目前，新一批基金投顧試點獲批在即，而已具備試點資格的機構也在抓住窗口機遇期，謀求業(yè)務擴張。

券商中國記者獲悉，中信建投證券基金投顧品牌“蜻蜓管家”于6月3日正式登陸京東金融，借助“外力”擴大品牌度和客戶群。同時，記者發(fā)現，“蜻蜓管家”的簽約門檻悄然下降，且策略愈加豐富。

券商中國記者梳理發(fā)現，這些試點機構主要通過兩種路徑向客戶提供基金投顧服務，分別為自家APP和外部合作平臺。

“蜻蜓管家”登陸京東金融

去年9月份，中信建投證券正式推出基金投顧服務品牌“蜻蜓管家”，成為第四家上線基金投顧業(yè)務的試點券商。券商中國記者最新了解到，“蜻蜓管家”已于6月3日登陸京東金融，成為首家在京東金融上線基金投顧的券商。

券商中國記者注意到，“蜻蜓管家”剛上線時本設定了1萬元的簽約門檻，在京東金融端已經下調到1000元，“入場券”越來越“親民”。

此外，“蜻蜓管家”涵蓋的策略也更為豐富。去年9月份，“蜻蜓管家”上線時設定了6大策略，分別是主投貨幣基金的“安鑫添益策略”、主投債券基金的“稱心均衡短期、長期策略”、可承擔一定風險的“步步為營及價值典范策略”等；而今，“蜻蜓管家”增至7種策略，新增了投資全市場優(yōu)秀基金的“全明星均衡策略”。

上線京東金融對“蜻蜓管家”而言，算是一個里程碑式事件。中信建投證券經管委投顧業(yè)務負責人王寧向券商中國記者表示，互聯網金融渠道的合作可以讓投資者更好的了解基金投顧，可以讓更多的投資者解決在基金投資上的選基難、配置難、調倉難的問題，也可以更好地解決“基金賺錢，基民不賺錢”的痛點，實現“讓財富保值增值不再困難”愿景。

券商中國記者還了解到，經過8個月“真刀真槍”地歷練，“蜻蜓管家”截至目前累計簽約客戶近6萬戶，累計簽約規(guī)模數十億元，實現大部分客戶盈利。

良好的業(yè)績與中信建投證券基金投資顧問業(yè)務中心的專業(yè)能力、多樣策略以及貼心管家服務不可分割。據悉，中信建投證券重點打造基金投顧業(yè)務平臺和投資研究平臺，搭建“人工+智能”相結合的“投資大腦”平臺；基金投顧策略團隊定期跟蹤和研究全市場的公募基金，根據量化選擇，篩選優(yōu)秀基金分層納入基金投顧策略基礎庫、核心庫，針對客戶不同需求形成不同策略。

券商多通過自家APP開展基金投顧業(yè)務

基金投顧是監(jiān)管首次放開金融機構“代客理財”資格，將投顧服務收益與客戶的組合收益及投資體驗緊密結合，實現從“賣方投顧”到“買方投顧”模式的轉變。在美國，基金投顧是投資者主要購買基金的渠道，目前國內仍處于起步階段。

自2019年10月基金投顧試點破冰以來，7家券商、5家公募基金、3家第三方銷售平臺和3家銀行合計18家機構先后取得基金投顧試點資格，展業(yè)模式日漸成熟。

券商中國記者梳理發(fā)現，這些試點機構主要通過兩種路徑向客戶提供基金投顧服務，分別為自家APP和外部合作平臺。其中，公募基金更傾向于“多點開花”，比如，南方基金在自家APP和支付寶、天天基金、陸基金、交通銀行、京東金融、蛋卷基金等6家外部合作平臺上線開展業(yè)務，易方達基金通過支付寶、天天基金等8家外部合作平臺開展業(yè)務。

相比來看，試點券商目前大多通過自家APP開展基金投顧業(yè)務，此前，只有國聯證券和申萬宏源證券上線了外部合作平臺。其中，國聯證券基金投顧品牌“基智投”上線天天基金，目前是簽約規(guī)模最大的試點券商，至5月中旬簽約客戶數突破9萬人。

華泰證券日前發(fā)布的研報顯示，從運作模式來看，各家試點機構均采用線上運作的方式展業(yè)，多采用自家APP開展業(yè)務。其中，公募基金在銷售渠道、銷售人員、客戶資源、用戶數據與投顧服務經驗等方面略顯不足，因此基金公司及其銷售子公司在自家APP上線智能投顧服務的同時，也將智能投顧服務拓展到外部合作平臺上，利用其他第三方基金銷售平臺的用戶量來彌補渠道上的不足。

券商在基金投顧業(yè)務開展方面沒有明顯短板。相比基金公司，券商擁有經驗豐富的投顧服務團隊和穩(wěn)定且龐大的客戶群體；相比第三方平臺，券商資管自營部門擁有獨立的投研團隊和較強的研究實力。因此券商通常獨立構建投顧策略體系，在自家APP上線智能投顧服務。

該研報還指出，雖然券商開展基金投顧并無明顯短板，但優(yōu)勢也不夠鮮明。其基金投研能力和策略構建能力強于第三方平臺和銀行，但弱于基金公司；在下游客戶資源方面，券商雖然相對基金公司有更大的客戶基礎，但是相較互聯網代銷平臺和銀行并不占優(yōu)勢。

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