金融科技企業(yè)如何監(jiān)管是當前金融市場討論的熱點話題。

11月14日，多位監(jiān)管部門人士和專家在“第11屆財新峰會：重建全球信任”上表示，對金融科技公司監(jiān)管的改革方向要全面轉向功能監(jiān)管和行為監(jiān)管。另外，金融創(chuàng)新不能構筑或固化行業(yè)進入壁壘，阻撓市場參與群體，或者降低市場活躍度；也不能形成寡頭壟斷，獲取超額回報，損害公眾利益。

另外，大力發(fā)展直接融資也是監(jiān)管鼓勵方向，近期或逐步出臺新政策鼓勵商業(yè)銀行更多參與資本市場建設。

尚福林：螞蟻金服這樣的金融業(yè)態(tài)

應遵循金融業(yè)基本規(guī)律

全國政協(xié)常委、經濟委員會主任，原中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會主席尚福林表示，不管是傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)，還是像螞蟻金服這樣的金融業(yè)態(tài)，都應該遵循金融業(yè)的一些基本規(guī)律。要提高市場效率，同時還要防范風險。

尚福林表示，要建立適應經濟社會發(fā)展的現代金融體制?！拔覈Y本市場在金融市場當中還是個短板。要優(yōu)化融資結構，提升直接融資比重?！?/p>

他建議，堅持金融服務實體經濟的宗旨。服務現代化的經濟體系建設，重點是要發(fā)揮金融對科技創(chuàng)新的支撐推動作用。要加大對“兩重一新”等重點領域和先進制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)的支持力度，推動經濟體系優(yōu)化升級。要大力發(fā)展普惠金融，加強民營、小微、三農等薄弱領域的金融支持，同時推動金融機構向實體經濟合理讓利。要積極推進綠色金融，發(fā)揮金融資源配置的導向作用，助力全面綠色轉型，實現生態(tài)文明建設與經濟現代化同步協(xié)調發(fā)展。

堅持穩(wěn)健的貨幣政策。要加強和改進金融宏觀調控，防范國外超常規(guī)貨幣政策和經濟過度金融化引發(fā)的貨幣溢出效應和輸入性風險，平衡好境外與境內關系，平衡好經濟增長和就業(yè)民生的關系，平衡好對沖疫情影響與保持金融穩(wěn)定的關系，在多重目標當中尋求動態(tài)平衡，做好跨周期政策設計。要為實體經濟發(fā)展營造適宜的貨幣金融環(huán)境。保持適度貨幣增長，滿足合理充裕的流動性需要；促進社會融資規(guī)模合理增長，支持經濟發(fā)展；保持物價總體平衡。要健全市場化利率形成和傳導機制，建立基于市場供求關系的價格平衡機制，更加準確反映市場上資金供求變化，提升貨幣政策的傳導效率。

周誠君：近期或逐步出臺新政策

鼓勵商業(yè)銀行更多參與資本市場建設

中國人民銀行金融研究所所長周誠君表示，一方面，要大力發(fā)展直接融資，鼓勵更多儲蓄通過直接融資方式支持創(chuàng)新，支持國家數字化轉型。另一方面，要客觀正視我國商業(yè)銀行長期以來占據金融體系“大頭”的現狀，讓商業(yè)銀行更多參與從儲蓄轉化為投資以及資本形成的過程當中。比如商業(yè)銀行普遍在開設理財子公司。最近還有一些可能會逐步出臺的新政策，鼓勵商業(yè)銀行更多參與資本市場建設。

另外，周誠君表示，過去，普惠金融更多側重于相對處于市場弱勢的群體，比如小微企業(yè)、個體工商戶、農戶等。但讓更多投資者，特別是中小投資者能更加公正地獲得財產性收入，不用擔心被“割韭菜”，也是普惠金融的重要方面。

周誠君表示，如果過多強調降低融資方成本，就意味著降低投資方收益。金融非常重要的一項功能是動員儲蓄，使其轉化成投資。一味降低融資方成本，必然意味著投資者回報也要降低。所以普惠金融也需要從兩方面看，即資源可獲得性和商業(yè)可持續(xù)性，從金融動員儲蓄、給中小投資者合理回報的角度處理好平衡，并不是想方設法人為壓低利率，要尊重市場。

“這是我們推動利率市場化非常好的時機，中央銀行要想方設法去推動這個領域的改革，讓儲蓄更高效率轉化為投資?！?周誠君認為，除了提高公司治理透明度、加強信息披露外，一方面，要大力發(fā)展直接融資，鼓勵更多儲蓄通過直接融資方式支持創(chuàng)新，支持國家數字化轉型。另一方面，要客觀正視我國商業(yè)銀行長期以來占據金融體系“大頭”的現狀，讓商業(yè)銀行更多參與從儲蓄轉化為投資以及資本形成的過程當中。比如商業(yè)銀行普遍在開設理財子公司。最近還有一些可能會逐步出臺的新政策，鼓勵商業(yè)銀行更多參與資本市場建設等。

肖遠企：金融創(chuàng)新不能形成寡頭壟斷

損害公眾利益

中國銀行保險監(jiān)督管理委員會首席風險官肖遠企表示，要鼓勵能維護公平競爭的金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新不能構筑或固化行業(yè)進入壁壘，阻撓市場參與群體或者降低市場活躍度；也不能形成寡頭壟斷，獲取超額回報，損害公眾利益，從創(chuàng)新開拓者變?yōu)閯?chuàng)新阻礙者，淪為破壞游戲規(guī)則的利己工具。金融監(jiān)管就是要維護公平的市場競爭環(huán)境，建立多層次有活力的金融體系，加強一致性監(jiān)管，特別是降低“大而不能倒”造成的道德風險，減少市場不公平導致的負外部性，維護金融穩(wěn)定和大眾利益。

肖遠企強調，要鼓勵能守住風險底線的創(chuàng)新。金融業(yè)幾乎每一個業(yè)務都有風險，但不能簡單把金融創(chuàng)新與制造風險劃等號，因為金融創(chuàng)新也是風險管理水平提高的重要組成部分。金融體系出現風險并不可怕，關鍵要有底線，要防止出現系統(tǒng)性風險，不能出現金融危機。還要鼓勵能夠增進社會福利的金融創(chuàng)新。金融本質上就是向實體經濟輸血的，要提高全社會勞動生產率，增進社會整體福利。金融創(chuàng)新必須要有利于實現這些基本目標。

“至于現在所謂風險相對高的一些金融機構，規(guī)模實際上都比較小，對應的化解風險手段非常多?！毙みh企稱，首先，機構要自救，包括對不良資產進行處置、引進新的投資者、提高資本水平、加強公司治理等。特別是規(guī)模比較大、業(yè)務比較復雜的機構，要事先安排出現風險的自救機制。同時從外部來說，也可以引進新的戰(zhàn)略投資者幫助改善經營管理，從公司治理角度對機構進行整頓，還可以使用救助手段。

李揚：對金融科技公司監(jiān)管的改革方向

要全面轉向功能監(jiān)管和行為監(jiān)管

中國社會科學院學部委員、國家金融與發(fā)展實驗室理事長李揚表示，下一步對金融科技公司監(jiān)管的改革方向要全面轉向功能監(jiān)管和行為監(jiān)管。“原本的機構監(jiān)管加上功能監(jiān)管、行為監(jiān)管，一定能夠創(chuàng)造出在世界上具有引領作用的對金融科技的規(guī)制?！?/p>

另外，李揚表示，對于金融科技公司以及相關聯(lián)的信貸活動有五個監(jiān)管重點，包括了支付、關聯(lián)交易、平臺壟斷、數據產權和個人隱私保護。