著美國三大股指近年來持續(xù)走牛，包括“FAAMG”在內(nèi)的主要科技股也走出了氣勢長虹的K線：美東時間周五，蘋果股價收漲0.42%，報154.3美元，市值來到2.55萬億美元，續(xù)創(chuàng)收盤歷史新高。

　　每年9月是蘋果新品集中發(fā)布的時間，“果粉”翹首以盼的日子即將來臨，投資者也用腳投票，將公司股價推升至新的高度。

　　銀河證券研報指出，預(yù)計今年新iPhone出貨量將達到0.85億-0.9億部，iPhone整體出貨量將達到2.2億-2.23億部，同比增長13%左右。此外，2022年Q1蘋果有望推出5G iPhone SE系列，補充其中低價位5G手機的空白，有望進一步刺激5G iPhone的換機需求，預(yù)計2022年iPhone出貨量將有望達到2.45億部。

　　Fairlead Strategies的分析師Katie Stockton周三表示，蘋果股價創(chuàng)新高后，仍有很大上行空間。他在報告中指出，蘋果預(yù)期目標價為168美元，這較周三收盤價仍有10%上行空間?！霸诖_認突破150美元關(guān)鍵阻力位后，該阻力位將變成支撐位?！?/p>

　　利好消息還不止如此，據(jù) Digi times透露，在全球汽車芯片和其他零部件短缺的情況下，蘋果已與豐田、LG電子和另一家韓國供應(yīng)商SK集團就某些汽車零部件進行談判，為2024年的Apple Car大規(guī)模生產(chǎn)做準備。

　　花旗集團分析認為，“蘋果汽車的到來可能會將其市值推高至3萬億美元?！?/p>

　　“果鏈”怎么走？

　　在“正主”股價今年下半年以來漲超15%之時，國內(nèi)的“果鏈”走勢如何？

　　上半年，受海外疫情嚴重、訂單量減少等利空因素影響，Wind蘋果指數(shù)年后持續(xù)走低，一度跌幅超15%，但隨后慢慢回暖，目前已逼近歷史高點。

　　蘋果概念股中，共有比亞迪、大族激光、歌爾股份等45只成分股。據(jù)統(tǒng)計，7月1日以來，45家公司平均上漲2.75%，其中天音控股以195%的漲幅居首，金龍機電、蘇州固锝和正業(yè)科技漲幅超30%，但也有精研科技、領(lǐng)益智造等七只股票跌幅超20%。

　　經(jīng)營業(yè)績方面，據(jù)最新出爐的半年報，上半年共有28家公司凈利潤實現(xiàn)同比增長，利潤翻倍的有12家公司，最令人矚目的欣旺達，因營收增長與基數(shù)較低等緣故，利潤漲幅更是超過100倍。作為蘋果筆電、手機的電池模組供應(yīng)商，欣旺達上半年實現(xiàn)營業(yè)收入156.82億元，同比增長36.25%；實現(xiàn)歸母凈利潤6.17億元，同比增長10391.43%。公司表示，目前，公司消費電芯的產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)增加，子公司浙江鋰威一期廠房已投入使用，并將于第三季度開始正式量產(chǎn)。

　　果鏈是否值得投資？據(jù)雅虎新聞報道，鴻海旗下富士康鄭州廠預(yù)計在9月底前招募20萬人加入趕工。據(jù)了解，該廠一直以來都是最大的iPhone生產(chǎn)地，占地約133公頃，共囊括90條生產(chǎn)線，若人員滿載35萬人，每天產(chǎn)能達到50萬支，但人力不足一直是產(chǎn)能的最大瓶頸。因此，為了滿足用工需求，富士康提高了招工獎金。先前的招工推薦獎金僅6000元人民幣（約新臺幣25800元），但近期最新的推薦獎金達到12700元人民幣（約新臺幣54600元）。

　　太平洋證券分析稱，整個供應(yīng)鏈當(dāng)下果鏈的備貨都非常旺盛，今年與以往不同，下半年華為因?qū)嶓w名單芯片限制所讓出的數(shù)千萬高端機市場的空缺很明顯會有相當(dāng)部分流入蘋果，而當(dāng)下行業(yè)缺芯缺料包括供應(yīng)長短腳的問題，會使蘋果更加重視前端供應(yīng)鏈的備料，甚至于部分料源會有提前或超額備料處理。上半年低迷的果鏈標的在此基礎(chǔ)上下半年的持續(xù)成長值得期許，而半導(dǎo)體細分領(lǐng)域的情緒調(diào)整亦已告一段落，維持行業(yè)“推薦”評級。

　　果鏈公司“性價比”如何？據(jù)記者統(tǒng)計，目前A股蘋果概念公司市盈率中位數(shù)約為30.12倍，Wind蘋果指數(shù)的平均市盈率也僅為31.32倍，遠低于歷史最高值和平均值的61倍48倍。財信證券認為，當(dāng)前階段消費電子行業(yè)估值較為便宜，且蘋果產(chǎn)業(yè)鏈受缺貨影響較小。另一方面考慮到2020年智能手機行業(yè)整體出貨下降較為明顯，2021年有望在低基數(shù)的情況下實現(xiàn)正增長。因此具有核心競爭力的廠商值得長期關(guān)注，科技領(lǐng)域的國產(chǎn)替代及5G應(yīng)用的逐步滲透必將帶來許多全新機遇。三季度消費電子旺季來臨，多款新機型即將發(fā)布，建議重點關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會。

　　衛(wèi)星通訊成為下一個風(fēng)口？

　　蘋果每年發(fā)布的新機，在外觀或者性能上都會有一定的升級，甚至不乏“黑科技”引領(lǐng)業(yè)內(nèi)潮流，今年也不例外。

　　天風(fēng)國際分析師郭明祺表示，iPhone 13的超廣角鏡頭將有明顯升級，將由原本的 /2.4 光圈升級到/1.8光圈、由5P式鏡頭升級為7P式，這些改動都可提升在夜間暗光環(huán)境下的拍攝性能。當(dāng)然，iPhone13大概率還是1200萬像素主攝和1200萬像素超廣角組合，主要還是通過提升算法達到增強影像解析力的目的。

　　值得注意的是，郭明錤提示，此次iPhone 13系列的最大突破可能不在于外觀、電池容量等?！拔覀冾A(yù)測iPhone 13可能援低軌道衛(wèi)星通訊。若Apple開啟衛(wèi)星通訊軟件功能，則可讓使者即便不在4G/5G覆蓋范圍內(nèi)也能通話與傳訊。

　　“我們理解到Apple因看好衛(wèi)星通訊趨勢，故內(nèi)部成立特定團隊且研究與開發(fā)相關(guān)技術(shù)與應(yīng)已有段時間。我們預(yù)測iPhone 13硬件規(guī)格可援低軌道衛(wèi)星通訊，若Apple開啟相關(guān)軟件功能，則當(dāng)iPhone 13使者不在4G/5G覆蓋范圍內(nèi)時，也能透過衛(wèi)星通訊通話與傳訊。就技術(shù)與服務(wù)覆蓋率來看，我們認為最有可能與Apple合作的低軌道衛(wèi)星服務(wù)業(yè)者為Globalstar。”受此消息影響，Globalstar股價周一收盤上漲 64%。

　　郭明錤表示：

　　1． 從Apple的成歷史可得知，路規(guī)格升級對硬件提供創(chuàng)新使者體驗不可或缺。我們認為，iPod與iPhone的巨成功分別與有線寬帶以及3G/4G的路技術(shù)命密不可分。

　　2．我們認為Apple現(xiàn)在正臨低軌道衛(wèi)星通訊與5G（毫米波）的路技術(shù)命。若Apple能善這兩個路技術(shù)，除可提升既有硬件產(chǎn)品的使者體驗，未來也可與新產(chǎn)品（頭戴顯器、Apple Car與IoT配件）整合并提供創(chuàng)新體驗。