上頭條多年來，我大部分時間都在潛水。最近突然想嘗試媒體，想和大家分享過去幾年在金融領(lǐng)域里自己的想法，以及經(jīng)歷的愉快而不可挽回的往事。

• 今天就談?wù)勍顿Y理財那些事，作文水平一般，大家將就看。
  　　我對投資感興趣，源于08年那輪牛市之時。那時剛參加工作不久，兜里沒有兩錢，總是夢想有朝一日暴富，于是喜歡上了炒股。長期在股市的摸爬滾打，經(jīng)歷的牛熊轉(zhuǎn)換應(yīng)該是五個手指數(shù)不清了，分析水平也日漸提高。最終，一個偶然的機會，在十年前從一名散戶成為了某證劵公司營業(yè)部的分析師，進(jìn)了證劵公司才發(fā)現(xiàn)，我居然是營業(yè)部里唯一一個不是走后門進(jìn)來的正式員工。再后來，證監(jiān)會改革了，劵商研究所研究員統(tǒng)稱證劵分析師，營業(yè)部證劵分析師統(tǒng)稱投資顧問，有木有感覺被降級。
  　　當(dāng)你從一名散戶變成證劵公司營業(yè)部的投資顧問，會逼著你自己學(xué)習(xí)，自己原來懂一些基本面分析的基礎(chǔ)知識，不過最擅長的是技術(shù)分析，也曾經(jīng)準(zhǔn)確分析過幾輪大行情的轉(zhuǎn)折點。但在正統(tǒng)的劵商里，技術(shù)分析是擺不上臺面的，是野路子，人家張口閉口就是基本面，估值。所以，自己只能拼命補上這一塊的短板，多啃金融基礎(chǔ)知識，多聽行業(yè)大佬的分析，多讀研究報告。讀研究報告很重要，主要是不是看結(jié)論，而是看他分析的框架，邏輯上是否能經(jīng)得起推敲。幾年下來，自己也改變了主要靠技術(shù)選股的習(xí)慣，變成了了基本面擇股，技術(shù)面擇時的操作策略。
  　　進(jìn)入證券公司，打開了我的視野，進(jìn)步很快。本地財經(jīng)媒體經(jīng)常有對本人的采訪，也多次在全國性的投資顧問大賽中排名靠前。時光飛逝，我做投資理財已近12年，除了投資股市外，多年前也考取了理財師資格，保險，地產(chǎn)，黃金，金銀紀(jì)念幣等投資均有涉獵。
  　　做了多年投資理財，以下是本人根據(jù)目前的形勢，對各種主流投資理財方式的一些看法，供大家交流探討。
• 
  
• 一、房地產(chǎn)

房地產(chǎn)，在中國就是個神話，本世紀(jì)以來房價一路上漲，基本沒有回調(diào)。房地產(chǎn)何去何從，相信很多大佬都已經(jīng)說了很多，我就不班門弄斧了。但明眼人都知道中國的房地產(chǎn)有泡沫，而且可能泡沫還不小，泡沫主要來源于中國貨幣的超發(fā)，并受到土地壟斷供給的支撐。以現(xiàn)在大中城市的房價，大部分都是金融屬性，支撐居住屬性的剛需基本已被趕出這個市場。房價會不會跌，幾時跌，誰也不知道。如果你有錢沒房，為了改善居住條件可以買，反正是自住，房價漲跌與你關(guān)系不大。如果你有房還想再投資，我覺得要認(rèn)真思考下，以目前的房價，衡量下萬一房價下跌的承受力，畢竟房子不是唯一可投資的。
　　

二、黃金

黃金可以保值，但長期來看難以增值，不能明顯跑贏通脹。以前都說是亂世藏黃金，那是金本位時代的說法，況且，以目前中國的國力，有哪個敢惹中國，不是亂世無須藏金。如果是為了防人民幣貶值，可以適當(dāng)配置，但切忌不要炒金，特別是那種炒金平臺，虧你沒商量。
　　

三、債券

普通老百姓可以買點國債，最安全的理財方式。國債有個好處，可以提前支取，卻不會像銀行定期一樣，提前支取按活期利息，而是分檔計息。另外，對二級市場的企業(yè)債，公司債，自己去研究不現(xiàn)實，但債券基金可適當(dāng)配置。總體來看，債券的收益不會太高，大概平均一年5%左右。
　

四、保險

很多人都說保險是騙人的，但我只能說那是人云亦云。很多人買了不合適的保險，或者購買前沒有充分了解該保險的理賠范圍和規(guī)定，當(dāng)然無法獲得理賠。例如買了分紅險，含有一點意外保障，但沒有意外醫(yī)療，當(dāng)遭遇意外而沒有致殘時，是無法獲得理賠的。買保險就是買保障，建議盡量不要買帶分紅或投資功能的保險，因為保險公司的專業(yè)并不是投資。保險公司的分紅險是在扣除相應(yīng)費用后，再拿現(xiàn)金價值去投資，不是拿你所交的保費去投資，差別很大，有些險種，第一年現(xiàn)金價值可能只有保費的三分之一。中國的老百姓就是喜歡買返還型的保險，因為他們相信有事得賠，沒事還本還得利息，多好啊，一舉兩得。其實，那種帶意外的分紅險，你完全可以用純意外險加國債或其它固定收益理財代替，同樣的保障，你還能獲得更高的收益，而且資金流動性高，有急用還能隨時取?？傊?，保險對于普通老百姓還是要買的，你要把它當(dāng)做家庭理財當(dāng)中的守門員，而不是當(dāng)做投資進(jìn)攻的前鋒。另外，買保險不要輕信保險業(yè)務(wù)員的推薦，自己要有一點基本的保險知識。建議買單純的意外或重疾，住院醫(yī)療等險種，切忌追求功能的大而全險種。目前互聯(lián)網(wǎng)保險興起，有一定保險知識的，完全可以上網(wǎng)對比買保險，一般保費會比較低。
　　

五、股票

　　雖然相對以上投資理財，名義上投資股票的風(fēng)險較大，但從長期來看，是最好的投資方式。先不說美國股市長期慢牛的榜樣，即使在A股這樣波動很大的不成熟股市，你仍然能長期跑贏房價。不一定要選到茅臺，格力，萬科這類優(yōu)秀的上市公司，并長期持有才能跑贏房價，只要你能跟上整個市場大部份股票的平均漲幅，就可以了。滬綜指受兩桶油及幾大銀行占指數(shù)權(quán)重過大的影響，指數(shù)失真較為嚴(yán)重。我們以深綜指為例，從07年到現(xiàn)在，十年的漲幅超過200%，這一個成績應(yīng)該跑贏絕大部分城市房價漲幅，我所在的省會城市，十年房價漲幅大約是150%。國人炒股虧損的主要原因是喜歡追高，股市行情低迷時不加倉，漲高了受市場氣氛的感染，加倉追高。2000多點時輕倉，4000點加倉，5000點重倉，豈能不虧。其次，大多數(shù)的散戶都缺乏風(fēng)險意識和風(fēng)險對沖的工具，只懂一味做多，即使知道大勢不妙，也是做個縮頭烏龜，死杠。最后，還有很多散戶缺乏一些股市的基本分析方法，喜歡炒消息股，或者用半桶水的技術(shù)分析方法去操作。
　　展望未來，如果純投機，股市賺錢的難度會越來越大。一方面，監(jiān)管力量在加強，大數(shù)據(jù)讓許多操縱市場的行為暴露于形，想做莊的機構(gòu)和大戶會投鼠忌器，妖股會越來越少。另一方面，隨著IPO常態(tài)化，殼價值降低，市場炒殼難以為繼，垃圾股將被市場邊緣化。所以，未來投資股市，純投機的市場機會越來越少，建議從以下幾種方式去投資股市：第一，定投基金，通過定投優(yōu)質(zhì)基金，平滑市場波動風(fēng)險，獲取長期收益。長期來看，定投基金的平均收益率大概是5-10%，大概率戰(zhàn)勝通脹。第二，尋找部分基本面優(yōu)秀，估值合理的上市公司進(jìn)行長期持股，在承受一定市場波動風(fēng)險的情況下，和上市公司共同成長，獲取長期收益。第三，和許多機構(gòu)一樣，用量化對沖策略，降低市場波動風(fēng)險，獲取穩(wěn)定收益，目前這一策略需要一定資金門檻，收益率大概是10-30%。可能很多人不知道，其實一般的散戶也可以有自己的量化對沖策略，篇幅有限，這里就不展開。
　　

六、P2P

P2P理財相對來說是一種風(fēng)險較高的投資理財方式，自誕生以來，已有幾千家平臺跑路。如果你想投資P2P，最好選擇以小額貸款業(yè)務(wù)為主的平臺，比如汽車抵押或小額信用貸款。但P2P失敗的成功率太高，而且現(xiàn)在很多看來比較安全的平臺，隨著不斷的降息，收益率已變成個位數(shù)，形同雞肋。建議P2P可以適當(dāng)配置，但如果大部份資金用來投P2P，則風(fēng)險收益比不高。
　　總結(jié)一下，目前不建議投資房產(chǎn)（自住另外），在買上足額保險后，可把大部份資金投資于債券和股市，但盲目炒股不可取。最后，再說一下，希望大家不要再被什么炒金炒匯炒原油炒現(xiàn)貨的誘惑，你不理財，財不理你，你理錯財，財更遠(yuǎn)離你。珍惜生命，遠(yuǎn)離非法投資平臺。