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巴林銀行創(chuàng)建于1763年。然而，這一具有233年歷史、在全球范圍內(nèi)掌控270多億英鎊資產(chǎn)的英國(guó)老牌貴族銀行，竟毀于一個(gè)年齡只有28歲的毛頭小子尼克·利森之手。

1995年2月26日，英國(guó)中央銀行宣布：巴林銀行不得繼續(xù)從事交易活動(dòng)并將申請(qǐng)資產(chǎn)清理。10天后，這家銀行以1英鎊的象征性價(jià)格被荷蘭國(guó)際集團(tuán)收購(gòu)。這也意味著巴林銀行的徹底倒閉。

 巴林銀行倒閉事件經(jīng)過(guò) 

上世紀(jì)90年代，尼克·利森入職巴林銀行，并被視為期貨與期權(quán)結(jié)算方面的專(zhuān)家。直到1992年，尼克·利森的手下的2個(gè)交易員接連犯錯(cuò)，損失高達(dá)800多萬(wàn)英鎊。尼克·李森為了保住下屬和自己的職位，并沒(méi)有向上級(jí)報(bào)告錯(cuò)誤，反而利用88888帳戶掩蓋了真相。

一天，為了爭(zhēng)取日經(jīng)指數(shù)市場(chǎng)上最大的客戶菲利普波尼弗伊，尼克·李森做了一次非常冒險(xiǎn)的交易。他答應(yīng)了菲利普不可能的價(jià)格，并將客戶的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到自己的身上，形成了巨大的損失。在無(wú)路可走的情況下，尼克·李森決定繼續(xù)隱藏這些失誤，賺回?fù)p失。

……

就像上癮一般，漸漸地，尼克·李森記入88888帳戶的錯(cuò)誤越來(lái)越多。每一次內(nèi)部審計(jì)，李森都通過(guò)灌醉審計(jì)員蒙混過(guò)關(guān)。

由于大額虧損的壓力，尼克·李森失去了對(duì)市場(chǎng)的分析能力，總被市場(chǎng)牽著鼻子走。到了1995年，尼克·李森的損失已經(jīng)達(dá)到了1億6千萬(wàn)英鎊，并在88888帳戶上虧空5000萬(wàn)英鎊。1995年1月17日，日本神戶大地震，日經(jīng)指數(shù)出現(xiàn)了大幅度波動(dòng)。李森極力購(gòu)買(mǎi)日經(jīng)指數(shù)，企圖獨(dú)自支撐市場(chǎng)，不料日經(jīng)股價(jià)暴跌，這個(gè)努力徹底失敗。同年2月23日，李森為巴林銀行所帶來(lái)的損失達(dá)到了86000萬(wàn)英鎊，直接造成了巴林銀行終結(jié)的命運(yùn)。

 教訓(xùn)！尼克·李森失敗的致命因素 （外匯邦  www.waihuibang.com  >  外匯學(xué)院  www.waihuibang.com/fxschool/）

很顯然，成功的經(jīng)驗(yàn)也許是幸存者偏差，但失敗的經(jīng)歷一定有其必然原因。錯(cuò)誤本身就是一座金礦，投機(jī)之道就是認(rèn)錯(cuò)之道。

有關(guān)巴林銀行倒閉的種種原因，其他文章多從銀行內(nèi)部管理不力，風(fēng)險(xiǎn)控制不嚴(yán)等方面進(jìn)行了闡述，下文主要從尼克·李森交易時(shí)心理層面的角度進(jìn)行剖析。以便各位投資者借鑒參考。

1. 賭徒心態(tài)

當(dāng)尼克·李森在1995年2月積累了6萬(wàn)多張日經(jīng)指數(shù)多頭（折合約100億美金），他已經(jīng)完全喪失交易員必須的冷靜和客觀，他不再有能力觀察市場(chǎng)，卻經(jīng)常以為可以操控市場(chǎng)。

2. 逆勢(shì)操作

善戰(zhàn)者，先勝而后求戰(zhàn)?；久婵?，日本經(jīng)濟(jì)自1990年起開(kāi)始衰退，已經(jīng)不具備牛市基礎(chǔ)。而尼克·李森逆勢(shì)多頭開(kāi)倉(cāng)，末平倉(cāng)合約總值達(dá)270億美元，包括購(gòu)入70億美元日經(jīng)指數(shù)期貨，犯了兵家大忌。在強(qiáng)大的趨勢(shì)力量面前逆勢(shì)而為，無(wú)異于螳臂當(dāng)車(chē)，飛蛾撲火。

3. 時(shí)機(jī)錯(cuò)誤

高明的交易者總是等待一方力量竭盡枯竭的時(shí)候，收獲漁翁之利，給頑抗者最后一擊。在一方力量仍然未到強(qiáng)弩之末的時(shí)候，貿(mào)然迎擊并非明智之舉。李森的多頭成本大約位于18000附近。而李森在被新加坡警方抓獲后一年，日經(jīng)指數(shù)就展開(kāi)了強(qiáng)力的單邊反彈，最高反彈至22750的位置?？纱藭r(shí)李森已在監(jiān)獄中服刑，巴林銀行也等不到這個(gè)艷陽(yáng)高照的時(shí)刻了。

4. 沒(méi)有紀(jì)律

投機(jī)導(dǎo)師利弗莫爾說(shuō)過(guò)：如果一個(gè)人犯了錯(cuò)誤，那么現(xiàn)在他應(yīng)該做的唯一的事情就是改正錯(cuò)誤，不要一錯(cuò)再錯(cuò)。1994年8月至1995年1月，日經(jīng)指數(shù)一路下挫，跌破多條關(guān)鍵支撐線，在巨大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，李森卻未能?chē)?yán)格執(zhí)行紀(jì)律及時(shí)平倉(cāng)止損，最終一步步走向覆滅。

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