10月以來，A股持續(xù)震蕩，私募內(nèi)部的分歧也逐漸加大。最新數(shù)據(jù)顯示，截至10月底， 20.98%的私募處于滿倉狀態(tài)，相比于上個(gè)月大幅提升，同時(shí)，低倉位私募占比也顯著上升，可見市場分歧較大。

不過，百億級私募的加倉動作已經(jīng)持續(xù)了兩周，逆勢加倉意愿明顯。從調(diào)研情況看，海康威視、廣聯(lián)達(dá)、兆易創(chuàng)新、三七互娛等標(biāo)的頗受關(guān)注，其中，廣聯(lián)達(dá)更是同時(shí)吸引了高毅、景林、淡水泉等多家知名百億級私募前去調(diào)研。

私募倉位分歧加大

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，股票多頭策略型私募基金的平均倉位為80%，相較于上月有小幅下滑，但仍維持在高位水平。

私募基金平均倉位走勢圖

從具體倉位分布來看，中高倉位的私募基金數(shù)量維持高位，倉位在五成及以上的私募基金占比達(dá)93.71%。

還有私募進(jìn)行了大膽的操作，選擇滿倉沖刺，處于滿倉狀態(tài)的私募占比達(dá)20.98%，相比上個(gè)月的15.71%提升了5.28個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，倉位在五成以下的私募數(shù)量也有所提升，占比從2.15%升至6.3%，可見當(dāng)前市場分歧仍在加大。

“距離今年收官還有兩個(gè)月，部分私募會考慮年度業(yè)績情況，如果前期抓住了市場機(jī)會，疊加美國大選的不確定性，后續(xù)很有可能選擇減倉保住收益。另外有部分私募認(rèn)為A股市場下行空間有限，10月多只優(yōu)質(zhì)個(gè)股估值有所回調(diào)，安全邊際提升，長期來看是布局的時(shí)機(jī)，因此選擇高倉位運(yùn)作?！睖弦晃凰侥佳芯繂T表示。

當(dāng)前私募機(jī)構(gòu)倉位分布情況

百億級私募加倉更明顯

值得注意的是，10月份百億級私募加倉動作較為明顯。

數(shù)據(jù)顯示，國慶假期結(jié)束以來，股票私募整體倉位指數(shù)變化不大，但百億級私募倉位指數(shù)已經(jīng)連續(xù)兩周上升，提升了3.65個(gè)百分點(diǎn)，其中63.1%的百億級私募倉位超過八成。

數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)組合大師

“中國資本市場一直忠實(shí)地反映中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向。雖然從上市公司體量來看，周期股仍為市場主體，但從交易的活躍程度看，代表新興經(jīng)濟(jì)的上市公司愈發(fā)活躍。因此，資本市場必將出現(xiàn)層出不窮的結(jié)構(gòu)性機(jī)會，周期、成長和消費(fèi)三大板塊也將呈現(xiàn)明顯的切換，大幅度的倉位增減意義不大。” 星石投資首席執(zhí)行官楊玲表示。

鴻道投資也表示，短期來看，外部不確定性減小以后，A股市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會將更為明確，目前最關(guān)鍵的是提前做好深度的產(chǎn)業(yè)研究和個(gè)股研究。

扎堆調(diào)研白馬股

數(shù)據(jù)顯示，10月以來百億級私募開始加碼個(gè)股調(diào)研，據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月共有28家百億級私募對上市公司進(jìn)行調(diào)研，合計(jì)調(diào)研206次，涉及個(gè)股88只。近期出現(xiàn)回調(diào)的各細(xì)分行業(yè)龍頭頗受關(guān)注，如三七互娛、長春高新、廣聯(lián)達(dá)等。

其中，廣聯(lián)達(dá)吸引了一眾知名百億級私募前來調(diào)研，包括高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、淡水泉、星石投資、重陽投資、中歐瑞博以及剛剛募資超百億的和諧匯一。

除了吸引多家百億級私募前去調(diào)研，廣聯(lián)達(dá)的十大股東名單中還出現(xiàn)了高瓴的身影。數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，高瓴資本持股數(shù)量為2971萬股，持股市值超過21億元。

上市公司三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，建筑信息化龍頭股廣聯(lián)達(dá)前三季度實(shí)現(xiàn)收入25.45億元，同比增長16.57%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.3億元，同比增長44.65%，增長符合預(yù)期。從股價(jià)表現(xiàn)來看，廣聯(lián)達(dá)股價(jià)已自10月中旬的高點(diǎn)連續(xù)回調(diào)兩周。

另外，兆易創(chuàng)新自7月中旬以來也陷入調(diào)整，最大跌幅近40%，10月頗受明星私募的關(guān)注，數(shù)據(jù)顯示，淡水泉、景林投資、葛衛(wèi)東的混沌資產(chǎn)均前去調(diào)研。

“多只白馬股短期回調(diào)的主要原因還是在于前期漲幅過大，估值回歸屬于預(yù)期內(nèi)的事情。不過，從長期來看，各個(gè)行業(yè)的分化將愈發(fā)明顯，市場也習(xí)慣于對優(yōu)質(zhì)公司賦予一定的溢價(jià)，后續(xù)市場將轉(zhuǎn)為公司基本面驅(qū)動的邏輯，質(zhì)地良好的白馬股自然備受關(guān)注?！睖弦晃话賰|級私募基金經(jīng)理表示。