鼎龍股份最新消息:

鼎龍股份是國(guó)內(nèi)打印復(fù)印耗材龍頭企業(yè),主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及激光打印快印通用耗材、集成電路芯片設(shè)計(jì)與制程工藝材料、數(shù)字圖文快印與云打印三大塊。公司2017年三季報(bào)公布,1-9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.46億元,同比增長(zhǎng)35.41%;歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)2.27億元,同比增長(zhǎng)30.84%;Q3季度單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.01億元,同比增長(zhǎng)2.19%;歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)7190.68萬(wàn)元,同比減少3.95%,略低于預(yù)期。

公司點(diǎn)評(píng)

打印復(fù)印耗材龍頭,全產(chǎn)業(yè)鏈一體化成型

公司通過(guò)并購(gòu)整合, 實(shí)現(xiàn)了彩粉/載體/芯片/顯影輥-硒鼓的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。目前公司是國(guó)內(nèi)兼容性彩粉寡頭,擁有 2400 噸產(chǎn)能(本部2000 噸,佛來(lái)斯通 400 噸),并且佛來(lái)斯通產(chǎn)線擁有技改空間。產(chǎn)能瓶頸突破較為容易,由于產(chǎn)品高毛利率的特性,彩粉業(yè)務(wù)能夠?yàn)閮?nèi)生增長(zhǎng)提供可觀的增量。此外,自有顯影輥、硒鼓芯片、載體等原材料生產(chǎn)線也使得公司旗下的珠海名圖、科力萊、超俊等硒鼓生產(chǎn)基地?fù)碛幸欢ǖ某杀究刂屏?。目?顯影輥產(chǎn)品處于供不應(yīng)求狀態(tài),未來(lái)有望提供新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn);硒鼓芯片方面,旗捷行業(yè)市占率逐步提升至20%左右,目前為業(yè)內(nèi)第二,未來(lái)發(fā)展空間仍然較大。

600614鼎立股份最新消息:

受益產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,CMP 拋光墊業(yè)務(wù)加速前行

全球 IC 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)的情況下,我國(guó)正走在彎道超車的道路上,國(guó)產(chǎn)化率有望在未來(lái)加速提升。受此影響,IC 上游材料在這一輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中也將高度受益。公司研發(fā)的 CMP 拋光墊有望打破陶氏長(zhǎng)期以來(lái)的壟斷局面,從立項(xiàng)至今,公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷了 5 年的時(shí)間,目前已經(jīng)對(duì)國(guó)內(nèi)包括中芯國(guó)際、武漢新芯等芯片廠商進(jìn)行了送樣,認(rèn)證周期大約為半年到一年。未來(lái)有望成為公司打印耗材行業(yè)之外的新增增長(zhǎng)點(diǎn)。

公司 2017 年 12 月 11 日公告稱,公司擬使用自有資金 13000 萬(wàn)元與湖北高投、宏泰集團(tuán)、通江投資、東方夢(mèng)幻共同發(fā)起設(shè)立高投股份,此舉將有利于借助大平臺(tái)資金優(yōu)勢(shì)及各方在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域資源儲(chǔ)備的優(yōu)勢(shì),加速產(chǎn)業(yè)鏈整合和項(xiàng)目?jī)?chǔ)備,完善產(chǎn)業(yè)布局。同時(shí)還能夠集中優(yōu)勢(shì)資源,增添融資渠道,降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

盈利預(yù)測(cè)與估值

我們預(yù)測(cè)公司 2017、 2018、 2019 年?duì)I業(yè)收入分別為 18.09 億、 24.73億元和 30.27 億元,增速分別為 38.48%、 36.70%和 22.41%;歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別為 3.34 億、4.61 億和 6.22 億元,增速分別為38.91%、38.10%和 34.95%;全面攤薄每股 EPS 分別為 0.35、0.48 和0.65 元,對(duì)應(yīng) PE 為 35.4、 25.6 和 19.0 倍, 首次覆蓋,未來(lái)六個(gè)月內(nèi),給予 “增持”評(píng)級(jí)。更新時(shí)間：2017-12-13 9：43