一天充其量有幾十個(gè)BP波動(dòng)的債券市場(chǎng)卻出現(xiàn)了罕見的場(chǎng)面！

3月5日，早盤金融負(fù)債“國(guó)狗2009”飆升了200%以上，價(jià)格從116韓元/張最高上漲到320韓元/張，最高漲幅達(dá)到224.54%。

當(dāng)日中午，深交所網(wǎng)站發(fā)布“國(guó)開2009”風(fēng)險(xiǎn)提示公告，經(jīng)分析，該債券大幅上漲主要為個(gè)別投資者異常交易行為導(dǎo)致，并及時(shí)對(duì)相關(guān)投資者采取了盤中限制交易的監(jiān)管措施。

然而，按下葫蘆卻浮起瓢，當(dāng)日午后“國(guó)開2005”和“國(guó)開2008”也出現(xiàn)大幅上漲，這可忙壞了兩大交易所。上交所對(duì)“國(guó)開2005”暫停交易，二次臨時(shí)停牌至14時(shí)57分，收盤時(shí)“國(guó)開2005”漲幅從21.12%瞬間回落至0.6%。

深交所午后則對(duì)“國(guó)開2008”（108610）、“國(guó)開2009”（108611）實(shí)施停牌至收市，截至收盤，“國(guó)開2008”大漲124.24%，“國(guó)開2009”大漲208.82%。

5日晚間，深交所發(fā)布通報(bào)，“國(guó)開2009”和“國(guó)開2008”兩只債券價(jià)格出現(xiàn)重大異常波動(dòng)，收盤價(jià)格到期收益率為負(fù)數(shù)，嚴(yán)重偏離正常估值。

深交所在監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，個(gè)別投資者在交易“國(guó)開2009”過程中存在盤中拉抬及自買自賣等異常交易行為，深交所依法從嚴(yán)對(duì)相關(guān)投資者采取限制交易6個(gè)月的監(jiān)管措施，并及時(shí)將涉嫌操縱市場(chǎng)的線索上報(bào)稽查部門。

“國(guó)開2009”飆漲超200%，忙壞交易所

3月5日早盤，原本風(fēng)平浪靜的債券市場(chǎng)，被瘋狂上漲的國(guó)開債“國(guó)開2009”打破。

早盤開盤，“國(guó)開2009”價(jià)格為98.6元/張，隨后上漲4.46%至103元/張，這實(shí)際上就已經(jīng)超過了往常的波動(dòng)幅度。然而上午10點(diǎn)45左右，“國(guó)開2009”盤中價(jià)格出現(xiàn)直線拉升，先是從105/張至116元/張，然后一路狂飆至最高320元/張，最高漲幅達(dá)224.54%。

由于出現(xiàn)了如此大幅度的異動(dòng)，3月5日中午，深交所網(wǎng)站發(fā)布“國(guó)開2009”風(fēng)險(xiǎn)提示公告：3月5日上午，“國(guó)開2009”（108611）盤中價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，由116元/張最高上漲至320元/張，最高漲幅達(dá)224.54%，截至午間收?qǐng)?bào)305元/張，漲幅209.32%。

經(jīng)深交所分析，該債券大幅上漲主要為個(gè)別投資者異常交易行為導(dǎo)致。為維護(hù)市場(chǎng)交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，深交所及時(shí)對(duì)相關(guān)投資者采取了盤中限制交易的監(jiān)管措施。請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)，依法合規(guī)參與債券交易。

受“國(guó)開2009”的飆漲的影響，“國(guó)開2008”午后也出現(xiàn)大幅上漲，從120元/張的價(jià)格一路飆升至225元/張，漲幅高達(dá)129.33%。

不僅如此，“國(guó)開2005”的價(jià)格午后也被大幅拉升，漲幅達(dá)到21.12%。由于“國(guó)開2009”和“國(guó)開2008”在深交所上市，“國(guó)開2005”在上交所上市，這可忙壞了兩大交易所。

3月5日午后，上交所公告稱，“國(guó)開2005”今日下午交易出現(xiàn)異常波動(dòng)。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，決定自13時(shí)27分開始暫停國(guó)開2005交易，自13時(shí)57分起恢復(fù)交易。恢復(fù)交易后，如該債券交易再次出現(xiàn)異常波動(dòng)，上交所可實(shí)施第二次盤中臨時(shí)停牌，停牌時(shí)間持續(xù)至今日14時(shí)57分。

午后，深交所則將兩只債券直接停牌至收市。深交所公告，因“國(guó)開2008”（108610）、“國(guó)開2009”（108611）盤中價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，為維護(hù)市場(chǎng)交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，自3月5日下午13點(diǎn)52分13秒起對(duì)“國(guó)開2008”（108610）、“國(guó)開2009”（108611）實(shí)施停牌至收市。

截至收盤，“國(guó)開2005”漲幅從21.12%瞬間回落至0.6%；“國(guó)開2008”大漲124.24%，“國(guó)開2009”大漲208.82%。

盤中拉抬及自買自賣，違規(guī)投資者被限制交易6個(gè)月

公告顯示，“國(guó)開2008”和“國(guó)開2009”分別是國(guó)家開發(fā)銀行跨市場(chǎng)發(fā)行的第八、九期金融債券，發(fā)行總額分別不超過30億元和20億元，期限分別是5年期和7年期，票面利率分別為2.99%和3.25%。

值得注意的是，上交所也在5日晚間公告，對(duì)個(gè)別債券交易中發(fā)生的異常交易行為采取了暫停交易的監(jiān)管措施。2021年3月1日至2021年3月5日，滬市共發(fā)生拉抬打壓股價(jià)、虛假申報(bào)等67起證券異常交易行為，上交所對(duì)此采取了書面警示等自律監(jiān)管措施，對(duì)個(gè)別債券交易中發(fā)生的異常交易行為及時(shí)依規(guī)采取了暫停賬戶交易的監(jiān)管措施。此外，針對(duì)15起上市公司重大事項(xiàng)等進(jìn)行專項(xiàng)核查。

南方一家大型私募基金經(jīng)理告訴券商中國(guó)記者，債券一般一天波動(dòng)十幾，幾十個(gè)bps都算大，“國(guó)開2009”的飆漲與基本面無關(guān)，“在價(jià)格嚴(yán)重偏離情況下買方仍持續(xù)掛買單，顯然有重大風(fēng)控缺陷，也有可能程序錯(cuò)誤最終造成了拉抬及自買自賣。因?yàn)閽靻瘟坎淮?，錯(cuò)誤也比較低級(jí)，大概率是散戶或小團(tuán)隊(duì)所為。雖然國(guó)開2009只成交了57.7萬元，但是這個(gè)異常交易竟維持了一整天時(shí)間，實(shí)屬罕見，大概率是交易時(shí)間交易所聯(lián)系不上違規(guī)的投資者，最后盤后處罰?！?/p>

從成交額來看，截至收盤，“國(guó)開2009”成交了57.7萬元，“國(guó)開2008”成交了6.56萬元，“國(guó)開2005”成交了42.3萬元。顯然，對(duì)賬戶上持有“國(guó)開2008”和“國(guó)開2009”的投資者而言，當(dāng)日就是一個(gè)送錢的行情。

本文源自券商中國(guó)