A股即將迎來首個(gè)國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭。

10月21日晚間，在科創(chuàng)板IPO獲注冊后，，螞蟻集團(tuán)（688688）在上交所火速發(fā)布了招股意向書和發(fā)行公告。

據(jù)披露，按照1：1的首發(fā)規(guī)模，螞蟻將分別在A股和H股發(fā)行不超過16.7億股的新股，A+H發(fā)行的新股數(shù)量合計(jì)不超過發(fā)行后（綠鞋前）公司總股本的11％。

本次戰(zhàn)略配售為IPO一大看點(diǎn)，根據(jù)發(fā)行安排，在A股的初始戰(zhàn)略配售股票數(shù)13.4億股，占A股初始發(fā)行量80％，該比例創(chuàng)下科創(chuàng)板新高。同時(shí)，包括阿里巴巴在內(nèi)參與戰(zhàn)略配售的投資者需承諾1-2年的限售期，可謂科創(chuàng)板史上最嚴(yán)。

螞蟻此次并未披露更多戰(zhàn)略配售對象名單，但證券時(shí)報(bào)·e公司記者獲悉，多家國內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)投資者均在積極尋求參投本次螞蟻IPO戰(zhàn)略配售，其中國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者有中投公司和中國社?；穑粐H機(jī)構(gòu)投資者包括新加坡淡馬錫、阿布扎比投資局、沙特公共投資基金等全球主權(quán)財(cái)富基金等均意向戰(zhàn)投螞蟻。

阿里巴巴將認(rèn)購7.3億股

具體回看本次A股發(fā)行安排，螞蟻13.4億股戰(zhàn)略配售額度占“綠鞋”前總發(fā)行股數(shù)的80％，占“綠鞋”后總發(fā)行股數(shù)的69.57％。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者了解，按照科創(chuàng)板規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司將進(jìn)行跟投并設(shè)24個(gè)月限售期，其余戰(zhàn)略投資者執(zhí)行不少于12個(gè)月的限售期。螞蟻本次對戰(zhàn)投的要求則更為嚴(yán)格，除了戰(zhàn)略配售螞蟻的封閉式基金承諾限售期為12個(gè)月，其他戰(zhàn)略投資者需承諾獲得的配售股票中，50％股份限售期限為12個(gè)月，50％股份限售期限為24個(gè)月。

例如，阿里巴巴集團(tuán)的全資子公司浙江天貓技術(shù)有限公司將作為戰(zhàn)略投資者參與本次戰(zhàn)略配售，認(rèn)購7.3億股，這也意味著，阿里巴巴認(rèn)購的螞蟻股份半數(shù)將鎖定2年，超過了12個(gè)月限售期的監(jiān)管要求。這也是科創(chuàng)板成立以來，最嚴(yán)格的戰(zhàn)略配售限售期安排。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，作為螞蟻的重要股東，阿里巴巴參與認(rèn)購，符合長線投資者在被投公司IPO時(shí)獲較高戰(zhàn)略配售額度的慣例。如2018年小米香港IPO，老股東高通的子公司 Qualcomm Asia就作為作為基石投資者參與了投資。

這一投資動(dòng)作既是看好螞蟻的長期發(fā)展，也與阿里巴巴自身戰(zhàn)略密切相關(guān)。在近期的阿里巴巴投資者日上，阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官張勇表示，數(shù)字化是巨大的歷史發(fā)展機(jī)遇。未來3到5年，阿里有11大重要的戰(zhàn)略機(jī)會(huì)，支付寶從數(shù)字支付出口升級為數(shù)字生活入口是其中之一。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者還獲悉，雖然此次并未披露更多戰(zhàn)略配售對象名單，但除了阿里巴巴外，螞蟻在科創(chuàng)板IPO還有望吸引包括中投公司、中國社?；稹⑿录悠碌R錫、新加坡政府投資公司、阿布扎比投資局、沙特公共投資基金等重量級國內(nèi)外機(jī)構(gòu)。而他們認(rèn)購的股份同樣要受到50％限售12個(gè)月和50％限售24個(gè)月的約束。

網(wǎng)上和網(wǎng)下“打新”份額達(dá)3.34億股

在資本市場人士看來，成熟的資本市場上，如在美股和港股的IPO前，機(jī)構(gòu)投資者大比例認(rèn)購優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的新股早已是“標(biāo)配”，高質(zhì)量、長線機(jī)構(gòu)的參與大大增強(qiáng)了后市的穩(wěn)定性。比如阿里巴巴2014年在美國上市以及2019年港股二次上市之時(shí)，機(jī)構(gòu)配售和公開發(fā)售的比例均為90％和10％；小米此前計(jì)劃港股上市時(shí)也將機(jī)構(gòu)配售比例定為95％。

國內(nèi)市場方面，近年來，中國資本市場改革逐步放寬戰(zhàn)略配售的實(shí)施條件，多家公司在A股上市采取了較高比例的戰(zhàn)略配售，如京滬高鐵、中國廣核的初始戰(zhàn)略配售占比均為50％。

“螞蟻在A股的戰(zhàn)略配售達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的80％，也是這只超大科技巨頭充分考慮A股市場承受力之后的理智之選。來自全球長線的、穩(wěn)定的資金流入，將為A股帶來增量資金，更利于活躍和繁榮中國A股市場?！鄙虾１镜赝缎腥耸肯蜃C券時(shí)報(bào)·e公司記者表示。

另一方面，長久以來，中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭扎堆美股和港股上市，互聯(lián)網(wǎng)底色的缺失一直以來是A股的遺憾。此次螞蟻即將在科創(chuàng)板上市，有望改變這一局面。

華中科技大學(xué)兼職教授余豐慧認(rèn)為，類似螞蟻集團(tuán)這樣具備高創(chuàng)新性的新科技公司會(huì)吸收一批增量資金進(jìn)入，以及引發(fā)更多優(yōu)質(zhì)的科技公司追隨到A股，帶來了活水與活魚，使得A股市場長線競爭力提升。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者還留意到，本次個(gè)人投資者也有不少機(jī)會(huì)參與螞蟻的戰(zhàn)略配售，除了此前戰(zhàn)略配售對象包括5只“一元起投”的公募新發(fā)基金（截至10月8日晚已全部售罄，購買人數(shù)超千萬）。根據(jù)發(fā)行安排，在回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前和“綠鞋”啟動(dòng)前，螞蟻A股發(fā)行網(wǎng)上和網(wǎng)下的“打新”份額達(dá)到3.34億股，按照市場平均的2萬億元估值計(jì)算，面向A股市場的網(wǎng)上和網(wǎng)下“打新”規(guī)?；?qū)⒊^200億元。

發(fā)行公告顯示，螞蟻集團(tuán)網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行申購日均為10月29日。

井賢棟：要一起奔赴的未來

資料顯示，成立于2004年的螞蟻集團(tuán)，起步于網(wǎng)上購物網(wǎng)站淘寶網(wǎng)第三方支付平臺(tái)“支付寶”，2014年，阿里巴巴集團(tuán)分拆旗下金融業(yè)務(wù)，成立浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)股份有限公司（簡稱螞蟻金服），2020年6月變更為螞蟻集團(tuán)。

從當(dāng)前業(yè)務(wù)規(guī)模來看，螞蟻年活用戶超10億，連接商家數(shù)超8000萬；支付交易量為118萬億元；合作金融機(jī)構(gòu)超過2000多家。

10月21日晚間更新的招股書顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1181.91億元，同比增長42.56％，主要來自數(shù)字金融科技平臺(tái)收入的增長，其次為數(shù)字支付與商家服務(wù)收入的增長；同期實(shí)現(xiàn)毛利潤695.49億元，同比增長74.28％；整體毛利率從去年同期的48.13％增長至58.84％。本次IPO募資將投向包括助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)升級（占比30％）、加強(qiáng)全球合作并助力全球可持續(xù)發(fā)展（占比10％）、進(jìn)一步支持創(chuàng)新、科技的投入（占比40％）、補(bǔ)充流動(dòng)資金（占比20％）。

上述招股書還披露了一封來自螞蟻集團(tuán)董事長井賢棟的題為《因?yàn)橄嘈?，所以看見》的公開信。井賢棟在信中闡述，今天，螞蟻集團(tuán)已經(jīng)是一家以數(shù)字支付、數(shù)字金融科技平臺(tái)、數(shù)字生活為三大支柱的科技公司。

他同時(shí)也指出，螞蟻不是金融機(jī)構(gòu)，也不僅是一家移動(dòng)支付公司，而是一家決心用今天最好的技術(shù)和資源，去助力銀行和金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)每一位消費(fèi)者、每一家小微企業(yè)的科技公司。

“螞蟻未來要去哪兒？”是投資者關(guān)心的問題。井賢棟表示：過去兩百年工業(yè)時(shí)代的金融體系，服務(wù)了20％的人群和機(jī)構(gòu)；正在開啟的數(shù)字時(shí)代，要把剩”下的80％服務(wù)好，這個(gè)時(shí)代才剛剛開始。螞蟻將和志同道合的合作伙伴一起，在不遠(yuǎn)的將來，把“人找錢”“企業(yè)找錢”，用技術(shù)變成“錢找人”“錢找企業(yè)”，讓全世界的每一位消費(fèi)者、每家小微企業(yè)都會(huì)從金融科技中獲益。

“這是螞蟻集團(tuán)的責(zé)任，也是螞蟻集團(tuán)邀請您加入，要一起奔赴的未來。”井賢棟寫道。

本文源自e公司官微