誤區(qū)1：交易者應(yīng)該關(guān)注盈利點(diǎn)數(shù)
也許，有“專家”建議過你，應(yīng)該專注于盈虧點(diǎn)數(shù)而不是賬戶資金里美元的盈虧。這個說法誤區(qū)背后的原理是：如果你專注于盈利點(diǎn)數(shù)而不是美元，你不會考慮你的交易賬戶是錢數(shù)的變化而更像是點(diǎn)數(shù)游戲，你將變得不那么情緒化。這不開玩笑么，整個交易的目的就是為了賺錢，你需要意識到每一筆交易，你有多少錢在承受風(fēng)險，那這樣實(shí)際情況才能有效傳達(dá)。
交易應(yīng)該被視為一盤生意，因?yàn)樗緛砭褪?。如果你想要持續(xù)盈利，你需要把每個交易當(dāng)作一個商業(yè)交易。任何商業(yè)交易都有風(fēng)險和回報(bào)的可能，正如你執(zhí)行的每個交易。你用點(diǎn)數(shù)而不是美元的方法交易，將使交易看起來更不真實(shí)，從而使你開始把它不當(dāng)回事。
我們必須明確定義風(fēng)險是“資金的風(fēng)險或資金的回報(bào)”，你承受大量點(diǎn)數(shù)的風(fēng)險，并不意味著你是承受大量資金風(fēng)險，就如你有設(shè)一個小的止損，并不意味著你承受少量資本的風(fēng)險。
誤區(qū)2：在你每個交易承受1%或2%的風(fēng)險是一個增長你賬戶的好方法
這是一個更常見的資金管理誤區(qū)，你很可能已經(jīng)聽過。雖然這在理論上（對凱利公式的誤讀）聽起來不錯，現(xiàn)實(shí)情況是：很多外匯交易者的交易帳戶，只有5000美元或更少。因此，相信那種每次交易承受$50或$100風(fēng)險，將會有效的而且相當(dāng)快地增長你的賬戶資金的說法，是多么的愚蠢！
假如你承受2%的風(fēng)險連續(xù)輸?shù)?次交易，現(xiàn)在你的賬戶下降到$4500，現(xiàn)在你每次交易仍然承受2%風(fēng)險，要讓你的賬戶回到不賠不賺，你幾乎要連續(xù)贏6次交易。要知道，任何交易者在實(shí)際交易時候，要連續(xù)贏6次交易，是多么的困難。
交易者使用這樣的風(fēng)險模式最終會發(fā)生什么事呢？開始是好的，他們承受1%或2%風(fēng)險在他們的前幾次交易中，且可能全都是贏的。但他們一旦開始承受一連串失敗的打擊，他們認(rèn)識到所有他們賺到的都虧完了，且要花一段很長的時間才能賺回他們損失的資金。于是他們開始過度頻繁交易，破罐子破摔，因?yàn)樗麄儸F(xiàn)在意識到，按照這個方法，假如他們每次交易僅僅承受1%或2%的風(fēng)險，要多久才能令他們?nèi)』貎H僅不賠不賺??！
因此，盡管這個資金管理方法能讓你每次交易承受少量的風(fēng)險，因?yàn)槔碚撋夏芟拗颇阍谇榫w上的交易錯誤，但大多數(shù)人根本沒有耐心在他們相對較小的交易賬戶上承受1%或2%的風(fēng)險。最終會導(dǎo)致最糟糕的事情，就是過度頻繁交易直至你的底線，從虧損期恢復(fù)也是一個困難的任務(wù)。
這是最重要的事實(shí)，如果你開始由$10000，下降到$5000，使用一個固定的N%風(fēng)控方法。你將要花“更長時間”恢復(fù)，因?yàn)槟汩_始承受2%風(fēng)險的交易是$200，但在虧損期，資金回到$5000的時候，你每次交易只能承受$100的風(fēng)險。因此，即使你有一個良好的連勝，你的資金是在“一半的速度”恢復(fù)。所以，我建議你開始使用固定$金額來計(jì)算你的倉位，為了達(dá)到資金曲線增長和控制回撤的目的，應(yīng)當(dāng)將每一次平倉后的賬戶凈值當(dāng)作本金，如我的資金從$10000增長到$12000，你應(yīng)該把$12000當(dāng)作你的全部本金，而不是拿賺的$2000去博。
誤區(qū)3：大止損比小止損資金承受更多風(fēng)險
許多交易者錯誤地相信，如果他們設(shè)置一個大止損必然就會增加風(fēng)險。同樣地，許多交易者相信設(shè)置一個小止損就會減少風(fēng)險。交易者堅(jiān)持這個錯誤的信念并執(zhí)行著，是因?yàn)樗麄儾幻靼渍{(diào)整頭寸大小的概念。
設(shè)置頭寸的概念是根據(jù)你的頭寸大小或交易的手?jǐn)?shù)，來調(diào)整你的止損位置和風(fēng)險大小。例如，假如你的風(fēng)險是每次$200和100點(diǎn)止損，你可以交易2迷你手： $2每點(diǎn)x100點(diǎn)=$200。
假如現(xiàn)在你想進(jìn)行交易，但上影線異常地長。盡管這意味著這是一個200點(diǎn)的止損，但是你仍然要將止損設(shè)置在高點(diǎn)上方。只要你調(diào)整頭寸大小來迎合這個大止損，調(diào)整成1手而不是2手，你仍然能承受同樣每次$200的風(fēng)險。這意味著，通過調(diào)整頭寸大小來迎合你要止損的大小，你依然能承受相同額度的風(fēng)險。這個是比較高級的手法了，我們現(xiàn)在只需要明白這個概念就好。
現(xiàn)在讓我們看一個例子：假如當(dāng)止損距離增加，你未能有效地實(shí)行調(diào)整頭寸大小來減少你交易手?jǐn)?shù)會發(fā)生什么事？
例子：兩個交易者，在相同的交易設(shè)置每手承受相同額度的風(fēng)險。交易者A的風(fēng)險是5手和5點(diǎn)的止損。交易者B的風(fēng)險同樣是5手，但是20點(diǎn)的止損，因?yàn)樗嘈拍鞘且粋€近乎100%確定趨勢，不會出現(xiàn)反向20點(diǎn)掃止損的情況。這邏輯的錯誤是典型的，假如一個交易開始，趨勢不會反向你，在理論上這個趨勢是停頓的。而且我們都知道在外匯市場上多強(qiáng)的趨勢都可能會變化。
交易者A止損離場了，他預(yù)定的風(fēng)險額度是5手*5點(diǎn)*10美金/點(diǎn)，就是損失了$250。
交易者B也止損離場了，損失大得多，因?yàn)樾星椴蝗缢福崔D(zhuǎn)觸及他那20點(diǎn)止損。交易者B因此損失5手*20點(diǎn)*10美金/點(diǎn)，現(xiàn)在他的損失是$1000而不是$250。
我們能從這例子中看到，為什么這個止損的觀念，只是擴(kuò)大你的止損，而不是一個能增加你賬戶凈值的有的方法！而事實(shí)上這正好相反，這是一個快速減少你交易賬戶資金的“好方法”。這正是困擾很多交易者的根本問題，也就是缺乏理解風(fēng)險報(bào)酬比和調(diào)整頭寸大小的真正威力。
風(fēng)險報(bào)酬比的威力
專注于風(fēng)險報(bào)酬比的交易者，不會過度的分析市場或想著不切實(shí)際的獲利目標(biāo)。這是因?yàn)閷I(yè)的交易者都知道，交易就是一個概率和金錢管理游戲，長期交易的勝率一般都是傾向50%的，這就跟扔硬幣一樣，一千次一萬次，正面和反面的次數(shù)就是50%。所以在實(shí)戰(zhàn)中，我不會過多的去思考如何提高自己的勝率，而是專注于在50%勝率的前提下，我是如何做到小止損，大止盈的！換句話說，在勝率50的情況下，我總有辦法做到風(fēng)險報(bào)酬比至少在2:1以上，這也正是賬戶利潤能夠持續(xù)累積的基礎(chǔ)！
風(fēng)險報(bào)酬比的威力有效的貫徹并構(gòu)建著我們的交易賬戶，大家應(yīng)該都聽說過一句話，就是“截?cái)嗵潛p，讓利潤奔跑！”。這句話說的非常的好，但其實(shí)對于實(shí)戰(zhàn)是沒有任何指導(dǎo)意義的。比如我們?nèi)绾谓財(cái)嗵潛p？如何才能讓利潤奔跑？沒有具體的細(xì)節(jié)，沒有具體的量化，就這么一句空洞的話，對于絕大部分人來說，簡直就是一句屁話！
你可以通過簡單的風(fēng)險報(bào)酬比在市場實(shí)現(xiàn)持續(xù)的盈利。讓我們來比較一下兩個例子——一位交易者使用2%規(guī)則止損，和一位交易者使用固定金額止損。
例子1：你每次交易的風(fēng)險報(bào)酬比是1：3。讓我們假設(shè)你的賬戶數(shù)值是$5000，且每次承受$200風(fēng)險。
你輸?shù)舻?次交易=$5000-$200=$4800
你輸?shù)舻?次交易=$4800-$200=$4600
你贏得第3次交易=$4600+$600=$5200
你贏得第4次交易=$5200+$600=$5800
從這個例子中我們可以看到，盡管在每四次交易中輸?shù)魞纱?，只要有效地利用風(fēng)險報(bào)酬比你仍然能獲利相當(dāng)可觀的盈利。讓我們看看同樣的例子使用2%風(fēng)險模式：
例子2—再一次,你的交易賬戶數(shù)值是$5000，但你現(xiàn)在交易風(fēng)險是2%：每筆交易風(fēng)險回報(bào)比例仍然是1：3
你輸?shù)舻?次交易=$5000-$100=$4900
你輸?shù)舻?次交易=$4900-$98 =$4802
你贏得第3次交易=$4802+$288=$5090
你贏得第4次交易=$5090+$305=$5395
現(xiàn)在我們可以看到為什么交易者使用2%風(fēng)險不能比使用固定金額有效率。4次交易后，每次交易相同風(fēng)險的金額和有效地利用風(fēng)險回報(bào)比1:3，每次交易使用固定金額風(fēng)險，前一個交易者的賬戶現(xiàn)在增加了$800，使用2%風(fēng)險僅增加了$395。
假如你有一個虧損50%的賬戶，請問使用2%止損規(guī)則還是使用固定金額止損規(guī)則，你認(rèn)為哪種方式，更有機(jī)會來恢復(fù)到本金？事實(shí)上，使用2%方法的可能會花費(fèi)很長的時間來恢復(fù)。
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