7月8日，a股三大指數(shù)集體走高，托盤指數(shù)分化，指數(shù)高，指數(shù)低，創(chuàng)業(yè)板高位震蕩一度上漲近2%，軍工股明顯上漲，鋰概念及稀土持續(xù)走強，半導(dǎo)體、光刻化等芯片概念股漲停，碳中性、環(huán)保工程

午后，指數(shù)延續(xù)分化，白酒、銀行股遭遇重挫，數(shù)字貨幣異動拉升?？傮w看，滬深兩市大小指數(shù)分化，上證指數(shù)震蕩下行，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)強勢，科創(chuàng)50指數(shù)漲超2%創(chuàng)反彈新高，但兩市仍逾2900個股下跌，個股賺錢效應(yīng)較弱，市場情緒緩慢修復(fù)。

截止收盤，滬指跌0.79%報3525.50點，成交額為5269億元；深成指跌0.38%報14882.90點，成交額為6703億元；創(chuàng)指漲0.69%報3432.96點，成交額為2902億元?？苿?chuàng)50指數(shù)大漲2.59%，兩市成交額連續(xù)第六個交易日突破1萬億元，北向資金合計凈流出17.01億元；其中滬股通凈流出16.34億元，深股通凈流出0.67億元。

盤面上，半導(dǎo)體、光刻機、軍工、芯片、鋰電池、信息安全等漲幅居前，煤炭、保險、醫(yī)療保健、釀酒、食品飲料、醫(yī)藥、醫(yī)美等跌幅居前。

軍工、科技股漲幅居前 銀行股領(lǐng)跌拖累大盤

軍工板塊全天大漲居前，航宇科技)、全信股份)大漲近20%，中航沈飛)、洪都航空)、寶鈦股份)、西部材料)等股漲10%漲停，西部超導(dǎo))、新研股份)漲超11%，晨曦航空)漲超9%，高德紅外)、航天宏圖)、中航高科)、中科星圖)等多股亦跟隨上漲逾7%。環(huán)保工程板塊拉升走高，南方匯通)漲停，津膜科技)、百川暢銀)、綠茵生態(tài))跟漲；鋰電池板塊概念繼續(xù)走強，欣旺達)、海目星)、科恒股份)大漲20%漲停，杉杉股份)、深中華A)等股漲停，贏合科技(.CN)、富臨精工)漲超14%。稀土永磁板塊活躍跟漲，中國寶安)、北方稀土)漲停，怡球資源)、盛和資源)等漲幅靠前；半導(dǎo)體及元件板塊午前走強，雅克科技)漲停，宏達電子)、長川科技)、鼎龍股份)漲超9%，博通集成)、斯達半導(dǎo))等跟漲超8%。

午后，中芯概念股持續(xù)走高，精測電子)大漲20%，至純科技)等漲停，立昂微)、中微公司)漲逾8%，昊華科技)、安集科技)、全志科技)等漲超7%。鹽湖提鋰板塊再度拉升，南方匯通)、國機通用)漲停，西藏城投)、贛鋒鋰業(yè))等漲超5%;此外，昨日反彈上漲的CRO等醫(yī)藥概念今天再度下挫，愛博醫(yī)療)、泰格醫(yī)藥)跌超10%，南微醫(yī)學(xué))、康德萊)、熱景生物)等跌超7%。銀行股集體走弱，招商銀行)、寧波銀行)、平安銀行)跌超5%，江蘇銀行)跌超4%，杭州銀行)、興業(yè)銀行)等跟跌3%;煤炭概念下挫走弱，潞安環(huán)能)跌停，新集能源)跌超9%觸及跌停，蘭花科創(chuàng))跌超8%，兗州煤業(yè))、山西焦煤)等大幅跌逾7%。白酒股表現(xiàn)低迷，舍得酒業(yè))、五糧液)、海南椰島)跌超5%，皇臺酒業(yè))、廣譽遠)跌超4%，伊力特)、金徽酒)等跌近4%，茅臺)亦跌約1%。

外圍歐美股市上漲 重磅會議傳出“降準”預(yù)期

7月7日，美聯(lián)儲會議紀要顯示，官員們預(yù)計將繼續(xù)在減碼QE的門檻上取得進展。貨幣市場利率在會議期間面臨下行壓力，并認為這些利率在近期可能進一步下行，低利率導(dǎo)致房價上漲，房地產(chǎn)市場的估值壓力可能帶來金融穩(wěn)定風險。通脹上升幅度超過預(yù)期，這次上升被視為主要反映了暫時性因素，與會者預(yù)計通脹將朝著委員會2%的長期目標下降。與此同時，歐洲央行決策者已同意將通脹目標上調(diào)至2%，并在必要時留有超過這一目標的空間。這一協(xié)議是在本周結(jié)束歐洲央行戰(zhàn)略評估的一次特別會議上達成的。此外，歐盟將今年歐元區(qū)GDP增長預(yù)測上調(diào)至4.8%，將明年上調(diào)至4.5%；同時預(yù)計歐元區(qū)GDP將在第四季度恢復(fù)到疫情前水平 。反應(yīng)到資本市場方面，隔夜美股收盤小幅上漲，道指漲0.3%，納指漲0.01%，標普500指數(shù)漲0.34%，標普500指數(shù)和納指均創(chuàng)收盤新高，蘋果漲近2%市值突破2.4萬億美元創(chuàng)歷史新高；歐股則全線上揚，德國DAX指數(shù)一騎絕塵、漲幅領(lǐng)先，泛歐績優(yōu)300指數(shù)、歐洲斯托克600指數(shù)和英國富時100指數(shù)跟漲，法國CAC40指數(shù)漲幅最小，上漲動力主要來自大宗商品板塊和科技板塊的強勁表現(xiàn)。

國內(nèi)消息面上，昨日國常會會議決定，針對大宗商品價格上漲對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，要在堅持不搞大水漫灌的基礎(chǔ)上，保持貨幣政策穩(wěn)定性、增強有效性，適時運用降準等貨幣政策工具，進一步加強金融對實體經(jīng)濟特別是中小微企業(yè)的支持，促進綜合融資成本穩(wěn)中有降。同時推動綠色低碳發(fā)展，設(shè)立支持碳減排貨幣政策工具，在試點基礎(chǔ)上，于今年7月?lián)駮r啟動發(fā)電行業(yè)全國碳排放權(quán)交易市場上線交易。下一步還將穩(wěn)步擴大行業(yè)覆蓋范圍，以市場機制控制和減少溫室氣體排放。值得一提的是，距離上次央行定向降準一年多后，此時國常會重提“適時運用降準等貨幣政策工具”，令市場頗感意外。年初以來，官方多次強調(diào)保持貨幣政策穩(wěn)定性、堅持不搞大水漫灌、把好貨幣供給總閘門，已經(jīng)讓市場形成了今年貨幣政策不松不緊的預(yù)期，恰逢年中，不少機構(gòu)研報在展望下半年貨幣政策時，都認為下半年既不存在降準降息，也不存在加息的可能。然而，國常會此次“出其不意”的再提降準，讓市場重新關(guān)注貨幣政策調(diào)整的可能性。不過，從歷次降準實施前后市場的表現(xiàn)來看，并沒有必然的聯(lián)系，但對于市場流動性有積極影響，本次只是有預(yù)期，并未出現(xiàn)確定的降準政策，對市場影響有限。

滬深兩市繼續(xù)兩極分化

昨日市場普漲下，重磅會議又傳出“降準”的預(yù)期，刺激滬深兩市指數(shù)今日小幅高開，科創(chuàng)板表現(xiàn)突出，鋰電、半導(dǎo)體芯片強者恒強，但滬指高開后一路回調(diào)，午后多頭有過抵抗但并未奏效，且銀行、釀酒、煤炭等權(quán)重成殺跌主力，造成了市場短期的“冰火兩重天”，令市場情緒極度分化，行情割裂明顯。目前兩市成交額連續(xù)第六個交易日突破一萬億元，量能雖然有所釋放，但量價關(guān)系背離明顯且呈現(xiàn)放量下跌狀態(tài)，表明大盤上方缺口附近阻力較重。所以，后市若繼續(xù)維持量價背離狀態(tài)，則不排除上證指數(shù)再次向下回探60天線及3486-3506短期支撐區(qū)間的可能。

實際上，進入下半年，A股市場明顯發(fā)生了很大的變化，其中最大的變化就是不確定性以及擔憂情緒在升溫，而支撐和提振市場的動力也在減弱，操作難度逐步加大。目前宏觀面、流動性、情緒面都難以支持A股向上突破，市場重新尋求確定性。7月以來，A股展開連續(xù)調(diào)整，市場總體維持寬幅震蕩走勢，多空雙方存在巨大的分歧，但大盤下跌空間有限。當前A股已進入中報行情披露期，行情繼續(xù)兩極分化，雖然科技股繼續(xù)領(lǐng)漲，但明顯的低位滯漲股開始表現(xiàn)，這可能會給科技方向帶來新的上行動力，但也意味著當前高位股的風險開始釋放，建議投資者注意規(guī)避風險。此外，軍工、稀土板塊的無聲崛起更多的也是估值的優(yōu)勢，所以業(yè)績超預(yù)期而上半年股價表現(xiàn)不佳的績優(yōu)股有望獲得補漲機會，中線機會依然是圍繞著科技、新能源車、醫(yī)藥、消費等方向，后市可繼續(xù)逢低關(guān)注。

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