1、興泉和興兩年期封閉混合基金

是什么產(chǎn)品？

本基金屬于偏股混合型基金，股票倉位占基金資產(chǎn)的60%-95%，可投資香港股票桶資產(chǎn)。

擬任基金經(jīng)理陳宇擁有13年投研經(jīng)驗(yàn)，在投資中，采用自上而下與自下而上相結(jié)合的方法，靈活配置高景氣行業(yè)，精挑細(xì)選優(yōu)質(zhì)個(gè)股。本基金基金合同生效后封閉期為兩年（含兩年），封閉期內(nèi)不開放申購、贖回業(yè)務(wù)（但投資者可以在基金上市交易后于場內(nèi)交易基金份額）。

本基金是興證全球基金旗下第22只權(quán)益基金，也是公司2021年發(fā)行的第一只主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品。1月6日，信心發(fā)行。

注：本基金不必然投資港股。

2、本基金的擬任基金經(jīng)理是誰？

過往投資業(yè)績?nèi)绾危?/p>

本基金擬任基金經(jīng)理陳宇，擁有13年投研經(jīng)驗(yàn)。現(xiàn)任興全精選基金基金經(jīng)理（2017年9月6日起）。歷任興證全球基金研究員、興證全球基金專戶投資部投資經(jīng)理、興全可轉(zhuǎn)債基金基金經(jīng)理。

擬任基金經(jīng)理陳宇在管理興全精選基金期間，捕捉高景氣行業(yè)的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，積累豐厚收益。截至2020年12月4日，興全精選基金轉(zhuǎn)型以來凈值增長148.96%，同期興全精選基準(zhǔn)上漲29.39%，超越同期基準(zhǔn)119.57個(gè)百分點(diǎn)；年化回報(bào)為32.03%，居同期偏股型基金前4%（12/355）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、Wind，基金業(yè)績數(shù)據(jù)為2017-9-6至2020-12-4，復(fù)權(quán)單位凈值增長率。

3、為什么選擇興證全球基金

的主動(dòng)權(quán)益類基金？

（1）金牛團(tuán)隊(duì)出品，權(quán)益投資中長期業(yè)績出色。

銀河數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月底，興證全球基金近7年股債投資管理能力均位居行業(yè)第1（1/68，1/51）。憑借優(yōu)異的中長期業(yè)績，公司獲得投資者及業(yè)界的廣泛認(rèn)可，11奪金牛基金公司大獎(jiǎng)，獲獎(jiǎng)次數(shù)行業(yè)第一（金牛獎(jiǎng)數(shù)據(jù)來源：中國證券報(bào)；截至2020年3月末）。同時(shí)，公司始終堅(jiān)持“精品策略”，只做有核心競爭力的基金產(chǎn)品，保持于投資管理能力相匹配的規(guī)模發(fā)展，用心推出并管理好每只基金產(chǎn)品。截至2020年12月4日，興證全球基金旗下成立時(shí)間1年以上的13只主動(dòng)權(quán)益類基金（包含主動(dòng)股票型、偏股混合型、靈活配置型），平均成立年限為8年，單只基金平均規(guī)模超過103億元，成立以來平均年化回報(bào)達(dá)23.69%。

（數(shù)據(jù)來源：銀河證券、興證全球基金，業(yè)績數(shù)據(jù)截至2020/12/4，興證全球基金旗下13只成立一年以上的主動(dòng)權(quán)益類基金成立以來收益及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)：興全趨勢投資基金成立日2005/11/3，成立以來凈值增長2417.72%，同期基準(zhǔn)漲幅253.84%，成立以來年化收益為23.80%；興全全球視野基金成立日2006/9/20，成立以來凈值增長961.16%，同期基準(zhǔn)漲幅243.02%，成立以來年化收益為18.05%；興全社會(huì)責(zé)任基金成立日2008/4/30，成立以來凈值增長506.33%，同期基準(zhǔn)漲幅51.54%，成立以來年化收益為25.89%；興全有機(jī)增長基金成立日2009/3/25，成立以來凈值增長476.53%，同期基準(zhǔn)漲幅87.24%，成立以來年化收益為16.12%；興全合潤基金成立日2010/4/22，成立以來凈值增長628.89%，同期基準(zhǔn)漲幅61.78%，成立以來年化收益為20.52%；興全綠色投資基金成立日2011/5/6，成立以來凈值增長325.08%，同期基準(zhǔn)漲幅66.30%，成立以來年化收益為16.26%；興全輕資產(chǎn)基金成立日2012/4/5，成立以來凈值增長638.88%，同期基準(zhǔn)漲幅97.57%，成立以來年化收益為25.89%；興全商業(yè)模式基金成立日2012/12/18，成立以來凈值增長528.17%，同期基準(zhǔn)漲幅102.22%，成立以來年化收益為25.88%；興全新視野基金成立日2015/7/1，成立以來凈值增長101.08%，同期基準(zhǔn)漲幅38.15%，成立以來年化收益為13.68%；興全精選基金轉(zhuǎn)型日2017/9/6，轉(zhuǎn)型以來凈值增長148.96%，同期基準(zhǔn)漲幅29.39%，轉(zhuǎn)型以來年化收益為32.24%；興全合宜基金成立日2018/1/23，成立以來凈值增長87.68%，同期基準(zhǔn)漲幅8.51%，成立以來年化收益為24.41%；興全多維價(jià)值基金成立日2019/6/12，成立以來凈值增長53.80%，同期基準(zhǔn)漲幅19.66%，成立以來年化收益為33.28%；興全合泰基金成立日2019/10/17，成立以來凈值增長50.38%，同期基準(zhǔn)漲幅15.98%，成立以來年化收益為42.56%；數(shù)據(jù)來源：興證全球基金，截至2020年12月4日。數(shù)據(jù)均以復(fù)權(quán)凈值測算，不考慮申贖費(fèi)用，基金收益率為復(fù)權(quán)單位凈值增長率，平均年化回報(bào)為算術(shù)平均；規(guī)模數(shù)據(jù)截至2020/9/30。歷史數(shù)據(jù)不代表未來，基金投資需謹(jǐn)慎。）

（2）公司成立17年來始終堅(jiān)守責(zé)任文化。

我們堅(jiān)持把“為持有人創(chuàng)造真實(shí)收益”放在第一位，公司的一切決策從客戶的盈利體驗(yàn)出發(fā)——高點(diǎn)勸贖、低點(diǎn)提示機(jī)會(huì)、發(fā)行產(chǎn)品時(shí)審慎擇時(shí)。從2004年到2020年6月底，興證全球基金累計(jì)為客戶盈利1092億元，在同期可比的36家基金公司中，以單只基金平均盈利36.4億元的業(yè)績位居第一。（各基金2020年2季報(bào)及過往定期報(bào)告，截至2020年6月底；不同份額基金不重復(fù)計(jì)算基金數(shù)量，風(fēng)險(xiǎn)提示：歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎。）

4、近十年，哪一類金融資產(chǎn)表現(xiàn)更亮眼？

我們認(rèn)為，從長期來看，投資者需要關(guān)注權(quán)益類資產(chǎn)?；仡欀袊旮黝惤鹑谫Y產(chǎn)的收益，從短期來看，各類資產(chǎn)都有表現(xiàn)亮眼的高光時(shí)刻；但是從長期角度來看，可以發(fā)現(xiàn)投資債券和基金的收益相對(duì)較高，其中偏股型基金賺錢效應(yīng)更為明顯：偏股基金指數(shù)近十年平均年化收益7.97%。拿出一部分資產(chǎn)長期配置在權(quán)益基金中是值得關(guān)注的選項(xiàng)。

數(shù)據(jù)來源：Wind，2011年1月1日-2020年12月8日。本圖列示的信息僅供參考，不作為投資建議和收益承諾。

5、本基金為什么設(shè)立兩年封閉期？

本基金基金合同生效后封閉期為兩年（含兩年），封閉期內(nèi)不開放申購、贖回業(yè)務(wù)（但投資者可以在基金上市交易后于場內(nèi)交易基金份額）。封閉期內(nèi)，基金經(jīng)理不但可以避免申購贖回導(dǎo)致的流動(dòng)性壓力，可以更專注于基金的中長期表現(xiàn)，力爭為投資者創(chuàng)造更好的投資體驗(yàn)。

通過測算近10年中證偏股基金指數(shù)可以看到，更長的持有時(shí)間下，正收益占比往往更高。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券，Wind，以近10年中證偏股基金指數(shù)測算，時(shí)間區(qū)間：2010/11/7-2020/11/6；表格中數(shù)據(jù)計(jì)算方式：以持有1年為例，假設(shè)從2010/11/7起每個(gè)交易日按照收盤價(jià)買入中證偏股基金指數(shù)，并持有12個(gè)月，計(jì)算區(qū)間收益率，然后計(jì)算所有樣本中持有收益率大于0的樣本數(shù)占比。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測算，不代表未來收益承諾和業(yè)績保證，基金投資需謹(jǐn)慎。

6、本產(chǎn)品將采取什么樣的投資策略？

擬任基金經(jīng)理陳宇的投資框架：順勢而為、聚焦成長、波動(dòng)可控。基于3000多家公司組成的30多個(gè)行業(yè)，構(gòu)建行業(yè)圖譜。在此基礎(chǔ)上，自上而下選出高景氣行業(yè)，再自下而上從行業(yè)中挑選龍頭公司完成對(duì)行業(yè)的配置。股票組合由長期底倉品種、階段性增強(qiáng)品種構(gòu)成。其中，總體來說，底倉的股票品種要求具有長期穩(wěn)定的高ROE，理論上可永續(xù)增長，管理層經(jīng)過了時(shí)間檢驗(yàn)；階段性增強(qiáng)品種要求具有較高的階段性盈利增速。

擬任基金經(jīng)理陳宇的市場觀點(diǎn)：對(duì)2021年不悲觀，態(tài)度積極。2020年全球貨幣財(cái)政政策刺激下，經(jīng)濟(jì)的基本盤仍然比較穩(wěn)定。2020年前三季度中國經(jīng)濟(jì)增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，PPI見底回升，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，工業(yè)增加值觸底反彈，仍有上升空間。作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，中國在全球貿(mào)易市場份額占比持續(xù)提升，人民幣呈升值趨勢，外資持股占比也在上升，中國在全球擁有越來越高的經(jīng)濟(jì)地位。

7、本基金的費(fèi)率情況如何？

注：本基金A類基金份額的場內(nèi)認(rèn)購費(fèi)率由場內(nèi)銷售機(jī)構(gòu)參照?qǐng)鐾庹J(rèn)購費(fèi)率執(zhí)行。

8、本基金的投資范圍、投資比例是什么？

本基金的投資范圍：包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票及存托憑證（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)發(fā)行的股票及存托憑證）、港股通標(biāo)的股票、債券（包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券等）、債券回購、貨幣市場工具、銀行存款、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。

本基金的投資比例：本基金封閉期內(nèi)每個(gè)交易日日終，股票資產(chǎn)投資比例為基金資產(chǎn)的 60%—100%（其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例占股票資產(chǎn)的 0-50%）。

本基金封閉期屆滿轉(zhuǎn)換為開放式基金后，每個(gè)交易日日終，股票資產(chǎn)投資比例為基金資產(chǎn)的 60%—95%（其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例占股票資產(chǎn)的 0-50%）。

9、本基金的投資目標(biāo)和業(yè)績基準(zhǔn)？

本基金的投資目標(biāo)：本基金在有效控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過深入的基本面研究挖掘具有較好盈利能力和市場競爭力的公司，力求實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)凈值的長期穩(wěn)健增值。

本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)：滬深300指數(shù)收益率×60%+恒生指數(shù)收益率（使用估值匯率折算）×20%+中債綜合（全價(jià)）指數(shù)收益率×20%。

10、此次發(fā)行會(huì)設(shè)置規(guī)模上限嗎？

本基金在募集期內(nèi)設(shè)置募集規(guī)模上限80億。若募集期內(nèi)本基金有效凈認(rèn)購總金額超過80 億元，基金管理人對(duì)最后一個(gè)認(rèn)購日有效認(rèn)購申請(qǐng)采用“末日比例確認(rèn)”的原則給予部分確認(rèn)，未確認(rèn)部分的認(rèn)購款項(xiàng)將在募集期結(jié)束后退還給投資者。

募集期內(nèi)任何一日 （T日），若T 日日終的有效認(rèn)購申請(qǐng)≥80 億元，本基金將于T+1 日提前結(jié)束募集，自T+1日起（含）不再接受認(rèn)購申請(qǐng)，末日比例配售的結(jié)果以基金管理人公告為準(zhǔn)。

末日（即T日）的配售比例和確認(rèn)金額的計(jì)算方法如下：T日認(rèn)購申請(qǐng)部分確認(rèn)比例＝（80億元－募集期首日起至T-1日全部有效認(rèn)購申請(qǐng)金額）／T日有效認(rèn)購申請(qǐng)金額T日投資者認(rèn)購申請(qǐng)確認(rèn)金額=T日提交的有效認(rèn)購申請(qǐng)金額×T日認(rèn)購申請(qǐng)部分確認(rèn)比例。

備注：以上公式中金額均不包括利息.基金管理人可根據(jù)基金銷售情況，在募集期限內(nèi)適當(dāng)延長、縮短或調(diào)整基金的發(fā)售時(shí)間，并及時(shí)公告。具體事項(xiàng)請(qǐng)關(guān)注基金管理人公告。

風(fēng)險(xiǎn)提示：本基金封閉期為兩年（含兩年），自基金合同生效之日起至兩年后對(duì)應(yīng)日前一個(gè)工作日止。在封閉期內(nèi)不開放申購、贖回業(yè)務(wù)，但投資人可在本基金上市交易后通過深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓基金份額。封閉運(yùn)作期屆滿后，本基金轉(zhuǎn)為普通上市開放式基金（LOF），基金名稱變更為“興全合興混合型證券投資基金（LOF）”。本基金為混合型基金，其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場基金，低于股票型基金?；鸸芾砣藢?duì)本基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)級(jí)為R3。本基金投資于港股通標(biāo)的股票，需面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。興證全球基金承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀本基金基金合同、招募說明書等基金法律文件，了解本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷本基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)，自主判斷基金的投資價(jià)值，自主做出投資決策，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績或基金經(jīng)理曾管理的其他基金的業(yè)績不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。觀點(diǎn)僅代表個(gè)人，不代表公司立場，僅供參考，不作為投資建議，觀點(diǎn)具有時(shí)效性?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎，請(qǐng)審慎選擇。興全精選基金轉(zhuǎn)型以來完整業(yè)績及比較基準(zhǔn)：2017/9/6-2017/12/31（22.23%/3.63%），2018（-18.58%/-19.20%），2019（62.42%/29.44%），2020/1/1-2020/6/30（27.44%/2.09%）。數(shù)據(jù)來源：興證全球基金，截至2020年6月30日?；甬a(chǎn)品業(yè)績排名數(shù)據(jù)來自銀河，截至2020年12月4日；興全精選基金轉(zhuǎn)型日2017年9月6日，銀河同類為偏股型基金，股票上下限60%-95%A類。業(yè)績比較基準(zhǔn)：80%×滬深300指數(shù)＋20%×中證國債指數(shù)。陳宇研究經(jīng)歷：2007年9月—2012年2月，就職于興業(yè)證券任研究員一職；2012年2月至2013年2月，任興業(yè)全球基金研究部研究員；2013年2月至2015年8月，任興業(yè)全球基金管理有限公司專戶投資部投資經(jīng)理。同類基金管理業(yè)績：2015年8月25日-2017年11月9日，管理興全可轉(zhuǎn)債基金（340001），任職期間回報(bào)為22.06%，同期業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為8.70% 。2017年9月6日以來，管理興全精選基金（163411），截至2020年12月4日，任職期間回報(bào)為148.96%，同期業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為29.39% 。數(shù)據(jù)來源：興證全球基金、銀河，復(fù)權(quán)單位凈值。興全可轉(zhuǎn)債混合型基金的銀河分類為偏債混合型基金（A類）；興全精選混合型基金的銀河分類為偏股混合型基金（股票上下限60%-95%）（A類）。