數(shù)米財(cái)務(wù)管理微信號(hào)：shumilc

點(diǎn)擊標(biāo)題下的藍(lán)色單詞“數(shù)米財(cái)務(wù)管理”。

熱點(diǎn)1:“土壤10萬(wàn)億”接力“水10萬(wàn)億”，將舉行喬投資盛宴。

新聞?wù)?

被稱(chēng)為“土十條”的《土壤環(huán)境保護(hù)和污染治理行動(dòng)計(jì)劃》最近由環(huán)境保護(hù)部提交給國(guó)務(wù)院，預(yù)計(jì)今年內(nèi)或明年年初出臺(tái)。

按照國(guó)務(wù)院要求，即將出臺(tái)的“土十條”中，會(huì)包括劃定重金屬?lài)?yán)重污染的區(qū)域、投入治理資金的數(shù)量、治理的具體措施等多項(xiàng)內(nèi)容。作為土壤管理和綜合防治的一個(gè)重要規(guī)劃，將會(huì)制定治理我國(guó)土壤污染具體“時(shí)間表”，總體上把土壤污染分為農(nóng)業(yè)用地和建設(shè)用地，分類(lèi)進(jìn)行監(jiān)管治理和保護(hù)，對(duì)于土壤污染治理責(zé)任和任務(wù)也將逐級(jí)分配到地方政府和企業(yè)，爭(zhēng)取到2020年土壤惡化情況得到遏制。

數(shù)米點(diǎn)評(píng)

分析人士認(rèn)為，從中長(zhǎng)期考量，若“土十條”發(fā)布之后，帶動(dòng)的投資預(yù)計(jì)遠(yuǎn)超5.7萬(wàn)億元，環(huán)保行業(yè)投資機(jī)會(huì)明顯。對(duì)比“大氣十條”和“水十條”對(duì)相關(guān)個(gè)股的帶動(dòng)作用， “土十條”的出臺(tái)將帶來(lái)新一輪二級(jí)市場(chǎng)投資熱潮，相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域個(gè)股值得長(zhǎng)期關(guān)注。

投資者可關(guān)注重倉(cāng)蒙草抗旱、鐵漢生態(tài)、永清環(huán)保、東江環(huán)保、高能環(huán)境、鴻達(dá)興業(yè)等個(gè)股的基金產(chǎn)品，增加環(huán)保主題基金的配置。

推薦基金

名稱(chēng)	推薦理由	今年以來(lái)漲幅（%）
華安科技（040025）	唯一重倉(cāng)鴻達(dá)興業(yè)超過(guò)4%的股票型基金，繼續(xù)享受科技旋風(fēng)！	66.28%
國(guó)泰金鑫（519606）	持有東江環(huán)保，整體風(fēng)格偏穩(wěn)健，適宜中長(zhǎng)期配置	37.85%
匯添富環(huán)保（000696）	“貨真價(jià)實(shí)”的環(huán)保主題基金，重點(diǎn)關(guān)注污水處理、環(huán)境監(jiān)測(cè)和再生資源等子行業(yè)	68.30%

熱點(diǎn)二：公立醫(yī)院綜合改革試點(diǎn)意見(jiàn)發(fā)布，民營(yíng)醫(yī)療發(fā)展空間拓寬

新聞?wù)?/p>

國(guó)務(wù)院辦公廳日前印發(fā)《關(guān)于城市公立醫(yī)院綜合改革試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，2015年進(jìn)一步擴(kuò)大城市公立醫(yī)院綜合改革試點(diǎn)。到2017年，城市公立醫(yī)院綜合改革試點(diǎn)全面推開(kāi)。意見(jiàn)同時(shí)提出：到2017年，城市公立醫(yī)院綜合改革試點(diǎn)全面推開(kāi)，總體上個(gè)人衛(wèi)生支出占衛(wèi)生總費(fèi)用的比例降低到30%以下。

分析認(rèn)為，系列改革方案目的在于破除以藥養(yǎng)醫(yī)，解決看病難和看病貴，實(shí)施醫(yī)療、醫(yī)保和醫(yī)藥三者聯(lián)動(dòng)。醫(yī)藥電商作為藥品流通體制改革的重要組成部分，將受到政策重點(diǎn)扶持。積極推動(dòng)社會(huì)辦醫(yī)是增加醫(yī)療資源供給的重要渠道，民營(yíng)醫(yī)院的醫(yī)療服務(wù)價(jià)格彈性較大，發(fā)展空間廣闊。

數(shù)米點(diǎn)評(píng)

從外界對(duì)指導(dǎo)意見(jiàn)的解讀不難看出，醫(yī)療服務(wù)、民營(yíng)醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥成為此次改革的受益者，這也佐證了醫(yī)療服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療概念股前期持續(xù)上漲的邏輯，建議投資者繼續(xù)關(guān)注以上述兩個(gè)概念為核心配置的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。

推薦基金

名稱(chēng)	推薦理由	今年以來(lái)漲幅（%）
工銀醫(yī)療（000831）	醫(yī)藥主題基金中排名第二。聚焦醫(yī)療保健領(lǐng)域新興方向的投資機(jī)會(huì)，重倉(cāng)股如衛(wèi)寧軟件、和佳股份、海南海藥等均體現(xiàn)了基金經(jīng)理圍繞醫(yī)療服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療主題的布局思路	97.97%
國(guó)投穩(wěn)?。?21006）	重倉(cāng)信邦制藥、衛(wèi)寧軟件。適合偏好均衡配置，穩(wěn)健投資的基民	40.93%
中海醫(yī)藥A（000878）	近6成持倉(cāng)投資于醫(yī)療信息化、健康養(yǎng)老相關(guān)的醫(yī)藥新產(chǎn)業(yè)，也是一只成長(zhǎng)風(fēng)格鮮明的醫(yī)藥主題產(chǎn)品，近一周表現(xiàn)大爆發(fā)！	74.78%

熱點(diǎn)三：國(guó)務(wù)院力推優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能走出去 12大行業(yè)迎政策紅包

新聞?wù)?/p>

李克強(qiáng)總理簽批，國(guó)務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)國(guó)際產(chǎn)能和裝備制造合作的指導(dǎo)意見(jiàn)》。意見(jiàn)重點(diǎn)關(guān)注和梳理了13個(gè)涉及產(chǎn)能和高端裝備出口的行業(yè)。即要求將鋼鐵、有色、建材、鐵路（軌道交通）、電力、化工、輕紡、汽車(chē)、通信、工程機(jī)械、航空航天、船舶和海洋工程等作為重點(diǎn)行業(yè)，分類(lèi)實(shí)施，有序推進(jìn)。事實(shí)上，這些行業(yè)都與當(dāng)前國(guó)家實(shí)施的“一帶一路”戰(zhàn)略緊密相關(guān)。

市場(chǎng)人士據(jù)此分析，今年4月初，國(guó)務(wù)院官網(wǎng)還專(zhuān)門(mén)發(fā)布了題為《中國(guó)裝備“走出去”促?lài)?guó)際產(chǎn)能合作新格局》的指導(dǎo)文章，此次《意見(jiàn)》的提出表面高層對(duì)于周期性行業(yè)走出去的決心。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，鋼鐵有色等13個(gè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能行業(yè)將有望持續(xù)獲得政策利好。

數(shù)米點(diǎn)評(píng)

具體來(lái)看，上述12個(gè)行業(yè)可以分為四大類(lèi)：一類(lèi)是基礎(chǔ)設(shè)施，比如鐵路、電力、通信；第二類(lèi)是生產(chǎn)原料，比如水泥、鋼鐵、建材、有色等；第三類(lèi)是終端消費(fèi)品，比如紡織、汽車(chē)；第四類(lèi)是科技制造業(yè)，比如工程機(jī)械、航天航空等；一些屬于“過(guò)剩產(chǎn)能”；另一些屬于“優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能”

可從兩條主線(xiàn)上挖掘此政策：一是煤炭鋼鐵有色水泥等過(guò)剩產(chǎn)能的輸出，這將有助于緩解這些領(lǐng)域目前的低迷；二是高端制造、基建領(lǐng)域產(chǎn)能的輸出，這類(lèi)兼具一帶一路和國(guó)企改革兩大投資主線(xiàn)，投資潛力廣闊。

推薦基金

名稱(chēng)	推薦理由	今年以來(lái)漲幅（%）
長(zhǎng)盛高端裝備（000534）	成長(zhǎng)風(fēng)格明顯，重倉(cāng)廣船國(guó)際，更換基金經(jīng)理后該產(chǎn)品或有指數(shù)化傾向	42.93%
民生資源（690008）	跟蹤中證內(nèi)地資源主題指數(shù)，把握有色煤炭上漲機(jī)會(huì)	27.20%
嘉實(shí)周期（070027）	秉承周期逆向型的價(jià)值投資策略，堅(jiān)守泛資源板塊，看好稀土和高端裝備板塊的機(jī)會(huì)	51.83%

熱點(diǎn)四： 工信部提網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)目標(biāo)，三大運(yùn)營(yíng)商“亮劍”

新聞?wù)?/p>

自4月份以來(lái)，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)圍繞寬帶提速降費(fèi)問(wèn)題，兩次發(fā)表談話(huà)，這也是繼之前寬帶反壟斷、“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略提出之后，國(guó)家層面又一次大力度關(guān)注。5月13日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，李克強(qiáng)總理更明確提出“城市寬帶要免費(fèi)提速40%以上”等五項(xiàng)舉措。

隨后，工信部方面就此舉行吹風(fēng)會(huì)，發(fā)布了14項(xiàng)舉措，其中明確了2017年全國(guó)在百兆光纖、30兆光纖和20兆光纖方面，以及光纖到戶(hù)的推進(jìn)目標(biāo)。4G和移動(dòng)寬帶全面覆蓋農(nóng)村，普及率接近中等發(fā)達(dá)國(guó)家。與此同時(shí)，工信部還重申了資費(fèi)降價(jià)。

三大運(yùn)營(yíng)商則搶在“5·17”電信日來(lái)臨之前相繼公布了資費(fèi)網(wǎng)速調(diào)整最新方案，響應(yīng)社會(huì)期待。

數(shù)米點(diǎn)評(píng)

寬帶加速及網(wǎng)費(fèi)下降實(shí)質(zhì)上是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)“管道”的全面升級(jí)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)+相關(guān)的流量消費(fèi)起到直接促進(jìn)作用，是“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略的延續(xù)。

我們認(rèn)為，伴隨著網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)目標(biāo)的設(shè)立，通信行業(yè)景氣回暖，可適當(dāng)關(guān)注A股三條投資主線(xiàn)：

1.加大投資建設(shè)4G利好通信系統(tǒng)設(shè)備及光纖電纜相關(guān)公司；

2.降低收費(fèi)使三大運(yùn)營(yíng)商直接收入減少，倒逼運(yùn)營(yíng)商加快轉(zhuǎn)型進(jìn)程，利用客戶(hù)資源拓展大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)變現(xiàn)，利好與運(yùn)營(yíng)商擁有合作關(guān)系并積極布局大數(shù)據(jù)的公司；

3.寬帶提速利好網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化相關(guān)公司

推薦基金

名稱(chēng)	推薦理由	今年以來(lái)漲幅（%）
長(zhǎng)盛創(chuàng)新先鋒（080002）	重倉(cāng)“寬帶中國(guó)”受益第一股，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)健	45.94%
廣發(fā)聚優(yōu)（000167）	重倉(cāng)通鼎互聯(lián)，近期業(yè)績(jī)飆升	92.81%
興全社會(huì)責(zé)任（340007）	網(wǎng)宿科技停牌中，投資機(jī)會(huì)凸顯	87.00%

熱點(diǎn)五：銀監(jiān)會(huì)推獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行試點(diǎn)

新聞?wù)?/p>

據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，近日銀監(jiān)會(huì)就試點(diǎn)成立獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行事宜，組織了數(shù)家銀行召開(kāi)研討會(huì)征求意見(jiàn)。此前也有消息稱(chēng)，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)要求，條件成熟的銀行可對(duì)信用卡、理財(cái)、私人銀行等業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行子公司改革試點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)法人獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。銀監(jiān)會(huì)最新披露的2014年報(bào)顯示，“探索部分業(yè)務(wù)板塊和條線(xiàn)子公司制度改革”將是今年的監(jiān)管重點(diǎn)之一。

在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，直銷(xiāo)銀行已有近20年的發(fā)展歷史，大多以獨(dú)立法人組織形式存在，如ING Direct等。沒(méi)有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，所有的服務(wù)和產(chǎn)品都通過(guò)郵件、電話(huà)、互聯(lián)網(wǎng)完成，市場(chǎng)份額達(dá)10%左右。而直銷(xiāo)銀行在國(guó)內(nèi)尚屬新興模式。2013年9月，民生銀行率先宣布設(shè)立直銷(xiāo)銀行；截至目前，已上線(xiàn)的直銷(xiāo)銀行達(dá)20余家。

在組織機(jī)構(gòu)設(shè)置上，目前大部分銀行的直銷(xiāo)銀行均屬于電子銀行部或個(gè)人金融部等下設(shè)的二級(jí)部門(mén)。在這一框架下，很多銀行的直銷(xiāo)銀行僅被視為網(wǎng)上銀行的升級(jí)版。目前，直銷(xiāo)銀行運(yùn)作的核心功能，同質(zhì)化程度較高，大多集中在基金代銷(xiāo)、銀行理財(cái)、存款轉(zhuǎn)賬等方面。而且尚未有銀行提供真正意義上的純線(xiàn)上貸款產(chǎn)品。

數(shù)米點(diǎn)評(píng)

直銷(xiāo)銀行可以看作是傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的結(jié)合，是銀行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的一個(gè)縮影。

目前，互聯(lián)網(wǎng)銀行主要模式有：1、純互聯(lián)網(wǎng)銀行模式，以微眾銀行和網(wǎng)商銀行為代表；2、互聯(lián)網(wǎng)銀行平臺(tái)，包括銀行自建的互聯(lián)網(wǎng)投融資平臺(tái)，以興業(yè)銀行銀銀平臺(tái)、平安旗下陸金所為代表；3、第三方互聯(lián)網(wǎng)銀行平臺(tái)，以中科金財(cái)打造的銀銀平臺(tái)為代表。這些模式相關(guān)概念股都或多或少被炒作過(guò)，特別是中科金財(cái)、信雅達(dá)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融股。

A股市場(chǎng)中，可關(guān)注涉及直銷(xiāo)銀行和觸網(wǎng)的北京銀行、民生銀行和興業(yè)銀行。

推薦基金

名稱(chēng)	推薦理由	今年以來(lái)漲幅（%）
鵬華銀行（160631）	涵蓋上市的16只銀行股，強(qiáng)烈關(guān)注銀行股補(bǔ)漲機(jī)會(huì)，低估值不會(huì)缺席牛市	-
工銀金融地產(chǎn)（000251）	去年股基冠軍，靈活在地產(chǎn)、銀行、保險(xiǎn)、券商等板塊內(nèi)輪動(dòng)，同時(shí)深度挖掘“新金融”領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)個(gè)股	33.65%

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