每天都有人說財(cái)務(wù)自由，但到底什么是財(cái)務(wù)自由？如果中了1000萬韓元，離財(cái)務(wù)自由還遠(yuǎn)嗎？

管理的常識(shí)內(nèi)容合伙人鄭先生，這個(gè)深淺的科普，用手教你財(cái)務(wù)自由的秘密。(莎士比亞。)。

全文都是干貨，一定值得你耐心看完。以下，Enjoy：

常識(shí)君|有話說

作者：閆靜

來源：管理的常識(shí)（ID:Guanlidechangshi）

中獎(jiǎng)1000萬，離財(cái)務(wù)自由還有多遠(yuǎn)？

回答這個(gè)問題的前提是我們要知道如何定義財(cái)務(wù)自由。

很多人覺得擁有巨額財(cái)富就是財(cái)務(wù)自由。其實(shí)，這種想法不太準(zhǔn)確，也不好衡量，多少財(cái)富才算財(cái)務(wù)自由呢？因?yàn)闆]有給出財(cái)務(wù)自由的量化指標(biāo)。在投資理財(cái)領(lǐng)域，有一個(gè)指標(biāo)叫做“財(cái)務(wù)自由度”。

財(cái)務(wù)自由度=被動(dòng)收入/全部支出，分子分母都是全年的金額。

什么叫做被動(dòng)收入呢，就是你不用去上班，利用自己的資產(chǎn)就可以得到的收入，如房租、利息和分紅等收入。而全部支出不僅包括生活支出，還包括理財(cái)支出，如你需要支付的利息、保險(xiǎn)費(fèi)。

舉個(gè)例子，你每年的全部支出是12萬元，而你收到的房租和利息正好是12萬元，那么你的財(cái)務(wù)自由度就是100%。假設(shè)你的房租和利息只有10萬元，那么你的財(cái)務(wù)自由度就只有83%，仍需努力！

回到我們的主題，中獎(jiǎng)1000萬是否可以財(cái)務(wù)自由？還以年支出12萬為例。

01

方案一：存銀行

這是最簡單的方案，把這1000萬存在銀行里吃利息。按照3.8%的年利率（這是最新的國債利率），每年可以收到38萬的利息。在當(dāng)下看是可以財(cái)務(wù)自由的。

但是要注意，如果考慮通脹率，年支出是持續(xù)增長的，而銀行利率則有持續(xù)下行的趨勢(shì)。

假設(shè)年通脹率為3%，20年后的年支出是多少呢？12 萬元X （1+3%）^20=21.67萬元。這里的通脹率是復(fù)利，因?yàn)橥浢磕甓际窃谏弦荒甑幕A(chǔ)上增長3%。

假設(shè)20年后的銀行利率降為1.5%，那么每年的利息就只有15萬元了，顯然財(cái)務(wù)自由度小于100%。

方案一的優(yōu)點(diǎn)是資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，流動(dòng)性好。缺點(diǎn)是銀行利率追不上通脹率，名義利率雖然是正數(shù)，但是實(shí)際利率卻是負(fù)數(shù)。

02

方案二：投資房產(chǎn)

買一處房產(chǎn)作為投資，收租金。這個(gè)方案的好處是租金隨著通脹率而增長，房子本身也會(huì)增值。

房產(chǎn)的選擇很關(guān)鍵，只有稀缺地段的房租才能不斷增長，房產(chǎn)本身也可以升值。

不過現(xiàn)實(shí)生活中，大城市的租售比都很高，這就意味著房子的回報(bào)率短期看并不高。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，北京的房產(chǎn)回報(bào)率都很難超過2%，平均在1.7%左右。假設(shè)1000萬全部用來買房，按2%回報(bào)率計(jì)算，每年可以獲得20萬的租金收入。如果考慮后續(xù)的裝修費(fèi)、物業(yè)費(fèi)，這個(gè)收益還要再打折。

不過呢，隨著持有期越來越長，租金會(huì)隨著通脹率穩(wěn)步增長。20年后，年支出為21.67萬元，而租金增長為36萬（20萬元 X 1.03^20）。

這個(gè)時(shí)候再來看房產(chǎn)的投資回報(bào)率，提升為3.6%（36/1000=3.6%）。這就好像買股票，現(xiàn)在看市盈率比較高，股票比較貴，但是后面公司的盈利增長會(huì)慢慢消化當(dāng)前的高市盈率。

投資房產(chǎn)的缺點(diǎn)呢？房子的變現(xiàn)比較難，需要資金的時(shí)候可能要折價(jià)出售。

所以，1000萬應(yīng)該進(jìn)行資產(chǎn)配置，200萬存銀行，滿足流動(dòng)性的需求，另外800萬買房投資，可以長期保值增值。

03

方案三：買基金或者股票

其實(shí)我并不贊成個(gè)人買股票。作為養(yǎng)老資金的投資，投資股票出現(xiàn)黑天鵝的概率比較大。鑒于大多數(shù)人并不是投資專業(yè)人士，所以還是應(yīng)該購買基金，把錢交給專業(yè)人士打理。

其實(shí)買基金和買房子是類似的，都是緊盯住一個(gè)資產(chǎn)，資產(chǎn)本身的增值（股票價(jià)格提高）和資產(chǎn)的收益（分紅）都具有抗通脹的性質(zhì)。

從流動(dòng)性來看，投資房產(chǎn)可以獲取租金，滿足日常消費(fèi)的資金需求；而投資基金則可以獲得分紅，也可以滿足日常消費(fèi)的資金需求。

基金相對(duì)于房產(chǎn)，具有公允價(jià)值，變現(xiàn)能力更好。而且從國家的政策面來看，“房住不炒”是未來一定時(shí)期的主旋律，投資基金應(yīng)該是未來20年的長期趨勢(shì)。

國外的基金市場，有專門的養(yǎng)老基金。前幾年在國內(nèi)還找不到養(yǎng)老基金，但是現(xiàn)在已經(jīng)有公司陸續(xù)在推出養(yǎng)老基金。

從長期來看，這些基金可以達(dá)到年化10%-15%的收益率。這些基金的本質(zhì)和一般基金沒有什么不同，主要的特點(diǎn)為：

1.比較注重股債平衡，一般都是50%的股票，50%的債券。原因很簡單，年齡越大，客觀風(fēng)險(xiǎn)承受能力越差，就要控制股票的倉位。

2.長期持有的理念，一般都是3-5年封閉的。免得不能承受高波動(dòng)率的人拿不住就拋了。

3.兼顧收益與流動(dòng)性。持有債券可以持續(xù)收到利息，而持有高分紅的股票則可以不斷獲得分紅，這些都會(huì)帶來很好的現(xiàn)金流。年老之后，收入減少而支出增加，需要持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

作為個(gè)人，即使你不買養(yǎng)老基金，也可以按照上述原則來配置自己的投資組合。

04

方案四：購買年金保險(xiǎn)

保險(xiǎn)公司按照保險(xiǎn)合同每年支付一定數(shù)額的養(yǎng)老金。一般保險(xiǎn)公司年金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)利率都在3%左右，這是寫在保險(xiǎn)合同里的，可以鎖定利率，規(guī)避利率下行的風(fēng)險(xiǎn)。

繳費(fèi)200萬左右的年金險(xiǎn)，大約可以獲得每年12萬元左右的年金，大家可以參考一下這個(gè)比率。

購買年金險(xiǎn)的本質(zhì)也是把錢交給專業(yè)機(jī)構(gòu)--保險(xiǎn)公司來打理，所以要選擇資金雄厚、投資能力強(qiáng)的保險(xiǎn)公司。

不要貪圖價(jià)格便宜或者過高承諾的保險(xiǎn)產(chǎn)品，一旦保險(xiǎn)公司發(fā)生財(cái)務(wù)問題，會(huì)產(chǎn)生極大的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，年金險(xiǎn)相當(dāng)于和保險(xiǎn)公司對(duì)賭，活的越長拿的越多。如果退休沒多久就掛了，可能拿到的錢少于交納的保費(fèi)，就比較吃虧了。

建議選擇那種保證能拿一定年數(shù)的產(chǎn)品。比如，保險(xiǎn)合同約定，60歲退休，保證至少可以領(lǐng)到80歲。如果80歲之前去世，會(huì)把未領(lǐng)取的部分支付給保險(xiǎn)受益人。如果活到80歲以上，則繼續(xù)領(lǐng)錢。

有一點(diǎn)要提醒大家的，一般年金險(xiǎn)會(huì)和萬能險(xiǎn)綁定在一起來銷售。很多投資能力強(qiáng)的保險(xiǎn)公司都會(huì)給年金險(xiǎn)搭配一個(gè)收益率在5%左右的萬能險(xiǎn)。

大家千萬不要把這萬能險(xiǎn)的收益率和年金險(xiǎn)本身的設(shè)計(jì)利率混了。

簡單來說，這個(gè)5%利率的萬能險(xiǎn)是指當(dāng)你收到年金時(shí)可以繼續(xù)放在保險(xiǎn)公司來累積生息，這是按照5%計(jì)息的。不過，通常會(huì)收高額的申購和贖回費(fèi)。

而且，5%只是當(dāng)下的利率，還要關(guān)注保險(xiǎn)合同里面寫明的保底利率。以后有機(jī)會(huì)，我會(huì)單獨(dú)寫一個(gè)關(guān)于年金險(xiǎn)主題的文章。

對(duì)比第一個(gè)方案（銀行存款），年金可以鎖定利率，規(guī)避利率下行的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)比第二（買房）和第三（買基金）方案，年金保險(xiǎn)的回報(bào)率似乎無法和市場同步。

很多保險(xiǎn)公司推出分紅型年金保險(xiǎn)，如果保險(xiǎn)公司的投資回報(bào)高就把多出來的投資收益作為分紅分給客戶。

很多人覺得分紅險(xiǎn)是騙人的，其實(shí)分紅險(xiǎn)是一個(gè)比較成熟的保險(xiǎn)品種，在鎖定利率的前提下也可以分享投資的收益。還是那句話，要選擇實(shí)力雄厚、有投資能力的保險(xiǎn)公司。

05

寫在最后

剛才的四種方案其實(shí)是可以進(jìn)行混搭的：銀行存款可以滿足流動(dòng)性需求，房產(chǎn)和基金可以滿足資產(chǎn)保值增值的需求，年金保險(xiǎn)是養(yǎng)老的保障，背靠的是保險(xiǎn)公司的信譽(yù)和實(shí)力。

其實(shí)不論你選擇哪種方案，都需要一個(gè)定海神針，那就是保險(xiǎn)。

講到這，你別噴我是保險(xiǎn)公司的托兒。我不賣保險(xiǎn)，但是我給自己和家人購買了多種保險(xiǎn)。

為什么說保險(xiǎn)是定海神針呢？

你前面的規(guī)劃都非常完美，但是計(jì)劃趕不上變化。發(fā)生任何意外，都會(huì)打亂你的計(jì)劃：意外傷害、意外身故、大病……剛剛買了房或者基金，面對(duì)突發(fā)意外怎么辦？房產(chǎn)的變現(xiàn)能力差，而基金需要長期持有才能抹平波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，臨時(shí)的變現(xiàn)需求導(dǎo)致房產(chǎn)或者基金發(fā)生虧損。

所以，財(cái)務(wù)自由的最后一點(diǎn)，就是降低意外風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)富規(guī)劃的影響。如果保費(fèi)預(yù)算不充裕，建議大家買一些高杠桿的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

所謂的高杠桿，就是繳費(fèi)少而保障高的保險(xiǎn)產(chǎn)品。比如意外險(xiǎn)，很便宜，但是保額高。相比終身壽險(xiǎn)，定期壽險(xiǎn)保費(fèi)低，保額高，你的保險(xiǎn)代理人可能不會(huì)首推給你，因?yàn)楸ＹM(fèi)低，傭金自然更低。

重疾險(xiǎn)，你可以選擇買一些不保終身的，只保到某個(gè)年齡的，這樣就會(huì)便宜很多，也能涵蓋你人生中風(fēng)險(xiǎn)比較大的年齡段。

當(dāng)然，如果你的保費(fèi)預(yù)算充裕，多多益善啦。通常，保險(xiǎn)規(guī)劃應(yīng)當(dāng)遵循“雙十原則”，即保費(fèi)是你的年收入的10%，保額是你的年收入的10倍。

中獎(jiǎng)1000萬，是否可以財(cái)務(wù)自由？相信現(xiàn)在大家都有了自己的判斷。

財(cái)務(wù)自由，離你還有多遠(yuǎn)？

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