南方基金旗下南方量化成長股票型基金(001421)已于6月9日開始發(fā)行，本文對其投資價值進(jìn)行分析，為投資者提供是否認(rèn)購的參考依據(jù)。

　　投資目標(biāo)

　　該基金利用定量投資模型，在有效控制風(fēng)險的前提下，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

　　投資范圍

　　該基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨以及經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具，但需符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。該基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例范圍為80-95%。本基金每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　中證500指數(shù)預(yù)期年化預(yù)期收益率90%+上證國債指數(shù)預(yù)期年化預(yù)期收益率10%

　　費(fèi)率結(jié)構(gòu)

　　基金經(jīng)理簡介

　　雷俊先生，北京大學(xué)工學(xué)碩士，具有基金從業(yè)資格。2008年7月加入南方基金，歷任信息技術(shù)部投研系統(tǒng)研發(fā)員、數(shù)量化投資部高級研究員；2014年12月至今，任南方恒生基金經(jīng)理；2015年4月至今，任中證500工業(yè)、中證500原材料、南方大數(shù)據(jù)100基金經(jīng)理。

　　對基金經(jīng)理的評價

　　基金公司簡介

　　南方基金管理有限公司成立于1998年3月，是國內(nèi)首家規(guī)范的基金管理公司，該公司注冊資本為15000萬元。辦公地址：深證市福田中心區(qū)福華一路6號免稅商務(wù)大廈31-33層。公司的股東及出資比例為：華泰證券有限責(zé)任公司45%、深圳機(jī)場有限公司30%、廈門國際信托投資有限公司15%、興業(yè)證券股份有限公司10%。

　　對基金公司的評價

　　產(chǎn)品優(yōu)勢

　　1、南方量化成長是一支股票型基金，該基金利用定量投資模型，在有效控制風(fēng)險的前提下，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。該基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例范圍為80-95%。量化投資的優(yōu)點在于穩(wěn)健的預(yù)期年化預(yù)期收益和優(yōu)秀的風(fēng)險控制，可向穩(wěn)健型投資者適當(dāng)介紹配置該基金。

　　對該基金的評分如下：

　　2、產(chǎn)品設(shè)計特點：

　　1）電腦+人腦的組合。南方量化成長采用數(shù)量化投資辦法，借助現(xiàn)代統(tǒng)計學(xué)、數(shù)學(xué)的辦法，從海量歷史數(shù)據(jù)中尋找能夠帶來超額預(yù)期年化預(yù)期收益的多種“大概率”策略，力求取得穩(wěn)定的、可持續(xù)的、高于平均的超額回報。南方量化成長主要通過定量投資模型進(jìn)行選股，將成長股票多因子模型、時間多因子模型及行業(yè)輪動模型有機(jī)整合，在有效控制風(fēng)險的前提下，力爭為投資者實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

　　2）以量化定成長，成長空間巨大。從整個市場的表現(xiàn)來看，成長股無論在牛熊市均有不俗的表現(xiàn)。中證500指數(shù)是衡量成長股市場表現(xiàn)的經(jīng)典指標(biāo)，而滬深300指數(shù)則代表了藍(lán)籌股。根據(jù)wind統(tǒng)計，中證500指數(shù)的長期漲幅大幅度超越滬深300指數(shù)。科技創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)增長的一個重要支柱，未來產(chǎn)品創(chuàng)新、企業(yè)盈利模式發(fā)生轉(zhuǎn)變將對A股市場形成持續(xù)催化劑，不斷引發(fā)市場共振，創(chuàng)新驅(qū)動將為成長股帶來新鮮力量。

　　3）優(yōu)秀的資產(chǎn)配置策略。該基金通過定量與定性相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場的發(fā)展趨勢，評估市場的系統(tǒng)性風(fēng)險和各類資產(chǎn)的歷史預(yù)期年化預(yù)期收益與風(fēng)險，據(jù)此合理制定和調(diào)整股票、債券等各類資產(chǎn)的比例，在保持總體風(fēng)險水平相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，力爭投資組合的穩(wěn)定增值。此外，該基金將持續(xù)地進(jìn)行定期和不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險監(jiān)控，適時地做出相應(yīng)的調(diào)整。

　　3、基金公司和基金經(jīng)理分析：

　　1）南方基金管理有限公司成立于1998年3月，是國內(nèi)首家規(guī)范的基金管理公司，該公司注冊資本為15000萬元。辦公地址：深證市福田中心區(qū)福華一路6號免稅商務(wù)大廈31-33層。公司的股東及出資比例為：華泰證券有限責(zé)任公司45%、深圳機(jī)場有限公司30%、廈門國際信托投資有限公司15%、興業(yè)證券股份有限公司10%。

　　下圖為該公司一年的業(yè)績：

　　4、市場整體分析：該基金為股票型基金，跟股票市場關(guān)聯(lián)度較高?？傮w而言市場風(fēng)云詭譎但依舊是有跡可循，建議投資者不要亂動手中籌碼，新投資者可購置新基金，來度過這段調(diào)整的時期。

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