衡量企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)的一個(gè)重要的指標(biāo)就是流動(dòng)比率,那么流動(dòng)比率的正常范圍是什么?流動(dòng)比率有哪些缺陷?流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)總額與流動(dòng)負(fù)債總額的比率。公式為流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額*100%。流動(dòng)資產(chǎn)指的是在一年或超過(guò)一年的業(yè)務(wù)周期內(nèi)企業(yè)能夠變現(xiàn)或使用的資產(chǎn),主要包括貨幣資金,應(yīng)收票據(jù)、短期投資、應(yīng)收賬款和存貨等。流動(dòng)負(fù)債,也叫做短期負(fù)債,是指一年或一年以上在一個(gè)商業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù),包括短期貸款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付股利、預(yù)收賬款、應(yīng)付稅款、其他臨時(shí)應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期貸款等。

  流動(dòng)比率可以衡量在短期債務(wù)到期前企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金償還債務(wù)的能力。雖然企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越大,流動(dòng)比率越高,但比率過(guò)大表明流動(dòng)資產(chǎn)占用越多,這將影響經(jīng)營(yíng)資金的周轉(zhuǎn)效率和盈利能力。一般合理的最小流動(dòng)比率為2。

  了解流動(dòng)比率的正常范圍之后,那么流動(dòng)比率有哪些缺陷?

  1、不能評(píng)估未來(lái)資金流量。

  流動(dòng)性代表企業(yè)足夠的現(xiàn)金流入使用來(lái)平衡所需現(xiàn)金流出的能力。流動(dòng)比率的所有要素都來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)間指數(shù),它只能表明在某一特定時(shí)間要償還的所有可用資源和債務(wù)的狀況或存量,與未來(lái)的資金流量沒(méi)有因果關(guān)系。因此,流動(dòng)性比率不能用來(lái)評(píng)價(jià)資金企業(yè)未來(lái)的流動(dòng)性。

  2、無(wú)法反映企業(yè)資金融通狀況。

  在一個(gè)注重財(cái)務(wù)管理的企業(yè)持有現(xiàn)金的目的,是防止現(xiàn)金短缺。然而,現(xiàn)金屬于非盈利或極低利潤(rùn)的資產(chǎn),一般企業(yè)都會(huì)盡力減少現(xiàn)金的數(shù)量。事實(shí)上,當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí),許多企業(yè)通常會(huì)向金融機(jī)構(gòu)借錢。這筆資金融資的金額不能反映在流動(dòng)比率公式中。

  3、應(yīng)收賬款的偏差性。

  應(yīng)收賬款的金額通常受銷售條件和信貸政策等因素的影響。企業(yè)的應(yīng)收賬款一般是循環(huán)的。除非企業(yè)進(jìn)行清算,否則應(yīng)收賬款通常保持相對(duì)穩(wěn)定的金額,因此應(yīng)收賬款不能被視為未來(lái)凈現(xiàn)金流入的可靠指標(biāo)。在分析流動(dòng)比率時(shí),如果將應(yīng)收賬款金額作為未來(lái)現(xiàn)金流入的可靠指標(biāo),而不考慮企業(yè)的銷售情況、信貸政策等相關(guān)因素,必然會(huì)導(dǎo)致偏差。

  4、存貨價(jià)值確定的不穩(wěn)定性。

  通過(guò)庫(kù)存產(chǎn)生的未來(lái)短期現(xiàn)金流入通常取決于銷售毛利。一般企業(yè)用成本表示存貨的價(jià)值,并據(jù)此計(jì)算流動(dòng)比率。事實(shí)上,除了銷售成本之外,未來(lái)通過(guò)庫(kù)存從短期內(nèi)流入的現(xiàn)金還包括銷售毛利。然而,目前的比率沒(méi)有考慮毛利因素。

  5、粉飾效應(yīng)。

  為了顯示出良好的財(cái)務(wù)指標(biāo),企業(yè)管理者會(huì)在某些方面粉飾當(dāng)前的比率。例如,對(duì)于賒購(gòu)的貨物,年底前進(jìn)口的貨物被故意推遲到明年年初;或者在年底加速采購(gòu),將明年初計(jì)劃采購(gòu)的貨物提前到年內(nèi)采購(gòu),等等。這將人為地影響當(dāng)前的比率。當(dāng)公司的流動(dòng)比率大于1時(shí),流動(dòng)比率將進(jìn)一步增加,現(xiàn)金將用于償還部分應(yīng)收賬款。

  上述內(nèi)容是關(guān)于流動(dòng)比率的正常范圍以及數(shù)據(jù)缺陷,對(duì)于企業(yè)管理者而言,利用流動(dòng)比率以及企業(yè)相應(yīng)指標(biāo)結(jié)合判斷才能真實(shí)有效的了解企業(yè)當(dāng)前經(jīng)驗(yàn)狀況。

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