5月29日，深交所發(fā)布《上市公司信息披露指引第5號——交易與關聯(lián)交易》（下稱《指引》）。此次《指引》一方面整合納入原有多個規(guī)則文件中行之有效的條款，做好規(guī)則“瘦身”；另一方面深化放管結合，放松和取消不適應發(fā)展需要的管制，激發(fā)市場活力，并針對市場關注多、呼聲高的事項，進一步明晰監(jiān)管標準，提升規(guī)則適用效能。

深交所

為充分響應市場需求，降低交易成本，提高交易效率，此次《指引》對部分原則規(guī)定進行適當優(yōu)化。

具體來看，首先是豁免同對價同比例現(xiàn)金增資關聯(lián)投資企業(yè)、購買或出售無法施加重大影響的交易標的的審計或評估要求；其次，取消關聯(lián)高溢價購買資產(chǎn)時強制披露盈利預測報告的規(guī)定，同時明確盈利補償“不提供即解釋”原則，強化披露要求；此外，放寬因出售資產(chǎn)形成資金占用的解決期限，由交易實施完成前延至最近一期財務會計報告截止日前。

近年來，上市公司交易與關聯(lián)交易模式不斷創(chuàng)新且日趨復雜，為持續(xù)規(guī)范上市公司交易與關聯(lián)交易行為，深交所陸續(xù)發(fā)布修訂了各板塊關于交易與關聯(lián)交易的6個信息披露備忘錄。但是，實際操作中仍舊存在規(guī)則體系分散、監(jiān)管要求不一等問題。

針對存在的問題，此次《指引》把規(guī)范領域相似的規(guī)定予以分類整合，做規(guī)則“瘦身”，提高規(guī)則便利性與統(tǒng)一性。對于市場自發(fā)調(diào)節(jié)機制有效的領域，做好規(guī)則“減法”，將決定權交給市場，充分激發(fā)市場活力。

例如，擴大與專業(yè)投資機構共同投資及合作相關規(guī)定的豁免適用范圍，由金融類上市公司擴展至以投融資活動為日常經(jīng)營業(yè)務的上市公司；取消不得與專業(yè)投資機構共同投資的限制期，包括閑置募資暫時補流期間、募資永久補流和超募資金還貸后十二個月。

據(jù)介紹，交易與關聯(lián)交易形式較為復雜，原有部分規(guī)則可能僅作原則規(guī)定，無法全面覆蓋預計出現(xiàn)的各種情形。為此，本次《指引》進一步明確部分市場重點關注事項的監(jiān)管標準和要求。對于委托或受托銷售，明確買斷式委托適用日常關聯(lián)交易規(guī)定，其余可以委托代理費為標準適用相關規(guī)定。對于放棄權利，區(qū)分是否導致合并范圍變更適用相應標準。對于成為關聯(lián)人之前的存續(xù)交易，明確可免于履行關聯(lián)交易審議程序，不適用關聯(lián)交易累計計算原則。