借殼上市就是指一家私人公司，通過把資產(chǎn)注入一家市值較低的已上市公司，從而達(dá)到上市的目的。借殼上市不僅能縮短上市的時(shí)間成本，還能引起資本市場(chǎng)的關(guān)注。那么，借殼上市的流程是什么？2018年準(zhǔn)備借殼上市的公司有哪些？

借殼上市過程中包括以下基本環(huán)節(jié)

第一步：在上市公司中選擇具備賣出條件的殼公司

殼公司的選取是借殼上市運(yùn)作的第一步，整個(gè)過程中至關(guān)重要的一環(huán)。殼公司選擇的正確與否，將直接關(guān)系到收購(gòu)兼并是否能夠取得最后成功。一般好殼的標(biāo)準(zhǔn)有三點(diǎn)：市值小、所在板塊好、債權(quán)關(guān)系簡(jiǎn)單。

2018年借殼上市的最新流程

第二步：取得殼公司的控制權(quán)

有三種方式取得公司的控制權(quán)：1、股份轉(zhuǎn)讓方式：收購(gòu)方與殼公司原股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份，或者在二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)股份取得控制權(quán)；

2、增發(fā)新股方式：殼公司向借殼方定向增發(fā)新股，并達(dá)到一定比例，使收購(gòu)方取得控制權(quán)；

3、間接收購(gòu)方式：收購(gòu)方通過收購(gòu)殼公司的母公司，取得實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司的間接控制權(quán)。

第三步：對(duì)殼公司進(jìn)行資產(chǎn)重組：

1、殼公司原有資產(chǎn)負(fù)債置出：實(shí)施借殼上市，通常需要將借殼對(duì)象全部資產(chǎn)、負(fù)債及相應(yīng)的業(yè)務(wù)、人員置換出去，可以根據(jù)資產(chǎn)接受方與借殼對(duì)象的關(guān)系分為關(guān)聯(lián)置出和非關(guān)聯(lián)置出。

關(guān)聯(lián)置出：向借殼對(duì)象大股東或?qū)嶋H控制人進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，或者由借殼企業(yè)的大股東接受。非關(guān)聯(lián)置出：想與借殼對(duì)象不存在直接控制關(guān)系的第三方轉(zhuǎn)讓，往往需要支付一定的補(bǔ)償

2、借殼企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債置入：借殼企業(yè)將全部（或部分）資產(chǎn)、負(fù)債及相應(yīng)的業(yè)務(wù)、人員置入借殼對(duì)象中，從而使得存續(xù)企業(yè)即為借殼企業(yè)，可以根據(jù)借殼企業(yè)資產(chǎn)上市的比例分為整體上市和非整體上市。

整體上市：借殼企業(yè)全部資產(chǎn)、負(fù)債及相應(yīng)的業(yè)務(wù)、人員均被置入借殼對(duì)象。非整體上市：借殼企業(yè)未將全部資產(chǎn)、負(fù)債及相應(yīng)的業(yè)務(wù)、人員置入借殼對(duì)象。

借殼上市流程

一、前期準(zhǔn)備

1、收購(gòu)方聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)；2、協(xié)助公司選聘其他中介機(jī)構(gòu)，一般包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等。

3、對(duì)公司業(yè)務(wù)及資產(chǎn)進(jìn)行初步盡職調(diào)查，協(xié)助公司起草資產(chǎn)整合計(jì)劃，確定擬上市資產(chǎn)范圍；4、財(cái)務(wù)顧問根據(jù)收購(gòu)方需要尋找適合的殼公司，并初步評(píng)估殼公司的價(jià)值；5、制定談判策略，安排與殼公司相關(guān)股東談判，制定重組計(jì)劃及工作時(shí)間表。

二、制作申報(bào)材料

1、重大資產(chǎn)重組報(bào)告書及相關(guān)文件；2、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師事務(wù)所出具的文件；3、本次重大資產(chǎn)重組涉及的財(cái)務(wù)信息相關(guān)文件；4、本次重大資產(chǎn)重組涉及的有關(guān)協(xié)議、合同和決議；5、本次重大資產(chǎn)重組的其他文件。

三、證監(jiān)會(huì)審核

1、殼公司根據(jù)規(guī)定申請(qǐng)停牌，向公眾定期披露進(jìn)展情況；2、交易結(jié)構(gòu)、價(jià)格等經(jīng)殼公司權(quán)力機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)和授權(quán)；3、按證監(jiān)會(huì)要求申報(bào)相關(guān)文件；4、對(duì)證監(jiān)會(huì)提出的反饋意見進(jìn)行及時(shí)的解釋；5、由重組委委員投票決定對(duì)項(xiàng)目的行政許可。

四、實(shí)施借殼方案及持續(xù)督導(dǎo)

1、經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，對(duì)置出、置入資產(chǎn)交割過戶；2、對(duì)涉及的資產(chǎn)進(jìn)行重組；3、重組后企業(yè)人員的安置；4、殼公司債權(quán)債務(wù)的承繼；5、對(duì)董事會(huì)等權(quán)力機(jī)構(gòu)進(jìn)行改組，加強(qiáng)對(duì)上市公司的控制力；

6、根據(jù)重組情況，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問對(duì)上市公司進(jìn)行一至三個(gè)會(huì)計(jì)年度以上的持續(xù)督導(dǎo)；7、培養(yǎng)公司下屬的其他優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)，逐步將資產(chǎn)注入上市公司，擴(kuò)大上市公司的市值規(guī)模，促進(jìn)資產(chǎn)證券化；8、在滿足法律法規(guī)及證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的情況下，以配股、非公開發(fā)行等方式進(jìn)行再融資，補(bǔ)充上市公司的流動(dòng)資金。

2018借殼上市的公司有哪些？

1、002352順豐控股：順豐作價(jià)433億人民幣，借殼鼎泰新材。2、002411必康股份：必康作價(jià)70億人民幣，借殼九九久。3、000615京漢股份：京漢置業(yè)作價(jià)14.95億人民幣，借殼湖北金環(huán)。

4、002270華明裝備：上海華明作價(jià)26億人民幣，借殼法因數(shù)控。5、600076康欣新材：康欣新材作價(jià)34.5億人民幣，借殼青鳥華光。6、002558巨人網(wǎng)絡(luò)：巨人網(wǎng)絡(luò)作價(jià)130億人民幣，借殼世紀(jì)游輪。

7、000520長(zhǎng)航鳳凰：港海建設(shè)作價(jià)逾80億人民幣，借殼長(zhǎng)航鳳凰。8、600515海航基礎(chǔ)：海航基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)借殼海島建設(shè)。9、002015霞客環(huán)保：保利協(xié)鑫作價(jià)45.38億人民幣，借殼霞客環(huán)保。

2018年借殼上市的公司

10、002211宏達(dá)新材：永樂影視作價(jià)超30億人民幣，借殼宏達(dá)新材。11、002044美年健康：美年大健康作價(jià)55.427億人民幣，借殼江蘇三友。12、600167聯(lián)美控股：沈陽新北及國(guó)惠新能源股權(quán)作價(jià)44.9億人民幣，借殼聯(lián)美控股。

13、002147新光圓成：新光集團(tuán)作價(jià)111.87億人民幣，借殼方圓支承。14、600847萬里股份：搜房以161.8億人民幣對(duì)價(jià)置入5公司股權(quán)，借殼萬里股份。15、600890中房股份：旺集團(tuán)作價(jià)282億人民幣，借殼中房股份。

16、600681百川能源：百川燃?xì)庾鲀r(jià)40.8億人民幣，借殼萬鴻集團(tuán)。17、600346恒力股份：恒力股份作價(jià)105億資產(chǎn)，擬借殼大橡塑。18、002652揚(yáng)子新材：永達(dá)汽車作價(jià)120億人民幣，借殼揚(yáng)子新材。

19、002468申通快遞：申通作價(jià)169億人民幣，借殼艾迪西。20、002323雅百特：雅百特2015年作價(jià)35億人民幣，借殼中聯(lián)電氣。21、002667鞍重股份：九好集團(tuán)作價(jià)37.18億人民幣，借殼鞍重股份。

22、600233圓通速遞：圓通作價(jià)175億人民幣，借殼大楊創(chuàng)世。23、600321國(guó)棟建設(shè)：正源地產(chǎn)擬借殼國(guó)棟建設(shè)。24、002120韻達(dá)股份：韻達(dá)作價(jià)180億人民幣，借殼新海股份。25、002127南極電商：南極電商作價(jià)逾23億人民幣，借殼新民科技。

很顯然，借殼上市的優(yōu)缺點(diǎn)也是明顯的，借殼上市最大的優(yōu)點(diǎn)就是周期快，同時(shí)也可以規(guī)避一些IPO無法規(guī)避的重大瑕疵，缺點(diǎn)就是成本高。同時(shí)，值得注意的是，在國(guó)內(nèi)借殼上市的公司暫時(shí)無法立即進(jìn)行融資，需要過一段時(shí)間才能進(jìn)行融資。