永鼎股份（個(gè)股資料 操作策略 咨詢高手 實(shí)盤買賣）

　　永鼎股份:承辦全國(guó)超導(dǎo)大會(huì),永鼎又增新亮點(diǎn)

　　永鼎股份 600105

　　研究機(jī)構(gòu)：國(guó)泰君安 分析師：宋嘉吉,王勝,周明 撰寫日期：2015-10-27

　　本報(bào)告導(dǎo)讀:

　　永鼎控股子公司蘇州新材料已實(shí)現(xiàn)第二代高溫超導(dǎo)帶材千米級(jí)生產(chǎn),且已經(jīng)在軍工、電力等領(lǐng)域試用,市場(chǎng)關(guān)注已久的產(chǎn)業(yè)化問(wèn)題也有望陸續(xù)突破。

　　投資要點(diǎn):

　　維持“增持”評(píng)級(jí),維持目標(biāo)價(jià)30元。市場(chǎng)忽視了永鼎在第二代高溫超導(dǎo)帶材方面的進(jìn)展。我們預(yù)計(jì),隨著下周全國(guó)超導(dǎo)學(xué)術(shù)研討會(huì)由永鼎下屬的子公司承辦,公司在“海外百億訂單+汽車后服務(wù)”的看點(diǎn)基礎(chǔ)上,市場(chǎng)對(duì)其預(yù)期將進(jìn)一步上升。維持2015-2017年EPS為0.42/0.70/0.96元,維持目標(biāo)價(jià)30元及“增持”評(píng)級(jí)。

　　超導(dǎo)明星承辦全國(guó)超導(dǎo)學(xué)術(shù)研討會(huì),產(chǎn)業(yè)化有望獲突破。據(jù)蘇州日?qǐng)?bào),永鼎控股子公司蘇州新材料將于10月27日承辦全國(guó)超導(dǎo)學(xué)術(shù)研討會(huì),該學(xué)術(shù)大會(huì)首次由民營(yíng)科研機(jī)構(gòu)承辦,凸顯永鼎在國(guó)內(nèi)超導(dǎo)領(lǐng)域的領(lǐng)先水平。永鼎從2010年進(jìn)入超導(dǎo)領(lǐng)域,并于2014年承擔(dān)國(guó)家度863課題。目前,由蘇州新材料研發(fā)的第二代高溫超導(dǎo)帶材已實(shí)現(xiàn)千米級(jí)生產(chǎn),年產(chǎn)量可達(dá)600公里,已在軍工、電力等領(lǐng)域試用,可提高傳輸電流容量5至10倍,遠(yuǎn)距離傳輸線損從10%降至2%以下,能耗降低三分之二。我們預(yù)計(jì)高溫超導(dǎo)材料產(chǎn)業(yè)化環(huán)境將繼續(xù)改善。

　　“車聯(lián)網(wǎng)+海外工程”雙翼齊飛,轉(zhuǎn)型發(fā)展實(shí)現(xiàn)突破。重申永鼎的推薦邏輯:海外工程+汽車后服務(wù)。①“一帶一路”進(jìn)入爆發(fā)期,未來(lái)三年海外工程收入總規(guī)?；蛏习賰|,帶來(lái)業(yè)績(jī)爆發(fā)。②從汽車電子到汽車后服務(wù),打造車聯(lián)網(wǎng)黑馬。永鼎擁有后裝和前裝雙重資源,金亭線束是大眾、通用、沃爾沃、康明斯等長(zhǎng)期供貨商;東昌系已成永鼎第二大股東,其旗下?lián)碛?S門店近100家,活躍優(yōu)質(zhì)客戶40余萬(wàn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:纖纜主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇利潤(rùn)下降;海外工程推進(jìn)偏慢。

　　智慧能源（個(gè)股資料 操作策略 咨詢高手 實(shí)盤買賣）

　　智慧能源:激勵(lì)核心員工長(zhǎng)期增持,利好經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定與市值成長(zhǎng)

　　智慧能源 600869

　　研究機(jī)構(gòu)：浙商證券 分析師：鄭丹丹 撰寫日期：2015-09-23

　　公告要點(diǎn)

　　公司公告,控股股東“遠(yuǎn)東控股集團(tuán)”發(fā)出通知,激勵(lì)核心員工長(zhǎng)期增持公司股票,總?cè)藬?shù)不超過(guò)3000人,增持總規(guī)模不超過(guò)30億元。我們認(rèn)為,該措施將利好核心員工保持穩(wěn)定,調(diào)動(dòng)其工作積極性,利好公司業(yè)務(wù)發(fā)展與市值成長(zhǎng)。

　　投資要點(diǎn)

　　激勵(lì)規(guī)模較大,兜底措施保障員工持股利益據(jù)公告,本次激勵(lì)涉及的核心員工范圍包括:遠(yuǎn)東控股集團(tuán)及其下屬控股子公司(含公司及下屬控股子公司)所有企齡一年及以上的董事、監(jiān)事、班組長(zhǎng)及以上管理人員,碩士及以上學(xué)歷,助級(jí)職稱及以上專業(yè)技術(shù)人員包括公司優(yōu)秀營(yíng)銷經(jīng)理,總?cè)藬?shù)不超過(guò)3000人;增持總規(guī)模不超過(guò)30億元;核心員工依規(guī)所購(gòu)買的公司股票在連續(xù)持有24個(gè)月后,如遇虧損,遠(yuǎn)東控股集團(tuán)將依照流程兜底補(bǔ)足(詳見正文)。我們認(rèn)為,這將有助保障員工持股利益,利好員工增持方案的執(zhí)行。

　　持續(xù)推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,利好業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化我們看好公司發(fā)展前景:1)公司入股北京隨時(shí)融、攜手快錢,加大供應(yīng)鏈金融及第三方支付布局,子公司“買賣寶網(wǎng)絡(luò)科技”(主營(yíng)電纜網(wǎng)、垂直電商、中國(guó)材料交易所)上半年收入同比增長(zhǎng)1.37倍,全年有望實(shí)現(xiàn)不低于30億元收入;2)借收購(gòu)豐富配電產(chǎn)品線、提升工程總包能力;3)擬全資收購(gòu)的福斯特新能源是國(guó)內(nèi)18650型圓柱形鋰電池龍頭,利好動(dòng)力與儲(chǔ)能業(yè)務(wù)布局。

　　盈利預(yù)測(cè)及估值暫不考慮增發(fā),假設(shè)“卡歐宜能”盡快并表,對(duì)福斯特新能源的收購(gòu)順利、自2016年起并表,我們預(yù)計(jì)2015~2017年,公司于當(dāng)前股本下將實(shí)現(xiàn)EPS0.345元、0.46元、0.56元,對(duì)應(yīng)41.7倍、31.4倍、25.8倍P/E。如2016年起考慮按上限增發(fā)后的業(yè)績(jī)攤薄與流動(dòng)資金改善效應(yīng),公司將于2016、2017年實(shí)現(xiàn)攤薄后EPS0.44元、0.53元,對(duì)應(yīng)32.7倍、27.0倍P/E。維持“買入”評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示業(yè)務(wù)發(fā)展、增發(fā)并購(gòu)進(jìn)展或低預(yù)期;行業(yè)估值中樞或現(xiàn)波動(dòng)。

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　　寶勝股份：同行業(yè)領(lǐng)先

　　公司主要從事電線電纜及電纜附件開發(fā)、制造、銷售及相關(guān)的生產(chǎn)技術(shù)開發(fā)。公司擁有眾多國(guó)際一流水平的進(jìn)口設(shè)備以及國(guó)內(nèi)一流水平的關(guān)鍵配套設(shè)備，產(chǎn)品覆蓋裸導(dǎo)體、電氣裝備用電纜、電力電纜、通信電纜等四大類別，能夠生產(chǎn)150多個(gè)品種2.2萬(wàn)多個(gè)規(guī)格的產(chǎn)品，形成了系列化、規(guī)?；⒊商谆漠a(chǎn)品群體。公司通過(guò)大力實(shí)施科技引導(dǎo)市場(chǎng)戰(zhàn)略，逐步形成了一批企業(yè)自有核心制造技術(shù)，博士后科研工作站和國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心研制的無(wú)鹵低煙輻照電纜料等新材料處于國(guó)內(nèi)同行業(yè)領(lǐng)先水平。