金融投資報記者林熙

從券商7月的觀點來看，指數(shù)水平很難取得很大成就，但震蕩會持續(xù)下去，但結(jié)構(gòu)性機會仍然不會缺席。

新能源汽車：銷售持續(xù)超預期

在國家多方面政策的大力扶持下，自2020年下半年以來，中國新能源汽車市場一直保持高增長趨勢。2021年以來我國新能源汽車市場維持高景氣，產(chǎn)銷量持續(xù)實現(xiàn)高速增長。數(shù)據(jù)顯示，5月國內(nèi)新能源汽車銷量21.7萬輛，同比增長159.7%，1-5月累計銷量95.0萬輛，同比增長224.2%。有行業(yè)人士預計今年新能源汽車銷量有望超過250萬輛，表現(xiàn)超預期。下游需求旺盛有望帶動新能源汽車零部件訂單需求的大幅提升，建議關(guān)注新能源汽車核心零部件供應商。

東莞證券黃秀瑜指出，隨著電動化加速，各車企的產(chǎn)品矩陣進一步豐富，預計下半年將繼續(xù)迎來大量新車型上市，豐富且品質(zhì)提升的供給將進一步刺激C端需求提升。我國汽車電動化產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展迅速，布局最為完善，基于在產(chǎn)能、技術(shù)、成本和客戶方面的優(yōu)勢，將能充分享受全球汽車電動化紅利。國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈正步入較長期的高增長階段，未來業(yè)績有望持續(xù)兌現(xiàn)。

隨著新能源汽車銷售結(jié)構(gòu)與質(zhì)量的持續(xù)改善，以及優(yōu)質(zhì)新車型的不斷推出，供給將驅(qū)動需求變革，新能源汽車滲透率有望加速提升，預計2021年銷量實現(xiàn)快速增長。華西證券分析師楊睿表示看好龍頭高成長、高確定性機會。建議投資者關(guān)注寧德時代、億緯鋰能、當升科技、恩捷股份、星源材質(zhì)、容百科技、中材科技、璞泰來、中科電氣、孚能科技、德方納米、鵬輝能源、華友鈷業(yè)、宏發(fā)股份、科達利、特銳德等。

潛力股精選

寧德時代(300750) 市占率有望提升

億緯鋰能(300014) 出貨量將持續(xù)釋放

當升科技(300073) 受益海外市場放量

鵬輝能源(300438) 經(jīng)營拐點明顯

半導體：缺貨導致價格持續(xù)上漲

全球半導體企業(yè)積極應對緊缺情況，擴產(chǎn)計劃陸續(xù)進行且有新增，國際主流半導體設(shè)備訂單交付期顯著拉長。隨著全球芯片的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，國產(chǎn)半導體設(shè)備及產(chǎn)業(yè)鏈迎來黃金發(fā)展時期。上游端芯片設(shè)計、設(shè)備零部件供應國產(chǎn)化均有較大進展，中游端制造廠獲得重要注資和強強聯(lián)手，下游正處于全球經(jīng)濟數(shù)字化進程，終端應用多元化也將持續(xù)。疊加大量半導體企業(yè)借助IPO募資，國內(nèi)半導體行業(yè)景氣度將持續(xù)。

民生證券分析師王芳指出，目前各類芯片交貨周期普遍在12個月以上，且有繼續(xù)延長的趨勢。其中，模擬芯片交貨周期普遍在18-52周，電源類芯片在8-14周，連接類芯片在16-52周。整體來看，半導體產(chǎn)品交貨周期仍在拉長、價格仍在上漲，缺貨潮未見緩解跡。

看好半導體的短中長期大邏輯。中信證券分析師徐濤指出，半導體國產(chǎn)化正當時，關(guān)注AIoT時代新技術(shù)布局。建議重點關(guān)注三個方向，第一是設(shè)備國產(chǎn)化相關(guān)標的，主要是受益國晶圓廠未來幾年超全球平均增速的持續(xù)擴產(chǎn)，同時在自上而下以及華為等頭部廠商推動下，國產(chǎn)設(shè)備加快導入，建議關(guān)注中微公司、北方華創(chuàng)、華峰測控等；第二是受益5G、AIoT、云計算、汽車電子等細分下游高增速和受益缺貨和國產(chǎn)替代的設(shè)計公司，包括恒玄科技、兆易創(chuàng)新、卓勝微、韋爾股份、富瀚微、斯達半導等；第三是在特色工藝制造、先進封裝等技術(shù)布局開拓的公司，建議關(guān)注中芯國際、長電科技、通富微電、華天科技等。

潛力股精選

中微公司(688012) 受益產(chǎn)業(yè)東移擴張機遇

華峰測控(688200) 長期成長空間打開

恒玄科技(688608) 業(yè)績有望持續(xù)攀升

長電科技(600584) 封裝測試龍頭

國防軍工：配置價值凸顯

目前軍工板塊基本調(diào)整到底部區(qū)間，相關(guān)利空因素已充分消化，當前時間點板塊具備更高的確定性和性價比。中信建投證券分析師黎韜揚指出，從微觀層面來看，上市公司年報和一季報均已兌現(xiàn)高增長，訂單高景氣延續(xù)，相關(guān)公司陸續(xù)發(fā)布定增預案，產(chǎn)能擴張已經(jīng)開啟，未來業(yè)績穩(wěn)定高增長無憂。同時經(jīng)過前期的充分調(diào)整，中證軍工整體市盈率已經(jīng)下移到68倍。軍工板塊當前具備更高的性價比，配置價值凸顯。

興業(yè)證券分析師石康指出，展望未來五年，行業(yè)需求飽滿且持續(xù)、產(chǎn)能落地有序，在經(jīng)過一個多季度的充分調(diào)整后，展望2021年中后半程，軍工板塊投資大有可為。若風險偏好有所提升，行業(yè)景氣度將支撐整個板塊獲得更大彈性。即使不考慮市場整體風險偏好的變化，展望2022年，一批優(yōu)質(zhì)標的三年維度PEG在0.5-0.8倍，估值與成長性匹配度已非常突出，半年維度來看絕對收益空間顯著。建議選擇業(yè)績增長持續(xù)性強、成長空間足夠大、競爭能力足夠強的“硬核”標的，該類標的估值不存在顯著收縮空間的，業(yè)績兌現(xiàn)確定性高，風險收益比突出。建議重點關(guān)注宏達電子、中航電測、七一二、盟升電子、愛樂達，鴻遠電子、火炬電子、振華科技、航天電器、中航光電、中航沈飛、航發(fā)動力、中直股份、睿創(chuàng)微納、高德紅外、中航高科、中航機電、中航重機、新雷能、鋼研高納、光威復材、中簡科技、中航電子、國睿科技等。

潛力股精選

宏達電子(300726) 長期發(fā)展被看好

中航電測(300114) 受益行業(yè)高景氣

七一二(603712) 業(yè)績有新增長點

中航光電(002179) 加速外延發(fā)展