根據(jù)國際貨幣基金組織的計算，未來五年，一帶一路沿線國家基礎設施建設的累計投資將超過3萬億美元。AIIB、CDB、其他政策性銀行和開發(fā)銀行在促進金融方面發(fā)揮著不可或缺的作用。

“走出去”智庫(CGGT)觀察到，德國復興信貸銀行作為世界上最早成立的政策性銀行之一，幾十年來不僅為德國戰(zhàn)后重建和金融發(fā)展做出了巨大貢獻，也為全球政策性銀行的建立和發(fā)展樹立了標桿。德國復興信貸銀行控制機制的研究對發(fā)展中國家開發(fā)銀行的發(fā)展和改革具有重要的借鑒意義。

德國復興信貸銀行給發(fā)展中國家的開發(fā)銀行帶來了什么啟示？今天CGGT發(fā)表了一篇關于德國復興信貸銀行分析的文章，可供關注世界政策性銀行發(fā)展的讀者參考。

想來點嗎

1.德國復興信貸銀行以其完善的市場機制和成熟的運營體系，可以使政策性銀行的業(yè)務有序進出，這是通過政策性業(yè)務與商業(yè)業(yè)務分離來實現(xiàn)的。

2.德國復興信貸進出口銀行積極參與與德國或歐洲出口相關的項目融資和企業(yè)融資。它還促進了德國的外國投資。德國復興信貸進出口銀行的主要投資方向是港口、機場、收費公路、橋梁和隧道、鐵路、船舶、飛機、電信、能源和制造業(yè)。

3.德國復興信貸銀行是世界領先的開發(fā)銀行。自成立以來，一直致力于改善德國的經(jīng)濟、社會和生態(tài)環(huán)境，堅持政策性和發(fā)展性業(yè)務，避免與商業(yè)銀行競爭。

上導軸承

文本:

天惠民

國家開發(fā)銀行經(jīng)濟學博士，副研究員

張藝豪

對外經(jīng)濟貿易大學統(tǒng)計研究所

一.導言

德國復興信貸銀行成立于1948年11月18日。這是一家根據(jù)德國馬歇爾計劃成立的政府所有的開發(fā)銀行，也是二戰(zhàn)后第一家公共部門銀行。德國復興信貸銀行成立之初，主要為二戰(zhàn)后德意志聯(lián)邦共和國的重建提供融資援助，促進出口，管理援助資金等。，其業(yè)務相對簡單。

全球化是德國復興信貸銀行的中心議題，主要致力于保證德國和歐洲的市場競爭力，促進其技術進步。其業(yè)務領域包括住房融資、中小企業(yè)融資、出口融資、進口融資、外國投資融資、發(fā)展援助等。

德國復興信貸銀行總部設在德國法蘭克福，在全球設有80多個辦事處。德國復興信貸銀行的股份歸德國聯(lián)邦政府(占80%)和州政府(占20%)所有。聯(lián)邦政府為其業(yè)務提供補貼和擔保，并免除其營業(yè)收入的所得稅。沒有個人或私人機構參與股東。

現(xiàn)在，德國復興信貸銀行代表德國政府經(jīng)濟合作與發(fā)展部，不受德國中央銀行(即德國聯(lián)邦銀行)監(jiān)管，由財政部和經(jīng)濟技術部依法監(jiān)管，逐步擴大職能和作用，不斷支持德國國家重大發(fā)展項目，有效利用商業(yè)金融資源為政策金融服務。

二、20世紀德國復興信貸銀行的發(fā)展變化

德國復興信貸銀行是根據(jù)1948年11月頒布的《德國復興信貸銀行法》成立的。二戰(zhàn)結束后，德國經(jīng)濟一片廢墟，實體經(jīng)濟和基礎產(chǎn)業(yè)急需信貸資金的支持。當時存在的商業(yè)金融機構由于自身的利益和能力，往往不愿意或無法支持德國需要優(yōu)先發(fā)展的行業(yè)和領域。在此背景下，德國最早的發(fā)展型金融機構——德國復興信貸銀行應運而生。德國復興信貸銀行在成立之初，其“政策導向”的特點就很明顯，尤其是在資金投入和信貸規(guī)模方面，即必須嚴格遵循政府的指令和政策要求，更加注重支持和幫助。

20世紀50年代初，德國復興信貸銀行的低利率資金主要投資于重建能源供應系統(tǒng)和修復數(shù)千棟在戰(zhàn)爭中被毀的房屋和其他建筑。其客戶包括一些大型商業(yè)企業(yè)，主要集中在礦業(yè)、鋼鐵、發(fā)電等行業(yè)。同時，德國復興信貸銀行重視農業(yè)投資。在戰(zhàn)后德國的機械化進程中，德國復興信貸銀行對農業(yè)經(jīng)濟的貸款額甚至在某些年份達到了貸款總額的20%。50年代中后期，德國戰(zhàn)后重建工作基本完成，德國復興信貸銀行的核心業(yè)務逐漸轉向支持中小企業(yè)，承擔起為環(huán)保和中小企業(yè)融資的新任務，至今仍是德國復興信貸銀行的核心業(yè)務組成部分。而且德國復興信貸銀行也大力開展出口融資業(yè)務，為出口商提供長期融資服務，并開始嘗試融資合作的開發(fā)業(yè)務，短期融資由商業(yè)銀行提供。

20世紀60年代，德國復興信貸銀行承擔了更多的全球責任，開始為德國的對外投資提供融資，以確保德國制造商和國際發(fā)展援助項目能夠獲得基本的金融產(chǎn)品和服務。其投資中心逐漸從國內投資信貸轉向國外投資，特別是對發(fā)展中國家的援助投入比例有所增加。20世紀60年代以前，德國復興信貸銀行約占國內投資信貸總資產(chǎn)的80%，重點推動國內產(chǎn)業(yè)發(fā)展；在20世紀60年代，這一比例逐漸下降到30%左右，下降的比例主要為發(fā)展中國家的能源供應、運輸和灌溉等大規(guī)?；A設施建設提供了較低的貸款，盡管這種援助主要是出于政治需要。20世紀60年代末，德國復興信貸銀行約75%的資金用于國際項目。事實上，德國復興信貸銀行已經(jīng)成為德國對外援助項目的中心機構。

70年代爆發(fā)了兩次石油危機。第一次是由于1973年10月爆發(fā)的第四次中東戰(zhàn)爭，歐佩克宣布石油禁運并暫停出口，以打擊其對手以色列和支持以色列的國家。第二次是由于1979年伊朗伊斯蘭革命導致石油出口急劇下降。兩次石油危機都導致油價上漲，導致包括德國在內的西方工業(yè)國家經(jīng)濟衰退，導致全球經(jīng)濟低迷。在此期間，德國復興信貸銀行將其業(yè)務發(fā)展重點轉移回中國，并開始調整戰(zhàn)略，為節(jié)能創(chuàng)新提供大量金融支持。1971年，德國復興信貸銀行進入國內中小企業(yè)市場，利用自身信用評級較高的優(yōu)勢，推出大量面向中小企業(yè)的開發(fā)性金融服務，以優(yōu)惠利率從金融市場獲得資金，再傳導給企業(yè)。到20世紀70年代末，獲得貸款的中小企業(yè)數(shù)量逐年增加。通過中小企業(yè)融資，德國復興信貸銀行重新規(guī)劃了外資融資。

20世紀80年代初，由于兩伊戰(zhàn)爭爆發(fā)，第二次石油危機的影響仍在蔓延，油價上漲趨勢未得到遏制。與此同時，全球經(jīng)濟衰退蔓延到發(fā)展中國家，這些國家受到債務的嚴重困擾。國際借貸市場上有大量債務，超出了發(fā)展中國家自身的償付能力，導致無力償還債務和沉重的財政負擔。這時，德國復興信貸銀行的資金變得稀缺，資產(chǎn)負債表逐漸擴大。因此，德國復興信貸銀行積極調整政策，將發(fā)展中國家的重點項目和出口促進作為優(yōu)先業(yè)務，主要是減貧和保護資源。與此同時，與發(fā)展中國家的合作以金融合作取代了直接的金融援助，努力通過金融合作有效減少貧困和保護資源。不僅如此，德國復興信貸銀行還試圖參與金融市場的運作，進行市場化融資。1985年，德國復興信貸銀行成為德國首家獲得信用評級的銀行，并被授予AAA級評級。

90年代初，在東歐劇變的背景下，西德和東德統(tǒng)一，德國統(tǒng)一后成為完全獨立的國家。隨著德國的統(tǒng)一，支持東德的經(jīng)濟發(fā)展和重建成為德國復興信貸銀行的主題，開始致力于東德的經(jīng)濟復蘇。20世紀90年代中期，德國復興信貸銀行70%的年度貸款投資于東部聯(lián)邦州，憑借自身優(yōu)勢和金融合作經(jīng)驗，為中東歐轉型方案提供咨詢服務，如整體戰(zhàn)略咨詢服務。整個20世紀90年代，德國復興信貸銀行共出資500億歐元支持新聯(lián)邦國家中小企業(yè)的建立和發(fā)展，在支持德國方面發(fā)揮了至關重要的作用。德德統(tǒng)一后的前八年，德國復興信貸銀行為東德修建了大量房屋，為250萬東德人創(chuàng)造了就業(yè)機會，有效促進了東德的經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定。在動搖德國經(jīng)濟基礎的東西德統(tǒng)一過程中，德國復興信貸銀行不僅積極實施統(tǒng)一政府的措施，提供快速高效的金融支持，還通過各種政策咨詢?yōu)闁|德的發(fā)展做出了巨大貢獻，從而緩解了統(tǒng)一帶來的各種困惑和副作用。

三、新世紀德國復興信貸銀行的業(yè)務變化

自德國復興信貸銀行進入21世紀以來，面對新的環(huán)境，德國復興信貸銀行不斷改革和發(fā)展。目前，德國復興信貸銀行的主要信貸支持領域包括中小企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)、住房節(jié)能改造、環(huán)境保護、市政基礎設施、科技創(chuàng)新、個人教育和培訓、出口和項目融資、對落后國家的援助等。進入2000年后，面對知識經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)時代，德國復興信貸銀行加大了對教育、新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資，為德國新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了大量的金融支持。

德國復興信貸銀行憑借其完善的市場機制和成熟的運營體系，可以實現(xiàn)政策性銀行的有序進入和退出，這是通過將政策性業(yè)務與商業(yè)業(yè)務分離來實現(xiàn)的。

德國復興信貸銀行根據(jù)其業(yè)務職能，將其業(yè)務部門分為五個主要部分，分別負責服務國內中小企業(yè)、國內發(fā)展業(yè)務、向發(fā)展中國家提供官方發(fā)展援助、向發(fā)展中國家和新興國家的私營企業(yè)提供融資支持和投資、向德國和歐盟企業(yè)提供出口融資和國際項目融資。這五個業(yè)務部門以銀行命名。對于政策性強、無法實現(xiàn)獨立經(jīng)營的細分市場，在集團公司內部實行單獨賬戶管理。對于具有獨立經(jīng)營能力的IPEX銀行和DEG，設立子公司進行獨立經(jīng)營。目前，德國復興信貸銀行銀行集團主要有以下分支機構。

3.1德國復興信貸出口銀行

新千年，德國復興信貸銀行經(jīng)歷了歷史上最大的功能調整。由于德國復興信貸銀行的商業(yè)模式受到國內市場和歐盟國家的質疑，他們認為該銀行利用國家信貸支持進行不正當競爭。根據(jù)歐盟的意見，2004年，德國復興信貸銀行從商業(yè)金融部門分離出來，成立了只負責商業(yè)金融的德國復興信貸銀行進出口銀行(IPEX銀行)，并按照商業(yè)銀行原則進行監(jiān)管。IPEX銀行在一段時間內按照“銀行對銀行”的模式運作，為了應對歐盟委員會對不公平競爭的擔憂，該行于2008年成為一家獨立的子公司，在法律上和財務上都是獨立的。

德國復興信貸進出口銀行積極參與與德國或歐洲出口相關的項目融資和企業(yè)融資。它還促進了德國的外國投資。與德國復興信貸銀行不同，它直接與商業(yè)銀行競爭。德國復興信貸進出口銀行的主要投資方向是港口、機場、收費公路、橋梁和隧道、鐵路、船舶、飛機、電信、能源和制造業(yè)。

由于其高水平的結構專業(yè)知識和行業(yè)經(jīng)驗，德國復興信貸進出口銀行在激烈的競爭中表現(xiàn)良好。2017年，IPEX銀行向客戶提供了總額為138億歐元的新貸款，由德國重建信貸進出口銀行負責的出口和項目融資業(yè)務部門為德國重建信貸銀行上一財年的綜合收入貢獻了4.69億歐元(見表1)。

表1:德國復興信貸進出口銀行年報資產(chǎn)負債表信息

表:IPEX-銀行年報資產(chǎn)負債表信息

3.2德國投資銀行

德國投資銀行是一家發(fā)展金融機構，是德國信貸和重建銀行集團的子公司。1962年9月14日在科隆成立。起初DEG被稱為德國經(jīng)濟合作協(xié)會。德國經(jīng)濟合作協(xié)會自擔風險提供貸款，越來越多地在資本市場融資。此后不久，德國經(jīng)濟合作協(xié)會參與了東歐和前蘇聯(lián)轉型國家的南南合作和基礎設施項目。隨著計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的轉變，德國經(jīng)濟合作協(xié)會向地方銀行提供信貸，向德國和地方公司直接提供資金。它在伙伴國家設立了自己的辦事處，以提供更好的當?shù)刂С帧?/p>

2001年6月，德國信貸和重建銀行集團收購了負責私人發(fā)展融資的德國經(jīng)濟合作協(xié)會，其總部仍設在德國科隆。因此，德國經(jīng)濟合作協(xié)會已成為其國際項目活動的一個組成部分，主要負責出口融資和與發(fā)展中國家的金融合作。德國經(jīng)濟合作協(xié)會作為德國復興信貸銀行的一部分，受益匪淺。由于德國復興信貸銀行的高信用評級，它在資本市場上獲得了更好的優(yōu)勢。目前，德國經(jīng)濟合作協(xié)會在全球設立了13個代表處，有利于當?shù)貙ν顿Y者的支持。這些積極影響有力地推動了德國經(jīng)濟合作協(xié)會在發(fā)展中國家私營部門的發(fā)展。

3.3德國復興信貸中小銀行

2003年8月，德國中小銀行與德意志銀行合并。作為政策性金融機構結構調整項目的重要組成部分，負責提供金融支持(包括貸款、選擇性貸款、參股、咨詢等。)向中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)和個體經(jīng)營者，同時完善高新技術企業(yè)和能源再利用領域DtA成立于1950年，其主要職責是向中小企業(yè)發(fā)放貸款和行使監(jiān)管銀行的職能。合并后，德國信貸與重建銀行集團和DtA將其一度負責的中小企業(yè)業(yè)務轉移給中小企業(yè)銀行，因此中小企業(yè)銀行成為負責所有中小企業(yè)金融服務的窗口?，F(xiàn)在，德國復興信貸中小企業(yè)銀行還處理德國股票金融領域的所有新業(yè)務。

3.4德國復興信貸銀行

50多年來，德國復興開發(fā)銀行一直在幫助德國聯(lián)邦政府實現(xiàn)其發(fā)展政策和國際發(fā)展合作目標。如今，德國復興開發(fā)銀行主要與德國聯(lián)邦經(jīng)濟合作與發(fā)展部(BMZ)合作，資助和支持發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟體公共部門參與者的計劃和項目。開發(fā)銀行的金融支持適應其伙伴國的各種要求和條件，選擇的融資模式取決于國債規(guī)模、經(jīng)濟產(chǎn)出和發(fā)展水平、項目伙伴的履約能力和項目類型。融資方式包括純預付款和預算貸款，以及預算和德國復興信貸銀行自有資金相結合的貸款。

德國復興信貸銀行與德國聯(lián)邦政府合作，預算補貼主要分配給欠發(fā)達國家。為了有資格獲得該基金，欠發(fā)達國家必須達到德國提出的發(fā)展政策標準，包括伙伴國家的所有權和承諾。2017年，德國聯(lián)邦政府預算資金的41%用于撒哈拉以南非洲。更發(fā)達的國家也有資格獲得直接有助于減貧或保護全球公益物的項目(如熱帶雨林)的資助。

同時，德國復興開發(fā)銀行還負責發(fā)放發(fā)展貸款和促進貸款。就發(fā)展貸款而言，德國復興信貸銀行將德國聯(lián)邦政府的預算資金與自己在資本市場上以優(yōu)惠條件籌集的資金相結合，旨在增加伙伴國家項目和計劃的資金數(shù)額。促銷貸款是發(fā)展中國家合作伙伴和政府委托新興經(jīng)濟體提供的貸款，由德國復興開發(fā)銀行在資本市場上全額出資。這些貸款用于發(fā)展政策有效、經(jīng)濟上可行的項目，但商業(yè)銀行部門無法提供資金(如長期融資條款)，這體現(xiàn)了發(fā)展金融的主要特點。

3.5德國復興信貸銀行

德國復興信貸銀行主要負責住房、教育、基礎設施、環(huán)境和氣候保護等領域的所有活動。住房促進包括對建造和購買住房的補貼，以及住宅的翻新和現(xiàn)代化。推動銀行積極推廣自住住房節(jié)能住房，包括新房和裝修房。其住房能效標準(德國復興信貸銀行-60和德國復興信貸銀行-40)已成為德國公認的標準。在環(huán)保方面，推廣光伏能源(太陽能電池)，光伏能源通過《可再生能源法》的上網(wǎng)電價獲得了大量間接補貼。

德國復興促進銀行的主要工作方向是建筑、電力和交通消費領域，以及能源生產(chǎn)、儲存、網(wǎng)絡和數(shù)字化相關問題。促進銀行與德國聯(lián)邦政府的合作，實現(xiàn)試點項目，向政治家、制造商和服務提供商提供建議，向消費者提供信息，鼓勵國際交流，并開發(fā)未來場景。推動銀行專注于市場工具和創(chuàng)新商業(yè)模式，把能源系統(tǒng)作為一個整體，因為它變得越來越重要。

近年來，德國復興促進銀行主要致力于發(fā)展綠色金融。由于德國復興信貸銀行的高信用擔保，可以在資本市場上以優(yōu)惠條件籌集資金，因此德國復興信貸銀行在貸款利率上具有相當大的靈活性，其對綠色金融項目的主要投資方式是提供長期貸款和低息貸款。例如，對于大型基礎設施項目，銀行通常以市場利率提供長期貸款，而對于中小企業(yè)和家庭能效項目，銀行的貸款利率往往低于商業(yè)銀行。與此同時，德國復興信貸銀行通過發(fā)行綠色債券籌集資金，并于2017年8月發(fā)行了10億美元的綠色債券，支持可持續(xù)發(fā)展，以改善地方、國家、歐洲和全球各級的經(jīng)濟、環(huán)境和社會生活條件。

如今，德國復興信貸銀行主要從事政策性業(yè)務，其控制機制主要通過法律和公司治理的形式來實現(xiàn)。德國復興信貸銀行自成立以來，始終堅持其政策性銀行的屬性，始終關注政府的具體社會經(jīng)濟政策或政治意圖，支持與國計民生相關、需要政策金融支持的產(chǎn)業(yè)和領域，在世界各國或地區(qū)的經(jīng)濟社會發(fā)展中具有特殊的戰(zhàn)略和重要地位。這些行業(yè)往往是關系到國計民生和社會穩(wěn)定的重大項目。這些項目不能在短時間內帶來經(jīng)濟效益，但它們在經(jīng)濟和社會發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。

近年來，德國復興信貸銀行一直關注可持續(xù)發(fā)展行業(yè)。作為世界領先的促進銀行之一，德國復興信貸銀行運用其數(shù)十年的經(jīng)驗來改善經(jīng)濟、社會環(huán)境和生活條件。僅在2017年，德國復興信貸銀行就提供了76.5億歐元，其中43%用于旨在保護氣候和環(huán)境的措施，與2010年的31%相比增加了很多。作為世界上最大的環(huán)境保護銀行之一，德國復興信貸銀行一直支持創(chuàng)新的氣候和環(huán)境項目，促進能源轉型，并幫助發(fā)展中國家的人民適應氣候變化帶來的變化。德國復興信貸銀行繼續(xù)通過增加對綠色債券行業(yè)的參與或在其流動性組合中更嚴格地定位可持續(xù)投資方法來促進資本市場的可持續(xù)性。

德國復興信貸銀行作為一家公共法人實體，在其經(jīng)營過程中受到法律的約束和保護?！兜聡鴱团d信貸銀行促進法》規(guī)定了德國復興信貸銀行建立和運作的整體框架。法律規(guī)定，德國復興信貸銀行作為政策性銀行，不受德國中央銀行監(jiān)管，受聯(lián)邦政府財政部門監(jiān)管。根據(jù)《德國復興信貸銀行促進法》第1a條，德意志聯(lián)邦共和國負責德國復興信貸銀行的部分職責，沒有利潤分配。德國復興信貸銀行沒有股東大會，但設立了董事會和監(jiān)事會，以確保其業(yè)務依法進行。其董事會下設三個專門委員會，即執(zhí)行委員會、信貸委員會和審計委員會，負責各部門的職能。執(zhí)行委員會負責法律和行政事務以及相關的業(yè)務和政策問題，還負責在緊急事件下做出決定；信貸委員會負責信貸和融資的審批；審計委員會負責會計和風險管理問題，監(jiān)測會計流程、內部控制、審計系統(tǒng)和風險管理系統(tǒng)，并審計年度財務報表的合并。董事會根據(jù)德國復興信貸銀行的章程批準和審查年度財務報表和其他相關決議，并負責監(jiān)督聯(lián)邦財政部、經(jīng)濟和技術部以及聯(lián)邦審計局。德國復興信貸銀行監(jiān)事會主席和副主席由聯(lián)邦政府任命，主席必須依次是財政部長和經(jīng)濟勞動部長；監(jiān)事會主席履行股東大會的職責。監(jiān)事會的職責是監(jiān)督?jīng)Q策機構，確保其能夠依法開展業(yè)務。監(jiān)事會成員還包括聯(lián)邦政府的其他幾名部長、聯(lián)邦議會任命的成員、社會各部門和工會的代表等。

根據(jù)德國復興信貸銀行2017年年報，德國復興信貸銀行只有兩個股東。德意志聯(lián)邦共和國政府擁有德國復興信貸銀行80%的股本，德國聯(lián)邦州政府擁有20%的股份。由于其作為公共機構的法律地位和公眾股東提供的自由股權，CBR免繳公司稅，法律允許CBR以低于商業(yè)銀行的稅率為法律規(guī)定的目的提供貸款。德國復興信貸銀行不允許與商業(yè)銀行競爭，但在其授權范圍內推廣業(yè)務。德國監(jiān)管當局參照《商業(yè)銀行法》的一些規(guī)定對德國復興信貸銀行進行監(jiān)管，但認為該行在集中度、流動性、杠桿率、股權投資等方面沒有適用商業(yè)銀行的監(jiān)管指標，只要求其遵守巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在新資本協(xié)議中提出的風險管理要求。

四、德國復興信貸銀行的風險管理和資本配置

根據(jù)《德國復興信貸銀行法》第12條，德國復興信貸銀行的整體運作由聯(lián)邦財政部和聯(lián)邦經(jīng)濟和能源部依法監(jiān)督。這兩個部門采取一切必要措施，監(jiān)督和確保德國復興信貸銀行的所有商業(yè)活動都是根據(jù)《德國復興信貸銀行法》和其他相關法律法規(guī)進行的?？偟膩碚f。除個別條款外，德國復興信貸銀行一般不受銀行監(jiān)管條例直接適用的約束。盡管如此，它還是在很大程度上應用了solvabilitsverrordnung(“SOLVV”)和CRR(“CRR”)的相關規(guī)范。至于德國復興信貸銀行的子公司，IPEX銀行作為KWG意義上的信貸機構(德國銀行法)，完全受法律監(jiān)管，而DEG則更多地受其他法律法規(guī)的約束。

風險管理和風險控制是德國信貸復興銀行全行集團管理的主要職責。在風險控制方面，德國復興銀行執(zhí)行委員會通過了一項風險戰(zhàn)略，制定了德國復興銀行的風險容忍度框架及其允許范圍內的業(yè)務活動，從而確保德國復興銀行能夠以適當?shù)娘L險和長期方式履行其獨特的發(fā)展職責。根據(jù)世邦魏理仕的年度報告，世邦魏理仕銀行集團的整體風險狀況需要全面分析，并向執(zhí)委會提交月度報告。監(jiān)事會還將每季度定期收到銀行風險情況的詳細信息。德國復興信貸銀行執(zhí)行委員會下設三個小組委員會，負責控制德國信貸銀行集團面臨的信貸風險、市場風險和操作風險。

4.1信用風險委員會(信用風險委員會)

信用風險委員會由CRO(首席風險官)擔任主席，其余信用風險管理董事作為信用風險委員會成員擁有表決權，包括德國信用重建銀行執(zhí)行委員會成員和IPEX銀行-德國信用重建銀行首席風險官。

信用風險委員會由四個工作組組成，每個工作組都專注于評估其所在領域的信用風險。國家評級工作組是評估國家風險的中央單位，而抵押工作組確保抵押品接受和評估以及抵押品管理流程的所有重要方面采用統(tǒng)一的方法來控制風險。評級體系工作組負責制定和修訂信用風險計量工具的所有重要方面，企業(yè)部門風險工作組分析企業(yè)相關部門和產(chǎn)品的信用風險。

信貸風險委員會還負責批準現(xiàn)有風險原則和信貸風險方法的重大變更，并為開展基礎工作的工作組制定新的原則、方法和程序規(guī)則。同時，考慮到國家和部門風險，委員會還監(jiān)督了德國復興信貸銀行集團貸款組合的風險控制。

4.2市場價格風險委員會(市場價格風險委員會)

市場價格風險委員會也由首席風險官擔任主席，其他成員包括執(zhí)行委員會中負責資本市場業(yè)務和財務的成員，以及執(zhí)行委員會中負責金融市場、風險控制、會計、交易管理、集團發(fā)展和經(jīng)濟的董事。IPEX銀行和德國復興信貸銀行的首席風險官需要參加市場價格風險委員會會議。

市場價格風險委員會主要負責討論德國復興信貸銀行集團的市場價格風險情況，每月評估市場價格風險策略。它還負責監(jiān)督德國復興信貸銀行集團的流動性風險狀況，并決定與市場價格管理、流動性風險和融資、轉移定價和商業(yè)交易估值模型的原則和方法有關的所有問題。同時，委員會負責整理德國復興信貸銀行執(zhí)行委員會利率風險策略的最終決策。市場價格風險委員會由監(jiān)管委員會和對沖委員會支持，監(jiān)管委員會負責討論證券和市場的發(fā)展以及證券減值的估值，對沖委員會主要處理《國際財務報告準則》的對沖會計及其進一步發(fā)展的利潤效應。除了接受驗證報告和模型變更之外，市場價格風險委員會還制定和決定與市場價格和流動性風險以及計量問題相關的其他問題的解決方案。

4.3運營風險委員會(運營風險委員會)

運營風險委員會由風險控制總監(jiān)擔任主席，其他成員包括各部門的副總裁。操作風險委員會的所有決議和建議都直接提交給德國復興信貸銀行執(zhí)行委員會。

運營風險委員會的任務是通過決議并批準風險原則、方法和手段。此外，該委員會還負責管理運營風險，并就跨職能部門的集團范圍措施做出決策。委員會還負責討論重大或潛在運營風險造成的損失事件，并評估集團所需行動造成的風險。在業(yè)務連續(xù)性管理領域(BCM)，該委員會利用年度業(yè)務影響分析的結果來制定危機預防和應急規(guī)劃措施，并根據(jù)計劃或實施的應急和危機小組測試以及重大業(yè)務中斷的報告來監(jiān)測這些措施。

除了在執(zhí)行委員會下設立風險委員會管理風險外，德國復興信貸銀行還采用內部控制系統(tǒng)(ICS)來采取措施監(jiān)控內部風險。ICS旨在使用適當?shù)脑瓌t、措施和程序來確保業(yè)務活動的有效性和盈利性，遵守適用于德國復興信貸銀行集團的法律要求，確保外部和內部會計及資產(chǎn)保護的準確性和可靠性。德國復興信貸銀行執(zhí)行委員會全面負責ICS。

ICS基于相關法律(銀行監(jiān)管)要求和市場標準COSO內部控制框架。根據(jù)COSO模式，綜合服務由以下五個相互關聯(lián)的組成部分組成:環(huán)境控制、風險評估、活動控制、信息和通信、監(jiān)測和審計。這些部分延伸至德國復興信貸銀行集團的所有組織實體、職能和流程。其中，環(huán)境控制是指由德國信貸和重建銀行集團對規(guī)則的引入和應用的整個環(huán)境進行控制，風險評估包括識別、分析和評估企業(yè)戰(zhàn)略實施帶來的風險，活動控制旨在有效實現(xiàn)企業(yè)目標并檢測或最小化風險，信息和溝通是指德國信貸和重建銀行集團提供足夠的信息和溝通程序，使所有利益相關者能夠獲得所需的詳細信息。適當?shù)谋O(jiān)控和審計機制決定了ICS的功能和有效性，程序規(guī)則構成了ICS的基礎，它們都構成了德國信貸和重建銀行集團內合適的商業(yè)組織的框架，具有約束力。

德國信貸與重建銀行集團還根據(jù)ICS實施了與會計相關的控制措施，以最大限度地降低獨立和合并財務報表中的錯誤風險，并確保內部和外部財務報告的正確性和可靠性。會計相關控制是ICS的一部分，由合規(guī)部門補充。合規(guī)部根據(jù)相關規(guī)定和規(guī)范對相關措施的合規(guī)性進行定義和監(jiān)控，并基于流程對內部控制體系的相關領域進行定期監(jiān)控。

五.結論

作為歷史最悠久的開發(fā)銀行之一，德國復興信貸銀行在發(fā)展中國家的發(fā)展金融中發(fā)揮了非常好的主導作用。這是一個重要的例子，說明開發(fā)銀行如何成功地為公共利益服務，同時保持與私營部門的聯(lián)系。此時，德國復興信貸銀行的模式為發(fā)展中國家開發(fā)銀行的運營提供了重要的經(jīng)驗。

德國復興信貸銀行是世界領先的開發(fā)銀行。自成立以來，一直致力于改善德國的經(jīng)濟、社會和生態(tài)環(huán)境，堅持政策和發(fā)展業(yè)務，避免與商業(yè)銀行競爭。德國復興信貸銀行控制機制的研究對發(fā)展中國家開發(fā)銀行的發(fā)展和改革具有重要的借鑒意義。

需要注意的是，不同國家金融體系的發(fā)展演變有不同的背景條件和歷史原因，具有明顯的路徑依賴特征，其變化的順序也不同。雖然德國復興信貸銀行成功地促進了德國政府促進經(jīng)濟和社會發(fā)展政策的實施，但這并不意味著它的成功可以在其他情況下輕易復制。為了最大限度地發(fā)揮開發(fā)銀行在發(fā)展中國家的作用，要求各國的金融體系相對完善，以實現(xiàn)發(fā)展融資的最佳效果。

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“走出去”智庫與荷蘭維科集團一起，為上海市商務委員會提供研究和咨詢報告，其中一些報告如下:

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