2020年兩會利好什么板塊?4月29日，十三屆全國人大常委會第十七次會議表決通過了關(guān)于十三屆全國人大三次會議召開時間的決定。根據(jù)決定，十三屆全國人大三次會議將于2020年5月22日在北京召開。政協(xié)第十三屆全國委員會第三十五次主席會議日前在京召開。會議建議全國政協(xié)十三屆三次會議于5月21日在北京召開。

　　兩會臨近，關(guān)注哪些政策?

　　華創(chuàng)證券指出，由于疫情后政策對于宏觀調(diào)控力度顯著加大，2、3、4月召開政治局會議均以疫情防控和經(jīng)濟(jì)工作為主題，故4月會議已經(jīng)對具體宏觀調(diào)控政策做了明確部署，執(zhí)行層面相關(guān)部門也陸續(xù)落地相關(guān)政策。故總體而言政策方向較為確定，關(guān)注兩會對于具體政策的落實和相關(guān)對政策態(tài)度。

　　對于財政政策，前期已經(jīng)確定提高赤字率、發(fā)行特別國債、擴(kuò)大專項債發(fā)行規(guī)模，以及減稅降費(fèi)等一系列政策方向;兩會關(guān)注具體政策空間的明確，赤字率預(yù)期或在3.5%-3.8%附近，全年專項債新增規(guī)模或在3.5-4萬億附近，特別國債的發(fā)行或?qū)⒂糜跀U(kuò)大投資，具體數(shù)字和方案有待明確。

　　對于貨幣政策，前期已經(jīng)確定降準(zhǔn)、降息和再貸款工具的使用，提及已經(jīng)制定中小銀行資本補(bǔ)充方案和創(chuàng)新政策工具;兩會關(guān)注對于存款基準(zhǔn)利率調(diào)降，是否有更為明確的政策表態(tài);中小銀行補(bǔ)充資本方案和促進(jìn)銀行增加信用貸款工具創(chuàng)設(shè)，是否有具體方案或增量信息。

　　對于消費(fèi)政策，前期明確擴(kuò)大消費(fèi)方向，明確提及增加公共消費(fèi)，刺激汽車消費(fèi)政策有所增加，地方發(fā)行消費(fèi)券;兩會關(guān)注是否有增量政策出臺，如針對一線城市的汽車限購措施能否放松，消費(fèi)券是否有全國性方案，以及促進(jìn)線上消費(fèi)等。

　　對于投資政策，前期政策已經(jīng)明確老舊小區(qū)改造、傳統(tǒng)基建、新基建等政策方向;兩會關(guān)注針對三個方向，是否有具體的項目投資規(guī)模等明確要求;2020年是棚改任務(wù)收官之年，2019年棚改已經(jīng)顯著降溫，2020年相關(guān)政策是否變動等。

　　對于中小企業(yè)扶持政策，前期針對中小企業(yè)的財政金融政策等均有明確支持，關(guān)注兩會是否有增量政策落地。

　　對于產(chǎn)業(yè)鏈政策，近期政治局常委會會議特別對此作出明確部署，國內(nèi)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈、國際產(chǎn)業(yè)鏈等均有涉及，關(guān)注兩會對“保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定”是否有具體政策落實。

　　對于房地產(chǎn)調(diào)控，此前4月政治局會議重申“房住不炒”基調(diào)，貨幣政策執(zhí)行報告也強(qiáng)調(diào)先關(guān)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性;預(yù)計兩會不會改變原有政策基調(diào)，關(guān)注是否有表述的微調(diào)等

　　對于資本市場和機(jī)制改革等，前期監(jiān)管或綱領(lǐng)性文件對相關(guān)政策均有論述，關(guān)注兩會對相關(guān)議題的論述，如多年堅持的國有企業(yè)改革、混改、資本市場改革等長效議題的邊際變化。

　　對于股市而言，臨近兩會市場或?qū)τ谡呃么嬖谝欢A(yù)期，會議期間受益于相關(guān)題材的發(fā)力，上漲次數(shù)高于下跌次數(shù)。從歷史數(shù)據(jù)來看，兩會前股市行情明顯好于債市。根據(jù)2002-2019年的數(shù)據(jù)，兩會召開前1個月，上證綜指有16年上漲，平均上漲3.14%;深證成指有15年上漲，平均上漲4.25%;會議期間，股市上漲次數(shù)均高于下跌次數(shù)。