CFIC指南：

“在中國國有銀行40年的改革史上，近一半的時(shí)間都在與不良資產(chǎn)作斗爭，教訓(xùn)非常深刻和刻骨銘心。

”姜建清在分享會上強(qiáng)調(diào)指出，風(fēng)險(xiǎn)管理永遠(yuǎn)是金融的要義，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是金融改革的底線。

姜建清（中國工商銀行原董事長）

新浪財(cái)經(jīng)訊 3月12日消息，中國工商銀行原董事長、SFI理事長姜建清在CF40·孫冶方悅讀會“中國大型商業(yè)銀行股改歷程”分享會上表示，我國國有銀行的改革是沒有退路的“背水之戰(zhàn)”和“一場輸不起的改革”。經(jīng)過40余年的金融改革，中國銀行業(yè)成就矚目。目前，中國銀行業(yè)總資產(chǎn)超過了270萬億人民幣，居全球第一位，盈利水平及資本質(zhì)量都居于全球可比同業(yè)前列。

“中國國有銀行40年的改革歷史中，近一半的時(shí)間在與不良資產(chǎn)作斗爭，教訓(xùn)極為深刻、刻骨銘心。”姜建清在分享會上強(qiáng)調(diào)指出，風(fēng)險(xiǎn)管理永遠(yuǎn)是金融的要義，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是金融改革的底線。

以下為姜建清現(xiàn)場實(shí)錄節(jié)選：

在走過40余年金融改革開放道路、取得巨大成就的同時(shí)，我們邁入了發(fā)展的新時(shí)期和新階段。從理論到實(shí)踐方面，總結(jié)和研究四十年來金融行業(yè)改革開放的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，對于構(gòu)建現(xiàn)代金融服務(wù)體系、推動(dòng)金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展、實(shí)現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展意義重大。下面，我講四個(gè)方面內(nèi)容：

一、改革開放以來中國金融業(yè)經(jīng)歷三次重要轉(zhuǎn)折，其中股改是我國國有銀行改革的輝煌序章，也是沒有退路的“背水之戰(zhàn)”和“一場輸不起的改革”。

改革開放前夕，我國經(jīng)濟(jì)十分困難，甚至處于崩潰的邊緣。1978年，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值3624億元，排名世界第10位，占世界份額1.8%，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值381元，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入343元；進(jìn)出口總額355億美元，占比不到全球的1%，外匯儲備余額1.67億美元；按當(dāng)年價(jià)現(xiàn)行農(nóng)村貧困標(biāo)準(zhǔn)衡量，農(nóng)村貧困人口規(guī)模7.7億，貧困發(fā)生率為97.5%。發(fā)展經(jīng)濟(jì)，百廢待興、百業(yè)待舉，首先面對的難題是“錢從哪里來”。

新中國成立頭30年里，中國仿照蘇聯(lián)實(shí)行的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，生產(chǎn)由國家計(jì)劃決定，投資由財(cái)政撥款解決，是財(cái)政體系而非金融體系擔(dān)當(dāng)了分配資源的核心功能，形成了所謂“大財(cái)政、小銀行”的體制。伴隨著各種“放權(quán)”、“讓利”舉措的實(shí)施，財(cái)政收入占GDP的比重迅速下滑：由1978年的31.1%減少到1980年的25.5%，1985年的22.2%，1990年的15.7%。另一方面，財(cái)政支出由1978年的1122.09億元增加至1990年的3083.6億元，12年增加了1.7倍；除個(gè)別年份財(cái)政收支略有結(jié)余外，大部分年份均出現(xiàn)財(cái)政赤字，且呈逐年加大之勢：1980年為68.9億元，1990年上升至146.9億元。為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，從1979年起，政府恢復(fù)了中斷長達(dá)20年之久的外債舉借。1981年，開始以發(fā)行國庫券的形式舉借內(nèi)債，此后又相繼發(fā)行了重點(diǎn)建設(shè)債券、財(cái)政債券、國家建設(shè)債券、特別國債和保值公債。以中央財(cái)政債務(wù)依存度（債務(wù)收入/ （中央財(cái)政本級支出+中央財(cái)政債務(wù)支出）而論，到1993年已達(dá)59.63%的國際罕見水平。

由于財(cái)政的資金供應(yīng)能力無法滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展對資金的迫切要求，銀行的作用凸顯，逐漸替代了財(cái)政的地位。原來由財(cái)政負(fù)責(zé)安排的對國有企業(yè)的流動(dòng)資金撥款1982年比1978年減少了64.5%，1979-1982年間，工商企業(yè)增加了700多億元流動(dòng)資金，其中有82%是由銀行貸款供應(yīng)的，只有18%是財(cái)政撥款增加的。1979年，銀行開辦了第一筆技改貸款，1981年起，國家實(shí)行了“撥改貸”改革；1983年，又改革了企業(yè)流動(dòng)資金管理制度，把國有企業(yè)的流動(dòng)資金由原來的財(cái)政、銀行兩家管理，改為由人民銀行一家管理。銀行改革成為金融改革的起點(diǎn)，農(nóng)中建三大國家專業(yè)銀行相繼從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下“大一統(tǒng)”的人民銀行和財(cái)政體系中破繭而出，1983年9月，國務(wù)院決定中國人民銀行專門行使中央銀行職能；1984年1月，單獨(dú)成立中國工商銀行，承擔(dān)原來由人民銀行辦理的工商信貸和儲蓄業(yè)務(wù)。一個(gè)“以人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，以國家專業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存”的“真正的銀行”的組織體系在改革中逐漸形成。此后，國家專業(yè)銀行迅速成長壯大，十幾年間資產(chǎn)和營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)成百倍增長，充分發(fā)揮了聚集、動(dòng)員社會資金和撬動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的杠桿作用，形成了以銀行間接融資為主的資本動(dòng)員模式和社會資金融通渠道，成為社會固定資產(chǎn)融資和社會生產(chǎn)資金的主要提供者，擔(dān)負(fù)起支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步的重要職責(zé)，促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)快速增長。

因此，金融與財(cái)政的分離，改變了以往“大財(cái)政、小銀行”的模式，國有銀行開始成為國民經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展融資的主渠道，以銀行為主導(dǎo)的間接金融體系逐漸建立并為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了強(qiáng)大的推動(dòng)力。這是金融業(yè)發(fā)展的第一次轉(zhuǎn)折。

第二次轉(zhuǎn)折是市場化、法制化改革，在上個(gè)世紀(jì)90年代開始不斷進(jìn)步。對社會主義銀行業(yè)的發(fā)展規(guī)律是逐步認(rèn)識和深化的，國家不斷發(fā)揮銀行的杠桿作用，擴(kuò)大貨幣投放和信貸規(guī)模，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，初期銀行業(yè)也通過增設(shè)機(jī)構(gòu)、放權(quán)讓利、擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍和改革資金管理，來搞活金融、搞活經(jīng)濟(jì)。但是“微觀搞活”和“宏觀穩(wěn)定”是一對矛盾。在改革的前十多年（1978-1990年）中，信貸年平均增長率達(dá)到20.38%，經(jīng)濟(jì)增長率達(dá)到14.6%。信貸的過度投放，雖然促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，但也導(dǎo)致市場流通的貨幣過多，通貨膨脹根本是一種貨幣現(xiàn)象，當(dāng)然在中國還有結(jié)構(gòu)失衡的原因。于是，經(jīng)濟(jì)過熱和通漲壓力開始顯現(xiàn)。

20世紀(jì)80年代出現(xiàn)兩次經(jīng)濟(jì)“過熱”，1993-1995年又出現(xiàn)了明顯的通貨膨脹，通脹率達(dá)到24-25%。面對經(jīng)濟(jì)金融過熱混亂的形勢，國家采取適度從緊的財(cái)政貨幣政策，治理整頓金融秩序、控制固定資產(chǎn)投資和消費(fèi)的過快增長，從1994年開始相繼實(shí)施了財(cái)稅、金融、外匯外貿(mào)、計(jì)劃、投資、流通體制和國有企業(yè)等領(lǐng)域的大力改革。實(shí)行銀行業(yè)與證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營，銀行與各種自辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體脫鉤。成立了三大政策性銀行，初步分離了政策性金融業(yè)務(wù)和商業(yè)性金融業(yè)務(wù)，規(guī)范金融行為的中央銀行法、商業(yè)銀行法、貸款通則相續(xù)出臺，1996年，國民經(jīng)濟(jì)扭轉(zhuǎn)了高通脹局面，物價(jià)漲幅回落到較低水平，順利實(shí)現(xiàn)“軟著陸”。之后保持了20多年通貨膨脹較低水平的宏觀金融環(huán)境。

在微觀金融層面的問題也逐步開始凸顯，商業(yè)銀行貸款成為社會融資主渠道后，不良貸款也伴隨出現(xiàn)。從1984年到1990年，國有銀行不良貸款率上升，資產(chǎn)質(zhì)量下降。大多年份不良率在10%以上，到80年代末期達(dá)到15%，到1996年四大國有銀行的不良貸款率達(dá)到20%以上。1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，中央更加高度重視金融風(fēng)險(xiǎn)。1997年底的中央第一次金融工作會議，國家從開始著手重點(diǎn)解決國有銀行的不良資產(chǎn)問題：一是財(cái)政發(fā)行2700億元特種國債，補(bǔ)充國有銀行資本金；二是實(shí)行貸款質(zhì)量五級分類，徹底搞清國有銀行不良資產(chǎn)底數(shù)；三是成立四大資產(chǎn)管理公司，1999年和2000年剝離國有銀行的不良資產(chǎn)1.4萬億元（1999年中央財(cái)政收入僅1.14萬億元），走出化解國有銀行風(fēng)險(xiǎn)的重大一步；四是成立金融黨工委，建立國有銀行系統(tǒng)黨委，屏蔽地方政府對國有銀行的不當(dāng)干預(yù)。為之后國有銀行實(shí)行股份制改革做了思想和基礎(chǔ)準(zhǔn)備。

本世紀(jì)初，中國加入世界貿(mào)易組織后，國內(nèi)各界對加快國有銀行體制改革的必要性已經(jīng)形成廣泛共識。但是對于沉疴已久的國有銀行其癥結(jié)究竟何在，以及能不能對國有獨(dú)資銀行的產(chǎn)權(quán)制度實(shí)施股份制改造的問題，還存在不同的認(rèn)識和廣泛質(zhì)疑。與國有企業(yè)的改革進(jìn)程中的爭議類同，國有銀行的問題并不僅僅在于科學(xué)管理不夠，而是有著更為本質(zhì)的體制機(jī)制問題。要引領(lǐng)國有銀行朝著市場化、現(xiàn)代化的方向走得更遠(yuǎn)、更踏實(shí)，還需在體制機(jī)制方面進(jìn)行改革。

在黨的十五大確立了國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革方向，并確定股份制是國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的有效途徑后，黨中央高瞻遠(yuǎn)矚，于2002年年初召開了全國金融工作會議，做出了“對國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造”，“具備條件的國有獨(dú)資商業(yè)銀行可改組為國家控股的商業(yè)銀行”，“條件成熟的可以上市”的重大決策，決定利用中國入世過渡期5年的時(shí)間，背水一戰(zhàn)，徹底解決國有銀行的體制問題和不良資產(chǎn)高企、競爭力低下問題。“內(nèi)憂（不良貸款）外患（加入WTO后外資競爭）”下，推動(dòng)了以產(chǎn)權(quán)為核心的國有銀行股份制改革。國務(wù)院于2003年12月30日召開常務(wù)會議，確定選擇建設(shè)銀行和中國銀行率先進(jìn)行股份制改革和上市試點(diǎn)，并于次日對中、建兩行進(jìn)行了注資，就此拉開了國有銀行股份制改革的大幕。在中、建兩行股改試點(diǎn)和交通銀行深化股份制改革取得階段性成功之后，國務(wù)院于2005年不失時(shí)機(jī)地推進(jìn)中國最大的國有銀行—工商銀行的股份制改革，并于2008年頂住國際金融危機(jī)的沖擊，果斷推出農(nóng)業(yè)銀行的股份制改革。由此，中國五大國有銀行全部成功完成了股份制改造和公開上市，實(shí)現(xiàn)了由國有獨(dú)資銀行向國際公眾公司的嬗變。

二、中國的金融改革堅(jiān)持解放思想、實(shí)事求是，走出來一條獨(dú)具中國特色的市場化改革道路，有很多值得總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)和體會。

40年來，國有銀行始終圍繞鄧小平的“把銀行辦成真正的銀行”的目標(biāo)，由國家專業(yè)銀行到國有商業(yè)銀行，再到國有控股股份制銀行，經(jīng)歷了企業(yè)化改革、商業(yè)化改革，最終通過股份制改革實(shí)現(xiàn)了市場化經(jīng)營，這是一個(gè)內(nèi)在連貫的邏輯過程?？偨Y(jié)40年來中國金融業(yè)改革，尤其是股份制改革的寶貴經(jīng)驗(yàn)和成果，主要有幾點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)體會：

1、金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液，發(fā)展是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、解決自身困難和問題的根本途徑與有效方法。與一些儲蓄率較低的國家依賴外債的經(jīng)濟(jì)增長模式不同，我國主要通過市場手段，將高儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，動(dòng)員內(nèi)部資金支持工業(yè)化進(jìn)程。中國金融業(yè)的繁榮穩(wěn)定發(fā)展為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供了源源不斷的資金支持和保障。40年來，人民幣存款從1978年的1155億元，增加到2017年的164.1萬億元，增長了1420倍。信貸增長也是巨大的。1978年，人民幣各項(xiàng)貸款1890億元，至2017年達(dá)到120.1萬億元，增長了634倍。金融業(yè)增加值年均實(shí)際增長12.2%，高出服務(wù)業(yè)年均實(shí)際增速1.7個(gè)百分點(diǎn)，占GDP的比重從1978年的2.1%提高到2017年的7.9%。外匯儲備從1978年的1.67億美元增加到2017年的3.14萬億美元，增長了1.88萬倍。同期，GDP從1978年的3624億元增加到2017年的82.7萬億，增長了227倍；財(cái)政收入從1978年的1132億元增加到2017年的17.26萬億，增長了151倍。某種意義上，沒有金融業(yè)的改革發(fā)展，就沒有中國經(jīng)濟(jì)取得的成就。正是依靠發(fā)展，中國金融走出了困境，解決了困擾多年的不良貸款和財(cái)務(wù)包袱；正是依靠發(fā)展壯大了整體實(shí)力和競爭優(yōu)勢，依靠發(fā)展形成多層次的金融機(jī)構(gòu)和多樣性的金融功能，支持社會經(jīng)濟(jì)不斷前進(jìn)。

2、創(chuàng)新是金融改革發(fā)展的根本動(dòng)力，其中制度創(chuàng)新更是激發(fā)金融活力的引擎。40年來改革創(chuàng)新貫穿于金融發(fā)展的全過程。回顧中國金融業(yè)的改革，特別國有銀行改革，也是“摸著石頭過河”的過程，并沒有現(xiàn)成的模式、案例可以仿效。改革過程相當(dāng)艱辛。難的不是產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)和管理工具等方面的創(chuàng)新，真正難的是制度創(chuàng)新。面對當(dāng)時(shí)國家財(cái)政基礎(chǔ)比較薄弱，難以承擔(dān)國有銀行改革巨額成本的現(xiàn)狀，創(chuàng)造性運(yùn)用國家資產(chǎn)負(fù)債表、央行資產(chǎn)負(fù)債表，利用外匯儲備為國有大型銀行進(jìn)行注資，并通過國有大型銀行自身核銷和市場化剝離相結(jié)合的方式處置巨額不良資產(chǎn)，引入境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者及公開發(fā)行上市，優(yōu)化銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，構(gòu)建起現(xiàn)代公司治理體系，建立起嚴(yán)密有效的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控、科學(xué)規(guī)范的考評體系、公開透明的信息披露等，大型銀行不僅甩掉了沉重的歷史包袱，而且實(shí)現(xiàn)脫胎換骨的嬗變。為了少花錢來推動(dòng)改革，工商銀行后來創(chuàng)新推出了共管基金賬戶。改革的成果，歸功于黨中央、國務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)、果斷決策和全力推動(dòng)，這是中國金融改革和發(fā)展取得良好效果的重要原因。這是我們的制度優(yōu)勢和創(chuàng)新保證。

3、市場化機(jī)制的構(gòu)建貫穿于金融改革整個(gè)過程，也是打造現(xiàn)代金融服務(wù)體系的必由之路。國有銀行股份制改革的真正目的，是建立商業(yè)銀行的市場化機(jī)制，建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)以取代舊有的政府機(jī)關(guān)式的管理模式；建立風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的內(nèi)控機(jī)制以真正解決風(fēng)險(xiǎn)軟約束問題；確立市場導(dǎo)向、利潤為主的經(jīng)營目標(biāo)，杜絕行政干預(yù)下的財(cái)政化經(jīng)營行為。正是由于國有銀行股改始終圍繞重建市場化經(jīng)營機(jī)制這個(gè)核心，在完成財(cái)務(wù)重組、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和公開上市的改革三部曲的同時(shí)，國有銀行將精力集中于公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制的建立和完善，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控機(jī)制建設(shè)。實(shí)現(xiàn)了在國家控股基礎(chǔ)上的產(chǎn)權(quán)多元化，建立了由股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層組成的公司治理基本架構(gòu)，加強(qiáng)黨委的政治核心和領(lǐng)導(dǎo)核心作用，構(gòu)建了決策科學(xué)、執(zhí)行有力、監(jiān)督有效、運(yùn)行穩(wěn)健的工作機(jī)制。初步建立了以客戶為中心，以市場為導(dǎo)向，以公司穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展和包括股東利益的相關(guān)者長遠(yuǎn)利益為目標(biāo)的公司治理模式。

4、金融改革是一個(gè)系統(tǒng)性工程，從戰(zhàn)略到實(shí)施需要各個(gè)環(huán)節(jié)的協(xié)同配合和精細(xì)推進(jìn)。中央的決策和改革方案確定之后，能否在實(shí)踐中得以落實(shí)和實(shí)現(xiàn)就成為改革的關(guān)鍵。股改的每一環(huán)節(jié)、每一步驟，包括財(cái)務(wù)重組、引進(jìn)戰(zhàn)投、建立股份公司、公開上市，對于國有銀行來講都是陌生的和全新的任務(wù)，都必須以極大勇氣和勇于擔(dān)當(dāng)?shù)木袢ヌ剿?、去?shí)踐。在人民銀行、財(cái)政部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、匯金公司、資產(chǎn)管理公司等單位的大力支持和配合下，在廣大干部員工的共同努力下，完成了不良資產(chǎn)剝離和責(zé)任追究、機(jī)構(gòu)人員的精簡與收縮、人力資源管理改革、引資、定價(jià)等艱難任務(wù)，成功實(shí)施了財(cái)務(wù)重組、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、建立公司治理架構(gòu)和公開上市的股改三部曲。在股改操作時(shí)機(jī)、上市地點(diǎn)和上市方式選擇等方面也是深思熟慮和綜合權(quán)衡。股改上市后國有銀行創(chuàng)造了持續(xù)提高資產(chǎn)質(zhì)量和效益水平，一舉由“技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)”的銀行變?yōu)閲H一流銀行的奇跡。

5、風(fēng)險(xiǎn)管理永遠(yuǎn)是金融的要義，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是金融改革的底線。習(xí)總書記指出，金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線，是金融工作的根本性任務(wù)。中國金融業(yè)在改革開放近四十年來取得的進(jìn)步有目共睹，但也遭遇過多起較大的金融風(fēng)險(xiǎn)（案例：工商銀行2000年左右開展資產(chǎn)質(zhì)量攻堅(jiān)戰(zhàn)，實(shí)施“疏導(dǎo)、堵漏、清淤、綜合治理”的方案）。金融業(yè)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，本身具有天然的脆弱性，盡管金融風(fēng)險(xiǎn)與市場環(huán)境變化相關(guān)，某種意義上具有特殊性和偶然性，但過度擴(kuò)張、盲目創(chuàng)新，忽視金融運(yùn)行的基本規(guī)律，忽略風(fēng)險(xiǎn)防范才是罪魁禍?zhǔn)住Ｖ袊鴩秀y行40年的改革歷史中，近一半的時(shí)間在與不良資產(chǎn)作斗爭，教訓(xùn)極為深刻、刻骨銘心。

三、檢驗(yàn)改革成效需要時(shí)間，股改后的大型商業(yè)銀行開啟了科學(xué)發(fā)展的新里程，以優(yōu)異的成績向國家和社會交出了一份靚麗的答卷。

中國大型銀行通過改革后的發(fā)展成果，全部覆蓋了改革成本。包括不良資產(chǎn)核銷和處置在內(nèi)的一系列措施，更是“一把鑰匙開兩把鎖”，大大推動(dòng)了國有企業(yè)卸重負(fù)、去杠桿和大量處理了僵尸企業(yè)。更令人自豪的是，國有銀行發(fā)生了脫胎換骨的變化。實(shí)現(xiàn)從質(zhì)量洼地到質(zhì)量高地的轉(zhuǎn)變，大型商業(yè)銀行不良貸款率從股改前的20%左右下降至2017年的1.56%，撥備覆蓋率從不到20%提升至171.5%，資產(chǎn)質(zhì)量狀況極大改觀，風(fēng)險(xiǎn)管理能力實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍，實(shí)現(xiàn)從行政約束到資本約束的轉(zhuǎn)變。

2005年至2017年間，五家大型商業(yè)銀行資本凈額從1萬億元增長至8.66萬億元，增長超7倍；同期風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模僅增長5.1倍，資本充足率從11.2%提升至14.6%。資本約束讓大型商業(yè)銀行走上一條高效集約、收益風(fēng)險(xiǎn)平衡的可持續(xù)發(fā)展道路。實(shí)現(xiàn)從規(guī)模導(dǎo)向到盈利導(dǎo)向的轉(zhuǎn)變，2005-2017年，五家大型商業(yè)銀行年創(chuàng)利規(guī)模從1226億元增長至9800億元，增長了7倍，年均復(fù)合增長率達(dá)到18.7%，創(chuàng)造了盈利增長的“黃金十年”，也在國際銀行發(fā)展史中書寫下一段“東方奇跡”，實(shí)現(xiàn)了從單極支撐到多元驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)變，大型商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了多元化。

2005-2017年間，五家大型商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金業(yè)務(wù)收入年均增速達(dá)到22.7%，高于同期凈利息收入增速9.8個(gè)百分點(diǎn)，占比由7.9%提升至18%。實(shí)現(xiàn)了從本土經(jīng)營到全球拓展的轉(zhuǎn)變，五家大型商業(yè)銀行在境外共設(shè)立了超1200家機(jī)構(gòu)，基本構(gòu)建起覆蓋六大洲和全球重要國際金融中心的境外網(wǎng)絡(luò)布局，境外盈利貢獻(xiàn)總體提高。同時(shí)，在“一帶一路”沿線近20個(gè)國家共建立了160多家分支機(jī)構(gòu)，為“一帶一路”建設(shè)搭建起通暢的金融橋梁。實(shí)現(xiàn)了從位居中游到全球領(lǐng)跑的轉(zhuǎn)變。股改以來，五家大型商業(yè)銀行資本競爭力大幅提升，五行一級資本總量從2005年的1175億美元增至2017年的9853億美元，工農(nóng)中建四行資本、盈利規(guī)模躍居世界前10強(qiáng)，工商銀行更是連續(xù)多年獨(dú)占鰲頭。目前工建中農(nóng)業(yè)四行躍居“全球銀行品牌500強(qiáng)排行榜”前十位。

同時(shí)，國有銀行股改錘煉鍛造出一大批專業(yè)的商業(yè)銀行家，為國內(nèi)國際金融改革提供了一套成功的范例。更為重要的是，中國國有銀行的改制，沒有走前蘇聯(lián)、東歐等國家大規(guī)模私有化、外資化的道路，而是在堅(jiān)持國家控股的基礎(chǔ)上，走出了一條獨(dú)具中國特色的市場化改革道路，為國際提供了銀行轉(zhuǎn)制和治理現(xiàn)代化的“中國方案”和“中國智慧”。

四、大型商業(yè)銀行改革永遠(yuǎn)在路上，沒有終點(diǎn)，需要持續(xù)完善公司治理和推動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

股改上市并不是國有銀行改革的終點(diǎn)，它只是大型商業(yè)銀行改革的新起點(diǎn)。當(dāng)前，大型商業(yè)銀行正處于經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)周期、科技周期三期疊加的特殊階段，面臨一系列重大挑戰(zhàn)，改革還任重而道遠(yuǎn)。大型商業(yè)銀行的公司治理需要走出一條中國自己的獨(dú)特道路，堅(jiān)持黨要管黨、從嚴(yán)治黨的原則，加強(qiáng)黨的建設(shè)，充分發(fā)揮“三會一層”公司治理架構(gòu)作用；要處理好市場化薪酬機(jī)制與黨管干部原則之間的關(guān)系，完善激勵(lì)機(jī)制，有效激發(fā)正能量。要高度關(guān)注多元經(jīng)營下的銀行公司治理，在做好“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”、“準(zhǔn)入監(jiān)管”的同時(shí)，突出“功能監(jiān)管”、“行為監(jiān)管”、協(xié)同監(jiān)管，防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

深入研究統(tǒng)籌支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)與推動(dòng)金融創(chuàng)新的關(guān)系，堅(jiān)持實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源，規(guī)劃和推進(jìn)創(chuàng)新，把握好創(chuàng)新的質(zhì)與度，增強(qiáng)大型商業(yè)銀行的國際競爭力。深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，進(jìn)一步貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，強(qiáng)化金融服務(wù)功能，找準(zhǔn)金融服務(wù)重點(diǎn)，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)人民生活為本。堅(jiān)定不移抓好風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)金融監(jiān)管，提升監(jiān)管效率和效能，確保不發(fā)生重大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；要深化金融改革，提升資金配置效率，逐步改變高杠桿依賴的經(jīng)濟(jì)增長方式，逐步改變重視信貸增量、忽視存量管理的資金管理方式，保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)中國金融高質(zhì)量的轉(zhuǎn)型發(fā)展。穩(wěn)步推進(jìn)國際化、綜合化、信息化改革，深入推進(jìn)銀行業(yè)的國際化經(jīng)營，統(tǒng)籌應(yīng)用好內(nèi)外兩個(gè)市場、兩種資源；順應(yīng)利率市場化和金融脫媒化趨勢，穩(wěn)步推進(jìn)綜合化經(jīng)營；順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)信息革命的大潮，深入推進(jìn)數(shù)據(jù)化銀行建設(shè)。

總之，這場改革思路之活躍，舉措之縝密、成效之良好，完全應(yīng)載入世界金融業(yè)發(fā)展和改革的史冊。股改的順利完成，使國有銀行獲得了鳳凰涅磐般的重生，開創(chuàng)了中國金融業(yè)改革發(fā)展的新篇章。這是中國和世界金融業(yè)最精彩的時(shí)代。但是，股改成功只是國有銀行改革發(fā)展的一個(gè)新起點(diǎn)。展望未來，在中華民族偉大復(fù)興和實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)一百年”奮斗目標(biāo)的征程上，大型商業(yè)銀行還需做出更大的貢獻(xiàn)，而持續(xù)推進(jìn)和深化改革，則是國有銀行保持持續(xù)發(fā)展和良好質(zhì)量與效益的根本保證。改革發(fā)展任重而道遠(yuǎn)，大型商業(yè)銀行仍需努力！

作者：姜建清（中國工商銀行原董事長）

本文來源：新浪金融研究院2019年3月12日

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別樣的世界銀行史——姜建清《世界金融百年滄桑記憶》序

序

姜建清

時(shí)間如白駒過隙，當(dāng)我完成了《世界金融百年滄桑記憶》前兩卷的最后一篇文章，開始寫這個(gè)序言時(shí),突然發(fā)現(xiàn)從執(zhí)筆第一篇到殺青第四十篇，已經(jīng)整整六年過去了。記得《英雄失去了小紅傘》是我寫國外銀行歷史的第一篇文章，是一則從花旗銀行的一枚歷史大銅章引發(fā)的花旗銀行和旅行者保險(xiǎn)集團(tuán)的故事。當(dāng)時(shí)恰逢次貸危機(jī)肆虐，讀者對這樣的銀行歷史札記比較喜歡。于是在《行家》雜志編輯的引誘、催促、逼迫下，聚沙成塔，集腋成裘地完成了這兩冊書。

初始文章由銀行的紀(jì)念章作引子，導(dǎo)出該銀行的歷史，文筆較輕松，頗有可讀可觀性。沒想到由此給自己徒增了煩惱。因?yàn)榇撕缶庉嬕髨?jiān)持這一風(fēng)格，這大大增加了文章的寫作難度。在撰文過程中，有章無史、有史無章、史多章少、章多史少，都成了寫作的瓶頸。雖然全世界不少銀行都曾在自身發(fā)展的重要時(shí)期、為重大事件發(fā)行過紀(jì)念章。但歲月蹉跎、時(shí)光荏苒，這些古舊紀(jì)念章早已湮滅在悠悠歲月中。好在互聯(lián)網(wǎng)的世界是平的。我費(fèi)力地通過ebay、淘寶搜尋、購買，盡量滿足寫作需要。我恍然發(fā)現(xiàn)，盡管最早的銀行紀(jì)念章發(fā)行至今已逾200多年，許多發(fā)行銀行已不復(fù)存在，被人們?nèi)煌鼌s，但堅(jiān)硬的金屬卻留下了難以磨滅的記憶。這是一個(gè)人們未曾涉足的金融世界。我突然有了強(qiáng)烈的意識，去識別它們、讀懂它們、恢復(fù)它們用數(shù)十種文字記載的歷史。在閱讀這些精美絕倫的各國銀行的古老幣章時(shí)，我常常陷入沉思。我明白了，正像竹木簡牘遺史留典，這是一本由金屬幣章編撰的世界銀行史。章中承載著多少金融滄桑的歷史記憶，蘊(yùn)含著多少可供借鑒的現(xiàn)實(shí)意義。這部獨(dú)特的金屬幣章史書，是歷史與藝術(shù)的完美結(jié)合。編纂者中群星燦爛，多少著名銀行家和藝術(shù)大師都參與“寫”作，在堅(jiān)硬的金屬幣章上留下了歷史和個(gè)人的“指紋”?？v觀人類文明進(jìn)化歷程，金文竹簡已有3000多年的歷史，紙質(zhì)書牘或有近1800年的歷史。而這部獨(dú)特的，由金屬幣章構(gòu)成的世界銀行史書只有數(shù)百年的歷史。因?yàn)?585年法國才有了紀(jì)念性金屬幣章的鑄造，其中銀行紀(jì)念幣章的歷史更晚一些。但這絲毫不影響它在世界金融業(yè)最精彩的時(shí)代散發(fā)出耀眼光芒，銘刻在金屬上的歷史使它顯得格外厚重。

歷史學(xué)是一門使人聰明的學(xué)問。中國古人說，以史為鑒可以知興替。英國前首相溫斯頓·丘吉爾說，你能看到多遠(yuǎn)的過去，你就能看到多遠(yuǎn)的未來。銀行史學(xué)是一門使銀行家警醒的學(xué)問。在百年的金融變遷中，陵谷滄桑、白云蒼狗，多少曾經(jīng)聲名顯赫的銀行如彗星劃過夜空，短暫的絢麗后消失在浩瀚的星際。多少金融機(jī)構(gòu)瞬息即逝，湮沒在金融歷史的長河中。又有多少默默無聞的銀行涓涓細(xì)流匯成海，吹盡狂沙始到金，百年老店終成霸。成功者和失敗者共同譜寫了銀行史，延續(xù)了千載百年的金融流脈。它們的歷史隨風(fēng)消散，然而幸運(yùn)的是，尚存它們遺落人間的幣章。拂去百年的塵埃，釋讀了它們的年輪。幫助我們回溯尋覓那些人跡稀罕的銀行歷史主流和各條支流；啟發(fā)我們尋根探源那些熟悉和不熟悉，存在和已不存在的銀行古老檔案；引導(dǎo)我們涉足金融密林深處，回訪那些金融巨獸弱肉強(qiáng)食、生死相搏的購并故地舊事。回顧歷史不是為了懷舊，因?yàn)樗械臍v史都是當(dāng)代史。金融往事雖然不堪回首，但智者愛史，善于總結(jié)，是為了避免重蹈覆轍。

數(shù)百年來全球金融變幻的歷史，深刻反映了全球政治格局、國家實(shí)力和經(jīng)濟(jì)地理等綜合力量的變化。它像一面鏡子，折射出經(jīng)濟(jì)霸主和金融強(qiáng)權(quán)走馬燈般的轉(zhuǎn)換。從葡萄牙、西班牙、荷蘭、英國、法國、德國到美國的易位變化，離不開刀兵相較、炮火相加。經(jīng)濟(jì)、金融的戰(zhàn)場沒有硝煙卻慘烈相仿。盛極而衰、百年輪回，大國經(jīng)濟(jì)、金融的變遷，折射出全球經(jīng)濟(jì)政治格局變遷的復(fù)雜深刻的背景。從一國金融演變長期或根本性的決定因素來分析，與各自母國政治經(jīng)濟(jì)金融實(shí)力以及在全球格局中地位與影響的消長變化密不可分，從英美兩國由工業(yè)、經(jīng)濟(jì)到金融霸主地位的獲取和喪失的先后次序排列，也反映了經(jīng)濟(jì)對金融的決定性。這是全球金融業(yè)產(chǎn)生、發(fā)展、強(qiáng)盛和衰落的一般規(guī)律。1913年全球前20大銀行至今僅五家尚存，便是這個(gè)規(guī)律的最好佐證。三十年河?xùn)|，三十年河西。我在文中感嘆地寫道，冷觀倫敦金融霸主終究拱手相讓、笑看銀行你追我趕難有武林至尊。多少金融強(qiáng)者笑傲江湖終成黃粱一夢，然而金融賽場未至終了何言成敗。唯有金屬幣章難以磨損。它們默默地見證著百年來全球政治變幻無常、經(jīng)濟(jì)興衰沉浮和金融風(fēng)云激蕩。

凱恩斯曾經(jīng)說過，如果以貨幣的角度發(fā)掘歷史，整個(gè)歷史將會被顛覆。從金融史的角度觀察、解讀世界，可以對世界史有更多維、更立體、更深刻的認(rèn)識。世界經(jīng)濟(jì)快速增長的分水嶺大約出現(xiàn)在1820年左右。美國著名學(xué)者威廉·伯恩斯坦在經(jīng)濟(jì)史著作《繁榮的背后》一書中，將西方列強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長比作蛋糕，將成功的四要素“財(cái)產(chǎn)權(quán)、科學(xué)理性主義、資本市場和通信和運(yùn)輸技術(shù)創(chuàng)新”比作面粉、雞蛋、酵母和砂糖。確實(shí)沒有財(cái)產(chǎn)權(quán)則沒有儲蓄，資本市場難為無米之炊。沒有科學(xué)理性主義，金融還在中世紀(jì)宗教陰影下掙扎。而創(chuàng)新、創(chuàng)意的商業(yè)化需要金融的轉(zhuǎn)化。資本市場則給經(jīng)濟(jì)發(fā)展亟需的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資助。金融與資本推動(dòng)著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而推動(dòng)著世界的前進(jìn)，金融的滯后發(fā)展必然拉扯了社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的后腿。但經(jīng)濟(jì)是本，金融是末，皮之不存，毛將焉附。決定世界發(fā)展的主要力量并不是金融，對金融的作用不能過分夸大。我在文中寫到，金錢不能抵擋槍炮的威力，銀行無力承擔(dān)政治興衰的重任。如果將法國巴黎公社的失敗歸咎于沒有及時(shí)占領(lǐng)法蘭西銀行，那么創(chuàng)立并掌控法蘭西銀行的拿破侖為何會失利于滑鐵盧？德國、匈牙利惡性的通貨膨脹加速了當(dāng)權(quán)政府垮臺，以致極權(quán)勢力上臺，但只是催化因素而非因果關(guān)系。

金融如水、水能載舟、亦能覆舟。人類社會近百年來的快速發(fā)展得益于金融的發(fā)展，但危機(jī)亦源于此。從金融活動(dòng)出現(xiàn)以來，無論是古羅馬的貨幣危機(jī)，中世紀(jì)的借貸禁錮，歐洲早期的“郁金香泡沫”和“南海泡沫”，1929年的美國證券危機(jī)，1990年代的拉丁美洲金融危機(jī)，1997年的亞洲金融危機(jī)、2007年之后的次貸危機(jī)和歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)。金融危機(jī)像海浪一樣，一波一波地沖擊著社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的礁石，反復(fù)出現(xiàn)、從未消亡。所有的金融史都是一部風(fēng)險(xiǎn)史。風(fēng)險(xiǎn)如同銀行家的影子一般無所不在、倚伴而行。風(fēng)險(xiǎn)與效益如同畢加索立體畫中同一人像的兩張臉，當(dāng)銀行家在看到慶賀盈利的笑臉時(shí)，側(cè)眼一看風(fēng)險(xiǎn)的獰臉在陰笑。百年間銀行業(yè)多少沉痛往事，告誡后來者莫忘風(fēng)險(xiǎn)，莫蹈前車覆轍。由于銀行體系本身所具脆弱性，幾乎所有的失敗者都折戟于風(fēng)險(xiǎn)。因而把住風(fēng)險(xiǎn)是優(yōu)秀銀行家的底線，穩(wěn)健經(jīng)營是打造百年老店的不二法門。銀行家俱樂部不欣賞百米短跑選手，尊重的是馬拉松冠軍。歷史是驚人的相似，然而人類總是健忘。風(fēng)和日麗的年代往往使金融家忘記了以往的災(zāi)難，前天悲慘的金融故事，一次次成為昨天的殘酷現(xiàn)實(shí)。金融家們今日仍在書寫著明天的歷史。假若不敬畏市場規(guī)律、不敬畏金融法則，那么所犯的金融錯(cuò)誤又會演進(jìn)為明天的悔恨。雖然歷史環(huán)境的變遷，金融邁過的不是昨天的河流了。無論是歷史學(xué)或是什么著名大學(xué)案例，它講述的是昨天成功者或失敗者的故事，但“邯鄲學(xué)步”的失敗可能依然不少。我們無法預(yù)知未來，我們確實(shí)不知道下一場更大的金融海嘯，來自何時(shí)、何地乃至何因爆發(fā)。但歷史是“聰明學(xué)”，相信讀史能幫助我們深入思考、領(lǐng)會精髓、把握金融的“常識”和規(guī)律，能理性地比較并決策。

我在書中也對世界銀行業(yè)及其制度發(fā)展的軌跡作了闡述，作了研究、思考并留下了許多有待進(jìn)一步研究的課題。古希臘和之后羅馬的神廟曾起到銀行的作用，宗教對金融業(yè)的發(fā)展和遏制起到了重要作用；金本位的沿革過程，及對當(dāng)時(shí)中國的影響；證交所的誕生經(jīng)歷和幾次重大的股票市場危機(jī)；在比特幣又在甚囂塵上的時(shí)候，議論中央銀行制度是否需要，貨幣發(fā)行要否壟斷又沉滓泛起。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈耶克的自由銀行業(yè)觀點(diǎn)仍被少數(shù)學(xué)者推崇，美國和蘇格蘭時(shí)期的自由銀行時(shí)代和“貨幣非國家化”、“自由貨幣”制度仍為一些人仰慕，重讀美國中央銀行史，認(rèn)識到美聯(lián)儲為什么成為第三家美國銀行會對這個(gè)問題有所了解；從蘇聯(lián)國際經(jīng)濟(jì)合作銀行和莫斯科人民銀行的故事揭示出冷戰(zhàn)時(shí)期金融戰(zhàn)的奇特歷史與蘇聯(lián)時(shí)代海外金融的一段難以磨滅的歷史，會加深對金融競爭力是國家競爭力主要組成部分的認(rèn)識；拉丁美洲金融改革的沉痛教訓(xùn)，對認(rèn)識民粹主義和金融管制的惡果會更加清晰；從全球銀行博物館的蓬勃發(fā)展和現(xiàn)狀，認(rèn)識到金融普及教育的必要性；從近代儲蓄銀行的誕生、演變到分化或消亡，信用合作運(yùn)動(dòng)及機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生、成長到改革，為什么扶持小微企業(yè)的合作銀行和儲蓄銀行制度在許多國家日漸式微？非主權(quán)貨幣歐元的過去、現(xiàn)在和將來，歐元區(qū)的憂患何在？在大而不能倒的批評聲和監(jiān)管政策趨嚴(yán)同時(shí)，全球銀行業(yè)卻背道而馳，銀行集中度在繼續(xù)增強(qiáng)，以色列、加拿大、美國及全球主要國家呈現(xiàn)了相同趨勢，只有中國孤獨(dú)地背向而行，誰是誰非呢？為何貪婪與恐懼，欺詐與輕信，一場場相似的大劇不斷周而復(fù)始地上演？為什么金融的監(jiān)管的松嚴(yán)過度都會帶來嚴(yán)重后果？在寫作中，眾多的歷史和現(xiàn)實(shí)問題，至今仍困惑著自己。人類社會經(jīng)歷無數(shù)次金融危機(jī)，帶來經(jīng)濟(jì)崩潰，社會動(dòng)蕩，貧富分化和道德淪陷，給國際社會造成了巨大傷害。盡管有無數(shù)次的政治抨擊，經(jīng)歷無數(shù)次的監(jiān)管整治，金融業(yè)還是老而彌壯，不斷發(fā)展壯大。因?yàn)橘Y本是推動(dòng)近現(xiàn)代歷史發(fā)展的動(dòng)力。它對人類社會、經(jīng)濟(jì)和實(shí)體企業(yè)的推進(jìn)作用是無可替代的。假如沒有金融推動(dòng)，人類可能還停留在中世紀(jì)黑暗、停滯時(shí)代，資本主義萌芽不可能生長，人類歷史肯定要重新書寫了。歷史是一種價(jià)值觀，歷史的消逝并非隨風(fēng)而去，它留下了深刻的銘記，甚至植下了基因。曾與一位歐洲的資深政治家聊起，他認(rèn)為應(yīng)該理解德國人為什么在歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)后，執(zhí)著地堅(jiān)持歐洲各國財(cái)政緊縮的要求，是因?yàn)橐粦?zhàn)后德國因戰(zhàn)爭賠款，面臨惡性通貨膨脹，人們處在水深火熱之中，因而對金融危機(jī)有特別難忘的記憶，而歐洲其他國家就沒有這樣的經(jīng)歷。同樣英格蘭銀行自創(chuàng)立至今300余年，老而彌堅(jiān)，英國的金融制度和金融市場之所以領(lǐng)先全球，是否有金融基因的遺傳？蘇格蘭銀行家的節(jié)儉天下聞名，留下了許多膾炙人口的軼聞。這或許與蘇格蘭遍布著荒蕪峽谷的地理環(huán)境有關(guān)，劣勢和窘境往往也是練就銀行家自尊、自立、勤儉的責(zé)任品格的熔爐。

世界上成功的銀行各有各的成功故事，失敗的銀行卻訴說著相同的失敗經(jīng)歷。政治、社會、經(jīng)濟(jì)危機(jī)殃及，政府融資干預(yù)，過度信貸增長，發(fā)展理念扭曲，國外盲目擴(kuò)張，風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控失靈等。在閱讀及寫作過程中，越加對經(jīng)營銀行感到敬畏。您要賺大錢吧，您就開銀行。您要虧大錢，您也開銀行。書中詳述了眾多國外銀行從小到大、從弱趨強(qiáng)變化或相反的輪回。法國巴黎銀行、興業(yè)銀行、松鼠儲蓄銀行的興盛故事；兩個(gè)歐洲老婦人銀行的相異道路；美國波士頓銀行的海外傳奇及與中國的淵藪；希臘、西班牙、以色列和羅馬尼亞等銀行的起源成長；澳門發(fā)鈔銀行的前世今生…。時(shí)勢造英雄亦造銀行。書中闡述了眾多國際銀行業(yè)的購并，收購兼并或使成功者更加成功，或使成功者失敗和失敗者更加失敗。西班牙BBVA僅有150年歷史卻經(jīng)歷了150多次購并，至今稱雄在拉美市場。匯豐銀行亦是金融購并王者，成就跨國銀行霸業(yè)。然而近年悄然從“全球的地方銀行”改口“全球的領(lǐng)先銀行”，是否也反映了其全球化戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)向。從花旗收購旅行者集團(tuán)的世紀(jì)購并最終留下了一彎紅痕，留下了是否保險(xiǎn)集團(tuán)收購銀行諸事不宜的疑問。富通集團(tuán)慶賀世紀(jì)并購成功，卻不幸地倒在慶祝酒宴上。德意志銀行先行收購后又出售德國郵政儲蓄銀行，也許當(dāng)初就犯了戰(zhàn)略導(dǎo)向錯(cuò)誤。不幸地將馬放在馬車前的美國富國銀行，哀嘆金融優(yōu)等生卻在操作風(fēng)險(xiǎn)上栽了跟斗。蘇聯(lián)和俄羅斯的金融改革過程，從早期漠視金融規(guī)律到后期漠視金融風(fēng)險(xiǎn)，看來是對立的兩極，其實(shí)質(zhì)都是缺乏對金融的本質(zhì)的深刻理解。金融開放是一把雙刃劍，運(yùn)用得好可以促進(jìn)金融部門效率的提高，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，反之則會使金融體系出現(xiàn)不穩(wěn)定因素，對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。在外部條件不具備進(jìn)行金融改革的時(shí)期激進(jìn)推進(jìn)，還會釀成巨大金融風(fēng)險(xiǎn)。金融改革必須和其它經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管領(lǐng)域的改革配套進(jìn)行。金融過度放任自流，缺乏監(jiān)管能力，缺乏公共參與和市場約束，就可能導(dǎo)致社會經(jīng)濟(jì)、金融的震蕩和危機(jī)。眾多銀行的興衰故事都予與了案例證實(shí)。

金融的誕生、發(fā)展和消亡與金融家分不開。文中講述了意大利美第奇家族傳奇及歐洲的銀行復(fù)興時(shí)代；講述了蘇格蘭人威廉·佩特森為英國戰(zhàn)爭平臺融資而造就了世界中央銀行的鼻祖；講述了法國里昂信貸創(chuàng)始人亨利·熱爾曼，他將一家從為紡織業(yè)服務(wù)的小銀行，發(fā)展為在1900年那個(gè)世紀(jì)之交時(shí)就躋身世界銀行業(yè)之最，他創(chuàng)立并影響至今的銀行分業(yè)經(jīng)營理論，陰影依然為今天的銀行家所感受。文中講述了高盛公司卑微的起源，德裔移民高曼和薩克斯怎樣創(chuàng)造了一個(gè)偉大的公司和一個(gè)分裂的家庭；講述了瑞典北歐斯安銀行打破魔咒，富過了五代；講述了梵蒂岡上帝的銀行家的驚駭故事；講述了希特勒輝煌“金融成就”并掠奪金融、毀于金融的歷史；講述了美國中央銀行創(chuàng)始人漢密爾頓和美國總統(tǒng)杰斐遜生死相斗的事實(shí)真相，兩人的分歧源于對美國建國路線的異同，并非陰謀論披露的內(nèi)容；講述了空想社會主義的信用合作理論的踐行者德國人賴夫艾森和鼓勵(lì)貧困農(nóng)民通過小額儲蓄自助自立的英國人亨利·鄧肯的感人故事；講述了“劣幣驅(qū)逐良幣”發(fā)明者格雷欽其人其事及萬有引力定律發(fā)明者牛頓的金融生涯；講述了創(chuàng)建法蘭西銀行的拿破侖及其侄子的金融才能。雖然金融和金融家的興衰沉浮離不開時(shí)代的政治環(huán)境。但也與金融家的性格、努力密不可分，講述金融家的故事，使稍嫌枯燥的金融史顯得有血有肉，使驚心動(dòng)魄的金融戰(zhàn)中凸顯了背后人的因素。人們或許更能了解歷史過程的偶然性和必然性。

書中還介紹了另外一個(gè)群體，他們在藝術(shù)設(shè)計(jì)史，在雕塑或幣章領(lǐng)域成就輝煌，享有赫赫大名。他們似乎不應(yīng)該出現(xiàn)在金融史的著作中，但他們的大名已永久銘刻在這部由金融幣章構(gòu)成的奇特金融史書中了。他們中群星燦爛，多少人曾獲羅馬藝術(shù)大獎(jiǎng)。他們是維納斯神廟的?？停艿搅怂囆g(shù)女神的眷顧，然而他們卻無意識地來到了莫奈神廟（據(jù)稱是最早羅馬貨幣鑄造地，貨幣名稱Money 的來源）。在古希臘時(shí)代神廟曾充當(dāng)銀行，而最早的藝術(shù)展示也在神廟，看來藝術(shù)和銀行是殊途同歸了。在古希臘、古羅馬年代，銀幣打制和雕塑造型藝術(shù)已經(jīng)發(fā)達(dá)。經(jīng)過歷史傳承和發(fā)展，第一次工業(yè)革命時(shí)期，仿形雕刻機(jī)發(fā)明，幣章藝術(shù)成為浮雕藝術(shù)和金屬壓印技術(shù)的最佳結(jié)合。幣章雕鑄材質(zhì)豐富多樣，包括金、銀、銅、鐵、鋁及它們不同比例構(gòu)成的合金。題材選擇十分廣泛，表現(xiàn)視角異常多元，藝術(shù)手法相當(dāng)自由，吸引眾多大師們參與設(shè)計(jì)鑄造。大師們在方寸幣章世界抒發(fā)著他們的藝術(shù)志趣、品位和情感。當(dāng)時(shí)的歐洲正處于世界藝術(shù)發(fā)展的中心，出現(xiàn)了新古典主義、浪漫主義、印象派、后印象派、現(xiàn)代派、立體派、超現(xiàn)實(shí)主義等各種前衛(wèi)藝術(shù)流派。不斷涌現(xiàn)的各種藝術(shù)思潮，促使繪畫和雕塑藝術(shù)得到極大的發(fā)展，亦對從事紀(jì)念幣章創(chuàng)作的藝術(shù)家產(chǎn)生巨大的影響。雕刻家們在幣章上精美的設(shè)計(jì)刻模作品，在新藝術(shù)運(yùn)動(dòng)中扮演了重要的角色。許多雕塑藝術(shù)的先鋒，馳騁在方寸幣章之間，盡情地發(fā)揮著天才的想象力，調(diào)動(dòng)油畫、素描、版畫、雕塑等一切藝術(shù)表現(xiàn)形式，把金屬的堅(jiān)硬、柔韌、延展、色彩、光澤等物理特性發(fā)揮到極致。雕塑藝術(shù)虛實(shí)、疏密、陰陽等形神具備、美輪美奐。從而使銀行幣章藝術(shù)展現(xiàn)出豐富的文化、歷史、現(xiàn)實(shí)、哲學(xué)的深厚內(nèi)涵。最大限度地展現(xiàn)出它的藝術(shù)魅力，展示了浪漫的藝術(shù)氣質(zhì)，表現(xiàn)了藝術(shù)家永不懈怠的追求。近200年來，幣章藝術(shù)被推至巔峰，作品具有巨大的藝術(shù)價(jià)值，是西方國家設(shè)計(jì)水平和鑄造工藝的集中體現(xiàn)，雕塑創(chuàng)造了大量并永恒的藝術(shù)珍品。其中金融幣章不僅以其絕妙的藝術(shù)和技術(shù)的結(jié)合征服了觀眾，而且金屬的難以磨滅的特性，以實(shí)物形態(tài)將百年金融滄桑凝固在方寸之間，為銀行史留下了永存的歷史佐證和實(shí)物檔案。這些名留千秋的藝術(shù)大師包括：法國的丹尼爾·杜普伊斯、路易斯·亞歷山大·伯頓、路易斯·奧斯卡·魯?shù)稀⒉闋査埂てだ?、弗雷德里克·威爾儂、蘭貝爾·杜馬萊斯、阿貝爾·拉弗勒；英國的本杰明·懷恩、西班牙Enrique Monjode、美國Julio Kilenyi、羅斯的Pogozhelskii等。雖然藝術(shù)幣章精品林立，但金融專題幣章還是極少的。無心插柳柳成蔭，不知不覺悄悄地匯聚起來1500枚銀行專題紀(jì)念章，涉及五六十個(gè)國家的幾百家銀行。待三本書的寫作目標(biāo)實(shí)現(xiàn)后，設(shè)想成立一個(gè)小小的金融幣章博物館（室），想像到今后世界上不少國家的銀行家尋覓到中國，驚訝、感嘆地看到他們的銀行或他們的前身發(fā)行的眾多幣章聚集在此時(shí)，心中悠然自喜。尋根歷史、撫今追昔，相信這會成為銀行家金融追思的神圣殿堂，會感受到一種金融文化的震撼。格“物”致知，有“博”乃大。在這里，歷史已不是教科書上的文字，而是真情實(shí)景的重現(xiàn)。佇立其間，仿佛站在了銀行發(fā)展歷史源頭，看到其前進(jìn)潮流的涌動(dòng)。

文章寫作費(fèi)時(shí)耗力。肩負(fù)銀行經(jīng)營管理重任，時(shí)間成為最大制約。于是發(fā)現(xiàn)古人“三上”的可行。出差途中，尤其是遠(yuǎn)程航行，特別容易凝神聚意。每次少看了幾部機(jī)上電影，少睡了若干小時(shí)，萬里高空中“空思遐想”和“遠(yuǎn)思漫想”，遠(yuǎn)離人世間的繁雜，沉湎在金融史的追憶和埋頭于鍵盤的敲打中，尤其享受這樣的時(shí)刻。

與日新月異的經(jīng)濟(jì)學(xué)科相比，與相對不繁榮的經(jīng)濟(jì)史對照，銀行史尤為“冷門”，目前中國出版的銀行史著述很少，尤其是外國銀行史，有也是少數(shù)幾家熟悉的銀行。對國外銀行史研究既缺乏深度也缺乏廣度。歷史學(xué)的研究，史料考據(jù)、理論分析及綜合考察是常用的方式。寫銀行史又涉及當(dāng)時(shí)的政治、經(jīng)濟(jì)、文化，交叉性較強(qiáng)。由于斷斷續(xù)續(xù)地撰寫，這本書像是銀行史的札記，比較“碎片化”。以講述銀行的故事為主，有時(shí)在文中也做些理論歸納或評說。但在史料的考證上努力論證尋據(jù)，力求精準(zhǔn)無誤。在撰寫此書的過程中，深感關(guān)于世界各國銀行史的中文資料的匱乏，于是滿世界尋找購買。好在互聯(lián)網(wǎng)使世界變小了。日積月累存下了幾百部國外英文版銀行史。也是無心插柳，為未來的國外銀行史學(xué)研究創(chuàng)建了小小的專題圖書館。

新中國的金融從誕生、成長到強(qiáng)大，百年世界金融的滄桑變化，為中國銀行業(yè)的發(fā)展提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。今天中國銀行業(yè)已經(jīng)躋身于世界金融業(yè)之林，中國工商銀行更是躍居全球銀行業(yè)鰲首。鑒往知來，現(xiàn)代金融的發(fā)展離不開歷史、文化底蘊(yùn)的支撐。忘記了銀行業(yè)的歷史，不可能深刻地了解現(xiàn)在和正確地走向未來。整理世界珍貴的金融文化遺產(chǎn)，發(fā)掘前人創(chuàng)造的金融文明成果，回顧金融的興衰成敗及經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，對于中國更好地推進(jìn)現(xiàn)代銀行業(yè)發(fā)展具有十分重要的意義。希望此書能對銀行從業(yè)人員和金融管理者和金融歷史研究學(xué)者等有所啟迪。是為序。

【作者簡介】

姜建清

歷任中國工商銀行上海市分行行長、中國工商銀行行長、中國工商銀行股份有限公司董事長，享譽(yù)海內(nèi)外的著名銀行家，兼任中國人民銀行貨幣政策委員會委員、中國金融學(xué)會副會長、中國城市金融學(xué)會會長，上海交通大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師。

執(zhí)掌工商銀行期間，帶領(lǐng)全行順利完成股份制改造、境內(nèi)外上市，并且躍居成為全球領(lǐng)先大銀行、系統(tǒng)重要性銀行，一級資本、存款及總資產(chǎn)等多項(xiàng)指標(biāo)全球排名數(shù)年蟬聯(lián)第一。姜建清不僅有著豐富的銀行經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)具有很高的理論研究素養(yǎng)。對銀行業(yè)經(jīng)營管理、金融改革發(fā)展及金融史領(lǐng)域等有關(guān)問題有著深入、獨(dú)到的研究，先后出版主要著作有：《海外金融風(fēng)潮評析》、《金融風(fēng)潮沉思錄》、《美國銀行業(yè)的科技革命》、《金融高科技的發(fā)展及其深層影響研究》、《國際商業(yè)銀行監(jiān)管環(huán)境與體制》、《銀行轉(zhuǎn)型與收益結(jié)構(gòu)研究》、《商業(yè)銀行國際化：環(huán)境與體制》(上、下冊)等，主持編修并出版《近代中國銀行業(yè)機(jī)構(gòu)人名大辭典》、《中國工商銀行史》多個(gè)分冊等，并在《金融研究》、《財(cái)經(jīng)界》、《財(cái)經(jīng)》、《銀行家》、《中國金融》、《上海金融》、《金融論壇》等核心期刊發(fā)表專業(yè)學(xué)術(shù)論文上百篇。

本文來源：陸家嘴金融網(wǎng)

作者：姜建清