全面分析MT5新規(guī)格：

(a)自適應移動平均線AMA

之前在《MT5優(yōu)勢功能大集合》中提到，MT5軟件中添加了8個內置規(guī)范。

本系列文章將會對這些新增技術指標進行深入全面的介紹，包括指標設計的出發(fā)點、使用方法、構建原理和計算規(guī)則等。

我們隨機抽訪了一些MT5用戶，在所有內置指標中，自適應移動平均線（Adaptive Moving Average， AMA）被普遍認為是上手更簡單的。而在全部8個新增指標中，我們認為AMA的構建原理也是最為獨特的。同時，作為一種非常特殊的移動平均線，該指標也具備實用性。因此，我們關于MT5新增技術指標的解析，將由自適應移動平均線AMA拉開序幕。

自適應移動平均線AMA是由美國數(shù)量金融投資家佩里·J·考夫曼（Perry J. Kaufman）發(fā)明的。我們都知道，大多數(shù)類型的移動平均線僅是通過價格簡單構造出來的，而自適應移動平均線AMA卻非常不同，該指標不僅考慮了價格因素，還考慮了市場中價格的波動性，這也是它與傳統(tǒng)均線之間最大的差別。

該指標的發(fā)明者佩里·J·考夫曼目前是全球最為著名的量化投資專家之一，著有眾多暢銷書籍，包括《精明交易者：系統(tǒng)交易指南》和《交易系統(tǒng)與方法》等。

傳統(tǒng)移動平均線的困境

移動平均線是一種最為常用的技術指標，大部分交易者在分析決策過程中都會用到。但在使用均線時，很多人都會遇到類似這樣的困境：短期均線表現(xiàn)靈敏、反應快速，但常常發(fā)出錯誤信號；而長期均線表現(xiàn)穩(wěn)定、錯誤率低，但又總是反應滯后。到底應該選擇短期均線還是長期均線？均線參數(shù)究竟應該如何設置？這些問題總是讓人左右為難。

迫不得已，我們只能重新審視這個問題，尋找癥結所在：

情況1 市場趨勢明顯時：短期均線的表現(xiàn)更好。

情況2 市場趨勢不明顯時：長期均線的表現(xiàn)則會更好。

因為此時長期均線不敏感、反應慢，可以讓我們避免短期均線頻繁發(fā)出的錯誤信號。

總結來說，短期均線比較靈敏，但卻存在太多“噪音”干擾；而長期均線雖然比較可靠，但卻又嚴重滯后。

那么，是否存在這樣一條均線：當市場趨勢運行時，它可以變快，變得快速靈敏；而當市場區(qū)間盤整時，它又能變慢，變得穩(wěn)定可靠呢？

答案是肯定的，這也就是我們今天要介紹的自適應移動平均線AMA。

AMA使用方法

自適應移動平均線（Adaptive Moving Average， AMA）發(fā)明以來，就一直受到交易者的青睞。一方面是由于它簡單有效，而另一方面則是因為作為一種均線，幾乎所有適用于傳統(tǒng)均線的方法都合適AMA，這免去了很多學習研究的煩惱。

一、通過AMA確定市場總體趨勢

當AMA指標向上運行時，表明市場為上升趨勢；當AMA指標向下運行時，表明市場為下跌趨勢；而當AMA橫向運動時，則表明市場當前不存在任何趨勢。

當然，傳統(tǒng)移動平均線也有類似的上述用法，而AMA這樣使用的意義在于，它會比傳統(tǒng)均線更加可靠，更不容易產(chǎn)生反復拉鋸的錯誤信號。

此外，我們還可以據(jù)此來延伸出AMA的一個輔助用法——只要AMA不斷上升，那么持有多頭就是比較安全的。相反，只要AMA持續(xù)下降，那么空頭就無需太過擔憂。因為在趨勢衰竭或逆轉的過程中，AMA總會先開始拉平，并持續(xù)一段時間，然后才會開始轉向。大多數(shù)情況下，AMA都會給我們充足的時間來做判斷，看是否需要平倉離場。

中國A50指數(shù)4小時圖+默認參數(shù)的AMA。圖表來源：嘉盛集團MT5平臺

二、兩條AMA交叉產(chǎn)生信號

這種用法與傳統(tǒng)均線的交叉沒有任何不同，只是兩條AMA的交叉更加穩(wěn)定，能夠更為有效地消除傳統(tǒng)均線的反復交叉和拉鋸現(xiàn)象，特別是在震蕩走勢中。

同時，這種雙AMA均線交叉的策略也可以進一步用來判斷市場趨勢，起到趨勢過濾的作用。

小米股價日線圖，其中紅色為5周期AMA，黃色為20周期AMA。

圖表來源：嘉盛集團MT5平臺

三、使用AMA構造其它技術指標

眾所周知，很多經(jīng)典的技術指標都是以移動平均線為基礎構建的。當我們獲得了AMA這一工具后，就可以對很多傳統(tǒng)指標進行調整。例如，我們可以基于AMA來構建MACD，還可以基于AMA來構造布林帶。雖然我們不能保證進行這些調整能帶來更好的效果，但由于AMA指標的構造原理實在太經(jīng)典了，這足以讓我們沿著這個思路繼續(xù)研究下去。

阿里巴巴日線，主圖為基于AMA構造的布林帶，附圖為基于AMA構造的MACD。

圖表來源：嘉盛集團MT5平臺

四、套用所有均線使用方法到AMA

事實上，幾乎所有傳統(tǒng)均線中的使用方法和技巧，我們都可以套用到AMA上。例如，使用AMA作為支撐/阻力、利用三條AMA構建三均線系統(tǒng)和套用葛蘭碧八大法則等等。我們實在是有太多關于均線的用法了，這里不勝枚舉。

現(xiàn)貨黃金日線，基于AMA構造的三均線交易系統(tǒng)。圖表來源：嘉盛集團MT5平臺

AMA構建原理——“智能”的移動平均線

從理論上說，自適應移動平均線解決了傳統(tǒng)均線的困境。在自適應移動平均線中，如果價格沿著一個方向快速運動，也就是市場出現(xiàn)趨勢時，AMA的均線參數(shù)就會越來越小，從而更快地追上趨勢，此時AMA相當于一條短期均線；而當價格出現(xiàn)停滯，然后陷入?yún)^(qū)間震蕩時，AMA的均線參數(shù)就會越來越大，此時AMA就相當于一條長期均線。

自適應移動平均線的“智能”之處在于，它會努力適應市場的狀態(tài)——它首先會考慮價格的波動性，從而判斷出市場是處于趨勢還是區(qū)間，然后再來自動調整移動平均線的周期參數(shù)。

這就是自適應移動平均線的根本原理。

AMA計算規(guī)則

自適應移動平均線AMA有3個參數(shù)，周期N、快速EMA和慢速EMA，其中EMA為指數(shù)移動平均線。

AMA指標的默認參數(shù)。圖表來源：嘉盛集團MT5平臺

第一步：計算效率比ER（Efficiency Ratio）

ER=變化值/波動值

變化值=當前價格與N周期前價格差值的絕對值；例如，如果周期參數(shù)N=9，那么此處就應為當前價格與9周期前價格差的絕對值。

波動值=時間周期內的每期價格與前一期價格之差的絕對值之和。

簡單來說，變化值衡量的是周期內價格的整體變化，而波動值衡量的是周期內每次價格的變化，然后再把這種變化加總。

根據(jù)計算法則可知，效率比ER總是介于0~1之間。當趨勢極其顯著時，ER可以等于1，此時價格在每個周期內都在進行單方向運動，將這種單方向運動加總，就剛好為周期內價格的整體變化值。而當趨勢特別不顯著時，周期內價格的變化值為0，也就是說當前價格與N周期前的價格完全相同，那么此時ER就為0。

第二步：計算平滑常數(shù)SC

SC = 2/（n + 1）

n為EMA的周期參數(shù)。由于我們有兩條EMA，所以就對應著兩個SC，分別為快速SC和慢速SC。如果快速EMA的參數(shù)為2，慢速EMA的參數(shù)為30，我們可得：

快速SC=2/（2 + 1）=0.6667，慢速SC=2/（30 + 1）=0.06452

第三步：計算縮放平滑常數(shù)SSC

SSC = [ER x（快速SC –慢速SC）+慢速SC] 2

讓我們來仔細觀察這個公式。當趨勢極其強勁時，ER=1，此時SSC = [快速SC]2，這樣SSC的值就主要取決于快速SC，也就是主要取決于快速EMA。而當趨勢極其不明顯時，ER=0，此時SSC = [慢速SC]2，這樣SSC的值就主要取決于慢速SC，也就是主要取決于慢速EMA。很明顯，快速SC的數(shù)值更大，而慢速SC的數(shù)值更小，這種調節(jié)機制就實現(xiàn)了根據(jù)市場的不同狀態(tài)對兩條EMA進行加權，從而實現(xiàn)了AMA指標的自適應。

第四步：計算自適應移動平均線AMA

AMA i = AMA i-1 + SSC x（價格–AMA i-1）

其中AMAi為當前AMA的數(shù)值，AMA i-1為前一周期AMA的數(shù)值。

美股特斯拉日線圖+默認參數(shù)的AMA。圖表來源：嘉盛集團MT5平臺

總結

考夫曼的自適應移動平均線AMA，是一個充滿創(chuàng)造性的技術指標。它結合了價格和波動性，從某種程度上解決了傳統(tǒng)均線“敏感&；；；滯后”的難題。也許這也是AMA會成為MT5軟件內置技術指標的主要原因。

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