國(guó)債價(jià)格會(huì)影響到股市嗎？國(guó)債價(jià)格與股市之間的聯(lián)系。

　　“股票價(jià)格和債券價(jià)格應(yīng)該向同一個(gè)方向發(fā)展”。大多數(shù)交易者認(rèn)為，債券是股票的直接替代品，在遇到麻煩時(shí)可以用作安全的航班。這部分是真的。當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)恐慌時(shí)，美國(guó)財(cái)政部的投資比股票更安全。當(dāng)庫存下跌的初步影響達(dá)到時(shí)，將導(dǎo)致債券價(jià)格上漲。然而，當(dāng)人們理解債券和利率之間的關(guān)系時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)是不可能的。

　　當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)國(guó)債價(jià)格上升，國(guó)債收益率下降，而市場(chǎng)利率上升，國(guó)債收益率上升。因此，國(guó)債的收益率值可以反映市場(chǎng)利率的漲跌，而且二者的變化方向是一致的。

　　利率與股票市場(chǎng)的關(guān)系將借助國(guó)債收益率指數(shù)進(jìn)行研究

　　a股與市場(chǎng)長(zhǎng)期利率之間的相關(guān)性非常低

　　比較2002年至今10年期國(guó)債收益率和萬得全a股指數(shù)的收盤價(jià)，以所有a股指數(shù)作為樣本股票，反映市場(chǎng)的整體趨勢(shì)，整體相關(guān)系數(shù)僅為零點(diǎn)零九。

　　到中國(guó)10年期國(guó)債收益率的波動(dòng)比a股更頻繁。從2002年到2007年，從2009年到2014年，收益率10年期國(guó)債經(jīng)歷了近3.5%和2%的波動(dòng)，而a股在此階段略有波動(dòng)；從2007年到2009年，兩者同時(shí)發(fā)生了巨大的變化；在14-20年間，兩者發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。

　　美國(guó)股票和市場(chǎng)長(zhǎng)期利率之間的相關(guān)性很低。

　　特別國(guó)債什么意思有給大家解答過，對(duì)比同期美國(guó)10年期國(guó)債收益率和標(biāo)普500指數(shù)的收盤價(jià)，總體相關(guān)系數(shù)為-0.54，強(qiáng)于中國(guó)股票債券市場(chǎng)，但相關(guān)程度仍然較低。

　　美國(guó)收益率10年期國(guó)債整體下跌，而美國(guó)股指整體上漲。然而，當(dāng)收益率上下波動(dòng)時(shí)，股指并沒有出現(xiàn)相應(yīng)的下跌。例如，最近幾個(gè)月，收益率的國(guó)債持續(xù)下跌，而其估值也持續(xù)下跌。

　　總而言之，理論上，市場(chǎng)利率與股票市場(chǎng)成反比：

　　利率下降意味著資金的借貸成本將會(huì)下降，更多的資金將會(huì)流入金融市場(chǎng)，而股市將會(huì)上漲；相反，利率上升意味著資金的借貸成本上升，流入金融市場(chǎng)的資金減少，股市下跌。

　　然而，現(xiàn)實(shí)世界遠(yuǎn)比理論復(fù)雜，股市走勢(shì)不僅與資金，有關(guān)，還受情緒、估值和基本面的影響。

　　債券價(jià)格與其利息成反比收益率如果利率普遍上升，那些在二級(jí)市場(chǎng)上以低利率出售債券的人必須降低他們的價(jià)格，這樣債券的總收益率就相當(dāng)于新發(fā)行的具有較高票面利率的債券。如果市場(chǎng)利率下降，那么一些人可以出售他們的債券來獲得更多的錢，如果它提供的價(jià)格高于現(xiàn)有價(jià)格。

　　僅憑國(guó)債收益率的過往表現(xiàn)很難預(yù)測(cè)股市的未來走勢(shì)。

　　國(guó)債價(jià)格會(huì)影響到股市嗎？國(guó)債價(jià)格與股市之間的聯(lián)系，綜上所述，國(guó)債收益率趨勢(shì)與股票市場(chǎng)趨勢(shì)之間不存在必然的聯(lián)系，因此僅用市場(chǎng)利率來預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的表現(xiàn)是不可行的。

　　下一篇：50年期國(guó)債的定義。