證券代碼：688219 證券簡(jiǎn)稱：會(huì)通股份 公告編號(hào)：2022-033

本公司監(jiān)事會(huì)及全體監(jiān)事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性依法承擔(dān)法律責(zé)任。

重要內(nèi)容提示：

● 關(guān)聯(lián)銷售金額占比較大的風(fēng)險(xiǎn)：公司與美的集團(tuán)及其下屬公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易占比較高，但關(guān)聯(lián)交易價(jià)格均參照市場(chǎng)價(jià)格協(xié)商確定，價(jià)格公允。但若公司產(chǎn)品未能滿足美的集團(tuán)及其下屬公司的需求，則關(guān)聯(lián)方可能會(huì)大幅降低對(duì)公司產(chǎn)品的采購(gòu)，將對(duì)公司未來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

● 資產(chǎn)負(fù)債率較高的風(fēng)險(xiǎn)：公司目前處于快速發(fā)展階段，形成經(jīng)營(yíng)性負(fù)債金額較大。由于公司直接與上下游知名企業(yè)進(jìn)行合作，加之公司在按需采購(gòu)的基礎(chǔ)上設(shè)置了安全庫(kù)存，增加了資金使用規(guī)模，僅憑自有資金無法滿足營(yíng)運(yùn)資金需求。因此，公司通過銀行借款等債務(wù)融資方式籌集資金，導(dǎo)致公司短期借款金額占總資產(chǎn)比例較高、負(fù)債規(guī)模處于行業(yè)較高水平。此外，隨著公司收入規(guī)模的增長(zhǎng)，為更好地實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，公司通過新建產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，資本性支出增加的同時(shí)負(fù)債也相應(yīng)增加。較高的資產(chǎn)負(fù)債率水平使公司面臨一定的償債風(fēng)險(xiǎn)和利息負(fù)擔(dān)，若公司經(jīng)營(yíng)資金出現(xiàn)較大缺口，將會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成一定不利影響。

會(huì)通新材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“會(huì)通股份”或“公司”）于2022年4月22日收到上海證券交易所《關(guān)于會(huì)通新材料股份有限公司2021年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管問詢函》（上證科創(chuàng)公函【2022】0052號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“《問詢函》”），公司和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)就《問詢函》關(guān)注的相關(guān)問題逐項(xiàng)進(jìn)行認(rèn)真核查落實(shí)?，F(xiàn)就有關(guān)問題回復(fù)如下：

《問詢函》問題一：公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

第1問：關(guān)于業(yè)績(jī)大幅下滑。年報(bào)顯示，2021年公司營(yíng)業(yè)收入49.01億元，同比增長(zhǎng)18.85%；歸母凈利潤(rùn)5,405.06萬元，同比下滑70.34%；扣非歸母凈利潤(rùn)1,691.13萬元，同比下滑89.46%。報(bào)告期內(nèi)，公司業(yè)績(jī)大幅下滑主要原因在于，上游原材料價(jià)格上漲，從而導(dǎo)致公司單位產(chǎn)品材料成本增長(zhǎng)。2022年一季度，公司營(yíng)業(yè)收入12.72億元，環(huán)比下滑14.87%；扣非凈利潤(rùn)2,342.54萬元，環(huán)比增加2,653.69萬元，實(shí)現(xiàn)扭虧。請(qǐng)公司：（1）結(jié)合主要產(chǎn)品原材料價(jià)格上漲情況，量化分析單位產(chǎn)品材料成本的變動(dòng)，并說明業(yè)績(jī)下滑的原因和合理性；（2）補(bǔ)充說明2022年一季度業(yè)績(jī)扭虧為盈的原因和合理性。

【回復(fù)】

一、結(jié)合主要產(chǎn)品原材料價(jià)格上漲情況，量化分析單位產(chǎn)品材料成本的變動(dòng)，并說明業(yè)績(jī)下滑的原因和合理性

（一）原材料價(jià)格上漲情況

公司聚烯烴類原材料以聚丙烯（PP）為主，聚苯乙烯類原材料以丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物（ABS）和聚苯乙烯（PS）為主，工程塑料及其他類原材料以聚碳酸酯（PC）為主。

1、PP市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)

聚烯烴類主要原材料聚丙烯（PP）市場(chǎng)參考價(jià)格如下圖所示：

數(shù)據(jù)來源：WIND資訊，自2018年1月1日至2022年4月30日

2018年1-10月，隨著原油價(jià)格走高，PP價(jià)格震蕩上行，于2018年10月達(dá)到最高點(diǎn)；2018年10月至2020年3月，由于原油價(jià)格走低、限塑令推行、國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)緊張等因素，PP市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)；2020年3月至2021年3月，由于全球流動(dòng)性充裕及口罩等醫(yī)療耗材需求旺盛，PP價(jià)格觸底反彈，至2021年3月末達(dá)到價(jià)格高點(diǎn)；2021年3月至2021年8月，PP價(jià)格呈下行趨勢(shì)，于2021年9月短暫上漲后回落至2021年全年的平均價(jià)位，目前PP價(jià)格仍處于2020年以來較高位區(qū)域。

2、ABS及PS市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)

聚苯乙烯類主要原材料丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物（ABS）、聚苯乙烯（PS）市場(chǎng)參考價(jià)格如下圖：

數(shù)據(jù)來源：WIND資訊，自2018年1月1日至2022年4月30日

2018年1月至2020年3月，由于國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)緊張與宏觀經(jīng)濟(jì)承壓，ABS及PS市場(chǎng)價(jià)格下行；2020年3月至2020年末，隨著全球大宗商品通脹，國(guó)內(nèi)ABS及PS市場(chǎng)價(jià)格快速持續(xù)上揚(yáng)。2021年，ABS與PS市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行于近年的較高位區(qū)域，2022年有所回落。

3、PC市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)

工程塑料及其他類主要原材料聚碳酸酯（PC）市場(chǎng)價(jià)格如下圖：

數(shù)據(jù)來源：WIND資訊，自2018年1月1日至2022年4月30日

2018年1月至2020年年中，隨著國(guó)內(nèi)PC產(chǎn)能持續(xù)釋放、原料價(jià)格走低，PC價(jià)格呈單邊下行態(tài)勢(shì)；2020年下半年至2021年一季度，受全球大宗商品漲價(jià)潮影響，國(guó)內(nèi)PC價(jià)格持續(xù)增長(zhǎng)。2021年，PC市場(chǎng)價(jià)格整體位于近年的較高位區(qū)域，2022年有所回落。

（二）量化分析單位產(chǎn)品材料成本的變動(dòng)，并說明業(yè)績(jī)下滑的原因和合理性

公司聚烯烴類原材料以聚丙烯（PP）為主，聚苯乙烯類原材料以丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物（ABS）和聚苯乙烯（PS）為主，工程塑料及其他類原材料以聚碳酸酯（PC）為主。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中主要原材料占比較高，主要原材料價(jià)格的波動(dòng)將直接影響公司產(chǎn)品成本。

公司主要原材料的采購(gòu)單價(jià)隨其市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，并進(jìn)一步影響了公司直接材料的單位成本，具體情況如下：

單位：萬元/噸

注：1、聚苯乙烯系列產(chǎn)品的主要原材料含ABS、PS，其市場(chǎng)均價(jià)按照兩類原材料當(dāng)期的采購(gòu)占比，加權(quán)平均計(jì)算得出；2、工程塑料及其他系列產(chǎn)品的主要原材料除占比最高的PC外，還包括PA、PBT、PET、PPS等多種其他原材料類別；3、聚烯烴系列不含防疫物資產(chǎn)品的影響。

由上表可以看出，公司主要原材料的采購(gòu)單價(jià)波動(dòng)情況與市場(chǎng)波動(dòng)趨勢(shì)一致。2021年以來，隨著PP、ABS、PS、PC等原材料價(jià)格的大幅上漲，公司聚烯烴系列、聚苯乙烯系列和工程塑料及其他系列產(chǎn)品的主要原材料采購(gòu)單價(jià)較2020年同期亦呈大幅上漲趨勢(shì)。公司直接材料包括上述主要材料及部分助劑類輔助材料，受助劑類輔料整體價(jià)格波動(dòng)幅度較小、生產(chǎn)周期結(jié)轉(zhuǎn)等影響，公司單位材料成本的變化幅度小于原材料采購(gòu)價(jià)格的變化幅度，整體波動(dòng)趨勢(shì)亦保持一致。與此同時(shí)，公司產(chǎn)品售價(jià)受原材料價(jià)格上漲、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素的影響亦呈上漲趨勢(shì)，但由于銷售端的協(xié)商定價(jià)存在一定的時(shí)滯性，產(chǎn)品銷售價(jià)格傳導(dǎo)較原材料價(jià)格上漲有所滯后，銷售單價(jià)的漲幅低于單位材料成本的上漲幅度。

綜上，2021年以來，公司主要原材料價(jià)格處于高位運(yùn)行，導(dǎo)致單位材料成本顯著提升，而原材料價(jià)格上漲傳導(dǎo)至產(chǎn)品銷售價(jià)格存在一定的時(shí)滯性，產(chǎn)品售價(jià)的漲幅低于單位材料成本的上漲幅度，因此公司主要原材料價(jià)格的大幅上漲導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)較大幅度的下滑，具備合理性。

二、補(bǔ)充說明2022年一季度業(yè)績(jī)扭虧為盈的原因和合理性

2022年一季度，公司環(huán)比主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的對(duì)比情況如下所示：

單位：萬元

2022年一季度，公司營(yíng)業(yè)收入環(huán)比下滑14.83%，主要系2021年四季度下游客戶因春節(jié)假期等原因提前進(jìn)行生產(chǎn)備貨，因此當(dāng)季訂單需求量相對(duì)較大，符合行業(yè)慣例，公司2021年四季度銷售收入相對(duì)較高。

2022年一季度，公司營(yíng)業(yè)成本環(huán)比下滑17.16%，下降幅度略高于營(yíng)業(yè)收入的下降幅度，主要系原材料價(jià)格整體呈下降趨勢(shì)，公司2022年一季度單位材料成本下降所致。公司營(yíng)業(yè)成本下降幅度高于營(yíng)業(yè)收入的下降幅度，毛利額環(huán)比上漲8.68%。

與此同時(shí)，（1）公司管理費(fèi)用下降，主要原因?yàn)椋阂环矫妫?022年一季度受收入、春節(jié)假期等因素的影響，績(jī)效獎(jiǎng)金環(huán)比有所下降；另一方面，公司2021年四季度產(chǎn)生的高校合作、咨詢服務(wù)等費(fèi)用相對(duì)較多；（2）公司研發(fā)費(fèi)用下降，主要系2022年一季度受春節(jié)假期等因素的影響，相關(guān)的研發(fā)活動(dòng)減少，對(duì)應(yīng)的試產(chǎn)材料及認(rèn)證測(cè)試費(fèi)減少；（3）公司銷售費(fèi)用下降，主要原因系2022年一季度受春節(jié)假期影響，相關(guān)業(yè)務(wù)招待及差旅支出減少?；谏鲜鲇绊?，公司2022年一季度的期間費(fèi)用環(huán)比下降3,369.43萬元。

綜上，公司于2022年一季度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，一方面，雖然公司營(yíng)業(yè)收入環(huán)比有所下降，但由于原材料價(jià)格下行導(dǎo)致單位材料成本下降，營(yíng)業(yè)成本下降幅度高于營(yíng)業(yè)收入的下降幅度，毛利額環(huán)比有所上漲；另一方面，公司2022年一季度期間費(fèi)用支出環(huán)比有所下降，對(duì)凈利潤(rùn)亦產(chǎn)生一定影響。受前述因素影響，公司2022年一季度扣非后歸母凈利潤(rùn)為2,342.54萬元，實(shí)現(xiàn)環(huán)比的扭虧為盈，具備合理性。

三、核查程序及結(jié)論

（一）核查程序

1、查閱了公司的2021年年度審計(jì)報(bào)告、2022年一季報(bào)；

2、查閱了公司2021年四季度財(cái)務(wù)報(bào)表、2022年一季度財(cái)務(wù)報(bào)表；

3、查閱公司主要原材料的市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)，并測(cè)算原材料價(jià)格變動(dòng)對(duì)公司的影響；

4、查詢同行業(yè)可比上市公司的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)，與公司業(yè)績(jī)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析公司業(yè)績(jī)下滑的原因；

5、與公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)進(jìn)行了訪談。

（二）核查結(jié)論

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

1、2021年以來，公司主要原材料價(jià)格處于高位運(yùn)行，導(dǎo)致單位材料成本顯著提升，而原材料價(jià)格上漲傳導(dǎo)至產(chǎn)品銷售價(jià)格存在一定的時(shí)滯性，產(chǎn)品售價(jià)的漲幅低于單位材料成本的上漲幅度，因此公司主要原材料價(jià)格的大幅上漲導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)較大幅度的下滑，具備合理性。

2、公司于2022年一季度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，一方面，雖然公司營(yíng)業(yè)收入環(huán)比有所下降，但由于原材料價(jià)格下行導(dǎo)致單位材料成本下降，營(yíng)業(yè)成本下降幅度高于營(yíng)業(yè)收入的下降幅度，毛利額環(huán)比有所上漲；另一方面，公司2022年一季度期間費(fèi)用支出環(huán)比有所下降，對(duì)凈利潤(rùn)亦產(chǎn)生一定影響。受前述因素影響，公司2022年一季度扣非后歸母凈利潤(rùn)為2,342.54萬元，實(shí)現(xiàn)環(huán)比的扭虧為盈，具備合理性。

第2問：關(guān)于業(yè)務(wù)領(lǐng)域。年報(bào)顯示，2021年公司營(yíng)業(yè)收入49.01億元，同比增長(zhǎng)18.85%，主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)榧译姴牧霞捌嚥牧?，歷年收入占比較高。其中：5G通訊、光伏、電子電氣、可生物降解為細(xì)分領(lǐng)域，本期收入增速較快。請(qǐng)公司：（1）分別披露家電材料、汽車材料領(lǐng)域前五大客戶名稱、銷售主要產(chǎn)品、營(yíng)業(yè)收入，對(duì)于銷售金額變化較大的，并說明原因；（2）從市場(chǎng)需求、信用政策等方面，說明細(xì)分領(lǐng)域營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快的原因及合理性。

【回復(fù)】

一、分別披露家電材料、汽車材料領(lǐng)域前五大客戶名稱、銷售主要產(chǎn)品、營(yíng)業(yè)收入，對(duì)于銷售金額變化較大的，并說明原因

（一）家電材料領(lǐng)域前五大客戶的情況

2021年，公司家電材料領(lǐng)域的前五大客戶名稱、銷售主要產(chǎn)品、營(yíng)業(yè)收入的情況如下：

單位：萬元

注：1、美的集團(tuán)及其下屬公司包括無錫小天鵝電器有限公司、佛山市順德區(qū)美的電熱電器制造有限公司、廣東美的廚房電器制造有限公司、蕪湖美智空調(diào)設(shè)備有限公司、合肥美的洗衣機(jī)有限公司、廣東美的環(huán)境電器制造有限公司、邯鄲美的制冷設(shè)備有限公司、美的集團(tuán)武漢制冷設(shè)備有限公司、重慶美的制冷設(shè)備有限公司、佛山市順德區(qū)美的洗滌電器制造有限公司、廣東美的制冷設(shè)備有限公司、寧波美的聯(lián)合物資供應(yīng)有限公司、廣東美的生活電器制造有限公司、江蘇美的清潔電器股份有限公司、廣東美的暖通設(shè)備有限公司、廣州華凌制冷設(shè)備有限公司、東芝家用電器制造（南海）有限公司、佛山市順德區(qū)美的飲水機(jī)制造有限公司、佛山市美的清湖凈水設(shè)備有限公司、廣東美的?？怂闺娮佑邢薰?、佛山市威靈洗滌電機(jī)制造有限公司、廣東美的精密模具科技有限公司、無錫飛翎電子有限公司、合肥美的暖通設(shè)備有限公司、廣東美的酷晨生活電器制造有限公司、合肥美的電冰箱有限公司、合肥華凌股份有限公司、佛山市美的開利制冷設(shè)備有限公司、廣東威特真空電子制造有限公司、蕪湖威靈電機(jī)銷售有限公司、美智光電科技有限公司、安得智聯(lián)科技股份有限公司、廣東美的集團(tuán)蕪湖制冷設(shè)備有限公司、廣東美的商用空調(diào)設(shè)備有限公司、廣州凱昭商貿(mào)有限公司、廣州美的華凌冰箱有限公司、湖北美的電冰箱有限公司、美的集團(tuán)電子商務(wù)有限公司、寧波美的材料供應(yīng)有限公司、蕪湖美的廚衛(wèi)電器制造有限公司、蕪湖美的生活電器制造有限公司、浙江美芝壓縮機(jī)有限公司及美的小額貸款股份有限公司等；

2、海信集團(tuán)及其下屬公司包括海信視像科技股份有限公司（更名自青島海信電器股份有限公司）、廣東海信電子有限公司、海信容聲（廣東）冰箱有限公司、海信容聲（揚(yáng)州）冰箱有限公司、貴陽(yáng)海信電子有限公司、海信（廣東）空調(diào)有限公司、海信（山東）冰箱有限公司、海信（山東）空調(diào)有限公司、海信容聲（廣東）冷柜有限公司、青島海信模具有限公司、海信（成都）冰箱有限公司及海信（廣東）模塑有限公司等；

3、TCL集團(tuán)及其下屬公司包括TCL 王牌電器（惠州）有限公司、TCL 家用電器（合肥）有限公司等；

4、奧克斯集團(tuán)及其下屬公司包括南昌市奧克斯電氣制造有限公司、奧克斯空調(diào)股份有限公司、天津奧克斯電氣有限公司、安徽奧克斯智能電氣有限公司、寧波奧克斯空調(diào)有限公司及寧波奧克斯供應(yīng)鏈管理有限公司等；

5、創(chuàng)維集團(tuán)及其下屬公司包括創(chuàng)維電器股份有限公司、深圳創(chuàng)維-RGB 電子有限公司、南京創(chuàng)維平面顯示科技有限公司、廣州創(chuàng)維平面顯示科技有限公司、創(chuàng)維集團(tuán)智能裝備有限公司、內(nèi)蒙古創(chuàng)維智能科技有限公司、創(chuàng)維空調(diào)科技（安徽）有限公司及創(chuàng)維集團(tuán)智能科技有限公司等。

2021年，公司銷售收入整體呈上漲趨勢(shì)，針對(duì)上述銷售金額變化較大的主要客戶，具體分析如下：

2021年，公司對(duì)美的集團(tuán)及其下屬公司的銷售金額較去年同期上漲33,728.93萬元，同比增加27.74%，主要系客戶需求增長(zhǎng)，公司對(duì)其銷售收入有所增長(zhǎng)所致。

2021年，海信集團(tuán)公司銷售金額較去年同期上漲2,481.20萬元，同比變動(dòng)21.69%，主要系部分阻燃類產(chǎn)品的收入有所提升所致。

2021年，TCL集團(tuán)公司銷售金額較去年同期下降1,377.55萬元，同比變動(dòng)-11.59%，主要系部分聚苯乙烯類產(chǎn)品的供貨比例有所降低所致。

（二）汽車材料領(lǐng)域前五大客戶的情況

2021年，公司汽車材料領(lǐng)域的前五大客戶名稱、銷售主要產(chǎn)品、營(yíng)業(yè)收入的情況如下：

單位：萬元

注：1、成航集團(tuán)及其下屬公司包括成都航天華濤汽車塑料飾件有限公司、成都航天模塑股份有限公司寶雞分公司、成都航天模塑股份有限公司成都分公司、成都航天模塑股份有限公司成都模具分公司、成都航天模塑股份有限公司昆山分公司、成都航天模塑股份有限公司重慶分公司、成都航天模塑股份有限公司涿州分公司、成都航天模塑南京有限公司、成都航天模塑南京有限公司杭州分公司、佛山航天華濤汽車塑料飾件有限公司、青島華濤汽車模具有限公司、天津華濤汽車塑料飾件有限公司、武漢嘉華汽車塑料制品有限公司、武漢嘉華汽車塑料制品有限公司貴陽(yáng)分公司、長(zhǎng)春華濤汽車塑料飾件有限公司、重慶八菱汽車配件有限責(zé)任公司、重慶八菱汽車配件有限責(zé)任公司合肥分公司等；

2、方盛集團(tuán)及其下屬公司包括柳州裕信方盛汽車飾件有限公司、貴陽(yáng)方盛汽車飾件有限公司等；

3、毅昌集團(tuán)及其下屬公司包括蕪湖毅昌科技有限公司、合肥江淮毅昌汽車飾件有限公司、沈陽(yáng)毅昌科技有限公司及合肥江淮毅昌汽車飾件有限公司蒙城分公司等；

4、成都雙勝集團(tuán)及其下屬公司包括成都雙勝汽車零部件有限公司、喬路銘科技有限公司、寧波馳航貿(mào)易有限公司等。

2021年，公司對(duì)深圳比亞迪供應(yīng)鏈管理有限公司銷售金額較去年同期上漲3,067.97萬元，同比增加57.99%，對(duì)成都雙勝集團(tuán)及其下屬公司銷售金額較去年同期上漲2,679.75萬元，同比增長(zhǎng)378.67%，主要系上述兩家客戶均為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，受益于新能源汽車行業(yè)的迅速發(fā)展，客戶訂單需求增加，公司對(duì)其銷售收入實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

二、從市場(chǎng)需求、信用政策等方面，說明細(xì)分領(lǐng)域營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快的原因及合理性

就細(xì)分領(lǐng)域而言，2021年公司聚焦產(chǎn)品應(yīng)用細(xì)分市場(chǎng)，搭建和壯大特種工程材料產(chǎn)品線，不斷擴(kuò)大產(chǎn)品的下游應(yīng)用場(chǎng)景，公司在包括5G通訊、光伏、電子電氣、可生物降解等細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)銷售收入66,643.22萬元，同比增長(zhǎng)64.50%，具體情況如下：

單位：萬元

注：2020年細(xì)分領(lǐng)域收入不含防疫物資產(chǎn)品收入。

就信用政策來看，細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品的信用期大多為30天-90天，與家電領(lǐng)域、汽車領(lǐng)域的信用期基本一致。公司通過在工程材料及特種工程材料的技術(shù)創(chuàng)新和下游市場(chǎng)拓展，與客戶在材料應(yīng)用特性、進(jìn)口替代等方面開展深入合作，快速的響應(yīng)速度和穩(wěn)定供貨能力獲得客戶的認(rèn)可。

就市場(chǎng)需求來看，公司細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品的市場(chǎng)需求較大，有效的促進(jìn)了公司在相關(guān)領(lǐng)域的銷售擴(kuò)張。生物可降解材料領(lǐng)域，隨著“限塑令”推進(jìn)力度的加大，《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》對(duì)塑料污染全鏈條治理專項(xiàng)行動(dòng)循序開展，受政策、需求的雙輪驅(qū)動(dòng)，可降解塑料行業(yè)在2021年得到高速發(fā)展，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)迅速；光伏領(lǐng)域，2021年我國(guó)光伏新增裝機(jī)54.88GW，其中分布式裝機(jī)約29.28GW，戶用裝機(jī)達(dá)21.6GW，光伏新增裝機(jī)量、分布式裝機(jī)量、戶用裝機(jī)量均創(chuàng)歷史新高；電動(dòng)自行車領(lǐng)域，根據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)電動(dòng)自行車保有量達(dá)3.25億輛，2021年產(chǎn)量為3,590.3萬輛，創(chuàng)2015年以來最高值，同比增長(zhǎng)21%；5G通訊領(lǐng)域，根據(jù)工信部發(fā)布的《2021通信業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2021年全國(guó)5G基站達(dá)142.5萬個(gè)，全年新建5G基站超過65萬個(gè)，呈迅速增長(zhǎng)趨勢(shì)。在細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品行業(yè)高速發(fā)展的背景下，公司亦積極進(jìn)行業(yè)務(wù)布局，通過技術(shù)改進(jìn)、工藝優(yōu)化等手段豐富產(chǎn)品多樣性，適應(yīng)不斷增加的市場(chǎng)需求，用高質(zhì)量的產(chǎn)品推動(dòng)銷售擴(kuò)張。2021年，公司在生物可降解材料、電動(dòng)自行車、光伏、電池、電力等多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域均實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售的大幅增長(zhǎng)，具備合理性。

1、查閱了公司的審計(jì)報(bào)告；

2、查閱公司披露的相關(guān)定期報(bào)告；

3、獲取并查閱公司銷售收入成本明細(xì)表，對(duì)細(xì)分領(lǐng)域收入波動(dòng)進(jìn)行分析；

4、訪談公司銷售負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)總監(jiān)，了解細(xì)分領(lǐng)域營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快的原因及合理性。

1、公司2021年家電材料、汽車材料領(lǐng)域的前五大客戶整體銷售收入呈上漲趨勢(shì)，主要系公司加大市場(chǎng)開拓，新項(xiàng)目逐漸量產(chǎn)，老項(xiàng)目份額逐步提升所致，具備合理性；

2、公司2021年細(xì)分領(lǐng)域營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快，主要系生物可降解材料領(lǐng)域、電動(dòng)自行車領(lǐng)域、光伏領(lǐng)域、5G通訊領(lǐng)域等市場(chǎng)需求較大，公司亦通過積極的銷售策略，覆蓋并拓展相應(yīng)市場(chǎng)，從而使得細(xì)分領(lǐng)域的銷售收入快速增長(zhǎng)，具備合理性。

《問詢函》問題二：關(guān)聯(lián)交易以及對(duì)外投資

第3問：關(guān)于關(guān)聯(lián)交易。年報(bào)及公告顯示，2021年公司向關(guān)聯(lián)方美的集團(tuán)股份有限公司及其子公司（以下簡(jiǎn)稱美的集團(tuán)）共銷售156,717.76萬元，占公司營(yíng)業(yè)收入31.96%。美的集團(tuán)為公司第一大客戶，預(yù)計(jì)2022年公司對(duì)其關(guān)聯(lián)銷售金額將增加到190,000萬元。請(qǐng)公司結(jié)合關(guān)聯(lián)銷售產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格，說明公司與美的集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的公允性和合理性，并提示公司關(guān)聯(lián)銷售金額占比較大的風(fēng)險(xiǎn)。

【回復(fù)】

一、結(jié)合關(guān)聯(lián)銷售產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格，說明公司與美的集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的公允性和合理性

自2019年以來，公司關(guān)聯(lián)銷售主要為向美的集團(tuán)及其下屬公司銷售改性塑料，公司關(guān)聯(lián)銷售占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為32.26%、30.39%和31.96%，保持穩(wěn)定。

公司向美的集團(tuán)及其下屬公司銷售改性塑料主要系家電類客戶的改性塑料產(chǎn)品，2021年，公司向美的集團(tuán)及其下屬公司銷售的主要產(chǎn)品平均價(jià)格與公司向家電行業(yè)下游客戶中除美的集團(tuán)外的前五大客戶銷售均價(jià)區(qū)間的對(duì)比情況如下：

單位：萬元/噸

注：2021年，公司家電行業(yè)前五大客戶（不含美的集團(tuán)）為海信集團(tuán)及其下屬公司、TCL集團(tuán)及其下屬公司、奧克斯集團(tuán)及其下屬公司、創(chuàng)維集團(tuán)及其下屬公司和拓浦精工智能制造（邵陽(yáng)）有限公司。

從上表可以看出，公司向美的集團(tuán)及其下屬公司銷售產(chǎn)品的均價(jià)均位于公司家電行業(yè)除美的集團(tuán)外同類產(chǎn)品前五大客戶銷售均價(jià)區(qū)間的范圍內(nèi)，與主要客戶不存在顯著差異。

公司與美的集團(tuán)及其下屬公司的關(guān)聯(lián)交易根據(jù)自愿、平等、公平公允的原則進(jìn)行，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格均參照市場(chǎng)價(jià)格協(xié)商確定，并簽訂相關(guān)協(xié)議，對(duì)關(guān)聯(lián)交易價(jià)格予以明確，價(jià)格具備公允性。

綜上，公司與美的集團(tuán)及其下屬公司關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)具備公允性和合理性。

二、公司關(guān)聯(lián)銷售金額占比較大的風(fēng)險(xiǎn)提示

公司主要從事改性塑料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于家電、汽車等領(lǐng)域。由于家電行業(yè)是改性塑料行業(yè)的最主要下游行業(yè)之一，美的集團(tuán)作為我國(guó)家電行業(yè)龍頭企業(yè)，公司作為改性塑料廠商向其銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致公司關(guān)聯(lián)銷售比例較高。2019年、2020年和2021年，公司對(duì)美的集團(tuán)及其下屬公司的銷售金額占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為32.26%、30.39%和31.96%。

公司與美的集團(tuán)及其下屬公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易占比較高，但關(guān)聯(lián)交易價(jià)格均參照市場(chǎng)價(jià)格協(xié)商確定，價(jià)格公允。但若公司產(chǎn)品未能滿足美的集團(tuán)及其下屬公司的需求，則關(guān)聯(lián)方可能會(huì)大幅降低對(duì)公司產(chǎn)品的采購(gòu)，將對(duì)公司未來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

1、查閱公司的審計(jì)報(bào)告；

2、查閱公司與關(guān)聯(lián)方交易、與無關(guān)聯(lián)第三方交易的明細(xì)表；

3、查閱公司出具的美的體系關(guān)聯(lián)交易清單；

4、對(duì)公司財(cái)務(wù)總監(jiān)、銷售負(fù)責(zé)人進(jìn)行訪談，了解關(guān)聯(lián)交易定價(jià)情況；

5、對(duì)比關(guān)聯(lián)方與非關(guān)聯(lián)方銷售價(jià)格和毛利率，分析關(guān)聯(lián)交易價(jià)格是否公允。

公司與美的集團(tuán)及其下屬公司關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)具備公允性和合理性，并已進(jìn)行了充分的風(fēng)險(xiǎn)提示。

第4問：關(guān)于對(duì)外投資。報(bào)告期內(nèi)，公司與蕪湖潤(rùn)安興、陳學(xué)思、中科院長(zhǎng)春應(yīng)化所、朗潤(rùn)資產(chǎn)等共同投資設(shè)立普立思生物科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱普立思），開展年產(chǎn)35萬噸聚乳酸項(xiàng)目。項(xiàng)目一次性規(guī)劃，分兩期建設(shè)，項(xiàng)目一期投資20億元，建設(shè)年產(chǎn)5萬噸聚乳酸項(xiàng)目，建設(shè)周期3年；二期總投資66億元。截至2021年6月30日，股東以貨幣的形式出資26,250.00萬元。目前，聚乳酸項(xiàng)目進(jìn)展順利，廠房建設(shè)和設(shè)備采購(gòu)正在進(jìn)行中，中試產(chǎn)線的產(chǎn)品已通過測(cè)試和達(dá)標(biāo)銷售。請(qǐng)公司：（1）補(bǔ)充截至目前項(xiàng)目相關(guān)方實(shí)際出資情況、項(xiàng)目進(jìn)展情況以及實(shí)際資金使用情況；（2）預(yù)計(jì)后續(xù)將追加的資金額度以及資金來源，是否會(huì)影響公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；（3）補(bǔ)充項(xiàng)目中試產(chǎn)線的主要產(chǎn)品及其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、目前銷售情況、是否盈利、在手訂單以及潛在訂單情況。

【回復(fù)】

一、補(bǔ)充截至目前項(xiàng)目相關(guān)方實(shí)際出資情況、項(xiàng)目進(jìn)展情況以及實(shí)際資金使用情況

（一）項(xiàng)目相關(guān)方實(shí)際出資情況

截至本回復(fù)出具日，項(xiàng)目相關(guān)方的實(shí)際出資情況如下：

根據(jù)《投資協(xié)議》和《普立思生物科技有限公司章程》的規(guī)定，普立思注冊(cè)資本為人民幣36,000.00萬元，其中注冊(cè)資本35,250.00萬元由全體股東于2021年6月30日之前繳足，剩余注冊(cè)資本750.00萬元由陳學(xué)思、孫小紅、邊新超、劉焱龍于2022年6月30日之前繳足。

截至本回復(fù)出具日，第一期35,250.00萬元已全額繳足，第二期750.00萬元尚未完成出資繳納，陳學(xué)思、孫小紅、邊新超、劉焱龍將于2022年6月30日之前繳足。

（二）項(xiàng)目進(jìn)展情況以及實(shí)際資金使用情況

截至2021年末，普立思“年產(chǎn)35萬噸聚乳酸項(xiàng)目”已累計(jì)投資11,143.47萬元，具體資金投入如下所示：

截至本回復(fù)出具日，普立思“年產(chǎn)35萬噸聚乳酸項(xiàng)目”已完成研發(fā)辦公樓、食堂、宿舍主體工程及生產(chǎn)區(qū)樁基礎(chǔ)工程，項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度按規(guī)劃時(shí)間有序推進(jìn)。

二、預(yù)計(jì)后續(xù)將追加的資金額度以及資金來源，是否會(huì)影響公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

截至本回復(fù)出具日，公司暫無對(duì)普立思繼續(xù)投資的計(jì)劃，不會(huì)影響公司現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

與此同時(shí)，普立思已與興業(yè)銀行股份有限公司合肥分行簽訂了銀行貸款協(xié)議，授信總額度為112,000.00萬元，普立思后續(xù)將根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)的資金情況開展相應(yīng)的銀行項(xiàng)目貸款，保障項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)行。

三、補(bǔ)充項(xiàng)目中試產(chǎn)線的主要產(chǎn)品及其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、目前銷售情況、是否盈利、在手訂單以及潛在訂單情況

（一）普立思“年產(chǎn)35萬噸聚乳酸項(xiàng)目”的主要產(chǎn)品及其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

普立思“年產(chǎn)35萬噸聚乳酸項(xiàng)目”中試線的主要產(chǎn)品為聚乳酸，系生物基可降解材料的一種。該產(chǎn)品作為不可降解材料的替代品，使用后在自然環(huán)境條件下能降解成對(duì)環(huán)境無害的物質(zhì)，具備極大的市場(chǎng)需求和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

普立思具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，主要如下：

1、技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)

普立思的核心技術(shù)來源于中科院長(zhǎng)春應(yīng)化所，目前已有的專利技術(shù)覆蓋了催化劑合成、單體合成、聚乳酸制備、特殊牌號(hào)聚乳酸產(chǎn)品制備、產(chǎn)后殘?jiān)幕厥蘸屠玫雀鱾€(gè)環(huán)節(jié)，布局多條技術(shù)路線，可以有效促進(jìn)高規(guī)整、高產(chǎn)率、多類型的聚乳酸合成。本次用于出資的專利技術(shù)具有多種柔性脂肪族聚酯與聚乳酸的嵌段共聚物的設(shè)計(jì)能力，可以實(shí)現(xiàn)從柔性材料到剛性材料的全方位性能調(diào)控，有利于進(jìn)一步擴(kuò)展聚乳酸的應(yīng)用領(lǐng)域與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

中科院長(zhǎng)春應(yīng)化所已在高性能生物基聚乳酸規(guī)模化生產(chǎn)與應(yīng)用方面實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)突破，已完成聚乳酸生產(chǎn)的中試驗(yàn)證，并將應(yīng)用于普立思“年產(chǎn)35萬噸聚乳酸項(xiàng)目”實(shí)現(xiàn)批量化生產(chǎn)的成果轉(zhuǎn)化。

2、核心團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)

普立思自設(shè)立以來，已完成核心管理層團(tuán)隊(duì)的初步搭建，全面統(tǒng)籌聚乳酸項(xiàng)目的管理、設(shè)計(jì)、規(guī)劃、建設(shè)等相關(guān)工作。同時(shí)，中國(guó)科學(xué)院長(zhǎng)春應(yīng)用化學(xué)研究所作為以無形資產(chǎn)進(jìn)行出資的重要股東，在提供專利技術(shù)支持的同時(shí)，亦派出專業(yè)的技術(shù)和研發(fā)團(tuán)隊(duì)，全程參與普立思聚乳酸項(xiàng)目，全面參與工廠設(shè)計(jì)、裝備定型、現(xiàn)場(chǎng)安裝、試車調(diào)試、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)品研發(fā)等各個(gè)環(huán)節(jié)，為普立思提供研發(fā)和技術(shù)人員支持。

3、工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)

普立思“年產(chǎn)35萬噸聚乳酸項(xiàng)目”的生產(chǎn)環(huán)節(jié)采用連續(xù)脫水、裂解、聚合工藝，實(shí)現(xiàn)全流程自動(dòng)化控制，可實(shí)現(xiàn)高品質(zhì)樹脂的穩(wěn)定生產(chǎn)，減少不良品比例。由于采用了先進(jìn)的工藝技術(shù)流程，產(chǎn)品收率大幅提升，單耗實(shí)現(xiàn)大幅下降。

同時(shí)，普立思采用原位復(fù)合方法，從分子水平對(duì)聚乳酸分子鏈結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)和優(yōu)化，使得聚乳酸耐熱和韌性得到顯著提升，可以生產(chǎn)具有快速結(jié)晶、增韌效果的微改性聚乳酸特定牌號(hào)，可進(jìn)一步豐富聚乳酸的應(yīng)用領(lǐng)域，減輕下游生產(chǎn)商的成本負(fù)擔(dān)，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，有利于下游市場(chǎng)的開拓。

（二）目前銷售情況、是否盈利、在手訂單以及潛在訂單情況

截至本回復(fù)出具日，普立思大規(guī)模量產(chǎn)線尚處于建設(shè)階段，有少量中試產(chǎn)品通過客戶驗(yàn)證達(dá)標(biāo)并對(duì)外銷售。目前產(chǎn)品尚未實(shí)現(xiàn)批量銷售亦未形成盈利，暫無在手訂單及潛在訂單。

四、核查程序及結(jié)論

（一）核查程序

1、查閱了公司的信息披露公告文件、定期報(bào)告，并向公司管理層了解具體情況；

2、對(duì)普立思的相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行了訪談；

3、核查了普立思“年產(chǎn)35萬噸聚乳酸項(xiàng)目”的建設(shè)情況，取得了其視頻、照片等影音資料。

1、普立思第一期35,250.00萬元注冊(cè)資本已全額繳足，第二期750.00萬元尚未完成出資繳納，陳學(xué)思、孫小紅、邊新超、劉焱龍將于2022年6月30日之前繳足；截至2021年末，普立思“年產(chǎn)35萬噸聚乳酸項(xiàng)目”已累計(jì)投資11,143.47萬元，該項(xiàng)目已完成研發(fā)辦公樓、食堂、宿舍主體工程及生產(chǎn)區(qū)樁基礎(chǔ)工程，項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度按規(guī)劃時(shí)間有序推進(jìn)；

2、公司暫無對(duì)普立思繼續(xù)投資的計(jì)劃，不會(huì)影響公司現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；

3、截至本回復(fù)出具日，普立思大規(guī)模量產(chǎn)線尚處于建設(shè)階段，有少量中試產(chǎn)品通過客戶驗(yàn)證達(dá)標(biāo)并對(duì)外銷售。目前產(chǎn)品尚未實(shí)現(xiàn)批量銷售亦未形成盈利，暫無在手訂單及潛在訂單。

《問詢函》問題三：銷售人員薪酬

第5問：關(guān)于銷售人員薪酬降低。報(bào)告期末，公司銷售人員共210名，較上年末增加39名。本期銷售費(fèi)用中，員工薪酬為4,066.11萬元，同比下滑9.43%。請(qǐng)公司：（1）說明銷售人員的增加原因；（2）說明在銷售人員增加的情況下，銷售員工薪酬反而降低的原因及合理性。

【回復(fù)】

一、銷售人員的增加原因

2020年至2021年，公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)18.85%，呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。隨著公司銷售規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，公司通過校園招聘、社會(huì)招聘等方式吸納銷售人才，匹配既有及新增客戶的客觀需求，保持銷售團(tuán)隊(duì)的活力。2020年至2021年，公司銷售人員平均人數(shù)變動(dòng)情況如下：

單位：人數(shù)、萬元、%

從銷售人員平均人數(shù)看，2021年銷售人員平均人數(shù)為178人次，較2020年159人次，同比增加19人次，增幅為11.95%；與此同時(shí)，公司營(yíng)業(yè)收入同比增幅為18.85%，銷售人員的增幅與營(yíng)業(yè)收入增幅基本匹配。

公司銷售人員增加的主要原因系2021年公司銷售規(guī)模擴(kuò)大，以及應(yīng)對(duì)未來銷售規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大而進(jìn)行的銷售人員儲(chǔ)備，具備合理性。

二、在銷售人員增加的情況下，銷售員工薪酬反而降低的原因及合理性

公司銷售人員薪酬構(gòu)成主要包括工資及獎(jiǎng)金、社保及公積金等，具體情況如下：

單位：萬元、%

2021年，公司銷售人員工資及獎(jiǎng)金金額共計(jì)3,771.80萬元，較2020年的4,341.11萬元，減少569.31萬元，降幅為13.11%，下降的主要原因?yàn)椋浩湟唬?020年公司在疫情爆發(fā)期間積極響應(yīng)黨中央及國(guó)家號(hào)召，開發(fā)了防疫物資產(chǎn)品用于生產(chǎn)口罩等醫(yī)療防護(hù)用品，并針對(duì)該類產(chǎn)品為銷售人員發(fā)放專項(xiàng)獎(jiǎng)金，2021年起，公司停止銷售防疫物資產(chǎn)品，相關(guān)獎(jiǎng)金亦停止發(fā)放；其二，2020年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)18,221.12萬元，2021年同比下降幅度較大，僅實(shí)現(xiàn)5,405.06萬元，銷售人員的獎(jiǎng)金受業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)情況影響亦有所減少；其三，2021年新增銷售人員主要為校招入職的基層銷售人員，薪資水平相對(duì)較低，對(duì)公司整體的銷售人員薪酬影響相對(duì)較小。此外，2021年公司銷售人員社保及公積金較2020年大幅增加，主要系2020年公司享受了部分社保費(fèi)用減免的優(yōu)惠政策，以及2021年銷售人員數(shù)量增加從而導(dǎo)致社保及公積金繳納金額增加所致。

綜上，2021年，公司防疫物資產(chǎn)品銷售獎(jiǎng)金停止發(fā)放，且業(yè)績(jī)出現(xiàn)同比下滑從而導(dǎo)致常規(guī)銷售獎(jiǎng)金亦有所減少，與此同時(shí)，公司銷售人員雖有所增加，但新增銷售人員主要為基層員工，對(duì)整體銷售薪酬影響相對(duì)較小。受前述因素的影響，公司在銷售人員增加的情況下，銷售員工薪酬有所降低，具備合理性。

1、查閱銷售人員花名冊(cè)，分析各月銷售人員波動(dòng)情況；

2、訪談公司人力資源負(fù)責(zé)人、銷售部門負(fù)責(zé)人，了解公司銷售人員增加的原因，銷售人員薪酬總額降低的原因；

3、復(fù)核銷售人員薪酬計(jì)提數(shù)，檢查工資及績(jī)效獎(jiǎng)金的發(fā)放回單，檢查銷售費(fèi)用中職工薪酬歸集的合理性和準(zhǔn)確性。

1、公司銷售人員增加的主要原因系2021年公司銷售規(guī)模擴(kuò)大，以及應(yīng)對(duì)未來銷售規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大而進(jìn)行的銷售人員儲(chǔ)備，具備合理性；

2、2021年，公司防疫物資產(chǎn)品銷售獎(jiǎng)金停止發(fā)放，且業(yè)績(jī)出現(xiàn)同比下滑從而導(dǎo)致常規(guī)銷售獎(jiǎng)金亦有所減少，與此同時(shí)，公司銷售人員雖有所增加，但新增銷售人員主要為基層員工，對(duì)整體銷售薪酬影響相對(duì)較小。受前述因素的影響，公司在銷售人員增加的情況下，銷售員工薪酬有所降低，具備合理性。

《問詢函》問題四：其他

第6問：關(guān)于預(yù)付賬款大幅增加。年報(bào)顯示，報(bào)告期末預(yù)付賬款為9,525.65萬元，同比增加90.24%。請(qǐng)公司結(jié)合采購(gòu)模式、自身需求等情況，補(bǔ)充前五大預(yù)付賬款對(duì)象名稱、交易背景、交易金額，并說明預(yù)付賬款大幅增加的原因及合理性。

【回復(fù)】

一、前五大預(yù)付款項(xiàng)情況

2021年末，公司前五大預(yù)付款項(xiàng)對(duì)象名稱、交易背景、交易金額如下：

單位：萬元，%

由上表可以看出，公司前五大預(yù)付供應(yīng)商主要為石油化工企業(yè)，預(yù)付款項(xiàng)主要系采購(gòu)PP、ABS等大宗原材料產(chǎn)品，以及阻燃劑等生產(chǎn)用輔料產(chǎn)品。

二、預(yù)付款項(xiàng)大幅增加的原因及合理性

2021年末公司預(yù)付款項(xiàng)余額為9,525.65萬元，較2020年末5,007.16萬元，增加了4,518.49萬元，增幅為90.24%。

從采購(gòu)模式方面來看，公司采用按需采購(gòu)及安全庫(kù)存管理相結(jié)合的方式執(zhí)行采購(gòu)，且公司上游原材料供應(yīng)商主要為中石化等大規(guī)模集團(tuán)企業(yè)，較多使用以預(yù)付方式結(jié)算原材料采購(gòu)貨款。2021年，子公司重慶會(huì)通生產(chǎn)基地投產(chǎn)，與此同時(shí)，子公司安慶會(huì)通部分生產(chǎn)線已于2022年一季度完工投產(chǎn)，公司產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，因此對(duì)原材料需求大幅增加，故導(dǎo)致預(yù)付款項(xiàng)余額大幅增加。

從公司自身需求的方面來看，由于2021年以來公司的大宗原材料價(jià)格持續(xù)走高，全年處于高位運(yùn)行狀態(tài)。截至2021年末，大宗原材料價(jià)格有所回落，同時(shí)2021年四季度部分輔料因市場(chǎng)供需關(guān)系緊張導(dǎo)致價(jià)格出現(xiàn)上漲趨勢(shì)，基于公司原材料的市場(chǎng)預(yù)期判斷及公司客觀需求的考量，為控制原材料的綜合采購(gòu)成本，公司采取提前預(yù)付部分供應(yīng)商貨款的形式鎖定采購(gòu)價(jià)格，避免因原材料價(jià)格大幅波動(dòng)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

綜上，公司2021年末預(yù)付款項(xiàng)余額大幅增加，一方面由于公司自身產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)張，導(dǎo)致以預(yù)付方式結(jié)算原材料采購(gòu)貨款的金額增加；另一方面，公司基于自身的客觀需求，以及對(duì)原材料市場(chǎng)的理解和判斷，通過預(yù)付款鎖定原材料價(jià)格，從而避免因原材料價(jià)格大幅波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響的情形。公司預(yù)付款項(xiàng)增長(zhǎng)與公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況相符，系正常業(yè)務(wù)所需，具有合理性。

1、對(duì)公司采購(gòu)部負(fù)責(zé)人進(jìn)行訪談，了解公司主要預(yù)付款供應(yīng)商情況、期末預(yù)付款項(xiàng)金額大幅增長(zhǎng)的原因；

2、對(duì)公司生產(chǎn)部負(fù)責(zé)人進(jìn)行訪談，了解了公司主要生產(chǎn)主體的產(chǎn)能、產(chǎn)量、對(duì)原材料的耗用情況；

3、檢查形成預(yù)付賬款的主要供應(yīng)商的工商登記信息，分析供應(yīng)商是否具備供貨能力，是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；

4、檢查期末預(yù)付款項(xiàng)對(duì)應(yīng)的采購(gòu)合同、銀行回單、期后材料到貨及結(jié)算情況等。

公司2021年末預(yù)付款項(xiàng)余額大幅增加，一方面由于公司自身產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)張，導(dǎo)致以預(yù)付方式結(jié)算原材料采購(gòu)貨款的金額增加；另一方面，公司基于自身的客觀需求，以及對(duì)原材料市場(chǎng)的理解和判斷，通過預(yù)付款鎖定原材料價(jià)格，從而避免因原材料價(jià)格大幅波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響的情形。公司預(yù)付款項(xiàng)增長(zhǎng)與公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況相符，系正常業(yè)務(wù)所需，具有合理性。

第7問：關(guān)于短期借款大幅增加。公司2019年末、2020年末和2021年末的短期借款分別為98,744萬元、113,288萬元、163,511萬元，本期期末較上年增長(zhǎng)44.33%。本期利息支出達(dá)到6,630萬元，而歸母凈利潤(rùn)5,405萬元。公司資產(chǎn)負(fù)債率逐年提高，2021年末資產(chǎn)負(fù)債率為67.08%。請(qǐng)公司：（1）結(jié)合日常業(yè)務(wù)開展、經(jīng)營(yíng)模式以及財(cái)務(wù)管理等方面，說明短期借款金額較高且持續(xù)增長(zhǎng)的原因及合理性；（2）補(bǔ)充緩解借款利息負(fù)擔(dān)的已采取或者擬采取的措施，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

【回復(fù)】

一、結(jié)合日常業(yè)務(wù)開展、經(jīng)營(yíng)模式以及財(cái)務(wù)管理等方面，說明短期借款金額較高且持續(xù)增長(zhǎng)的原因及合理性

（一）公司上游情況及采購(gòu)模式

公司所處的改性塑料行業(yè)的上游主要是通用塑料、工程塑料和特種工程塑料等合成樹脂生產(chǎn)企業(yè)，屬于石油化工行業(yè)。公司上游原材料供應(yīng)商主要為中石化、中石油、天津大沽等大型知名石油化工企業(yè)，其對(duì)下游客戶的付款政策要求較為嚴(yán)格，加大了下游企業(yè)的資金占用，符合行業(yè)特性。

在采購(gòu)模式方面，公司采用按需采購(gòu)及安全庫(kù)存管理相結(jié)合的方式執(zhí)行采購(gòu)。由于公司上游原材料主要為聚烯烴類、聚苯乙烯類、工程塑料類等大宗商品，價(jià)格存在一定的波動(dòng)性，公司采購(gòu)部門在按需采購(gòu)的基礎(chǔ)上，同時(shí)還設(shè)置了安全庫(kù)存，以保證采購(gòu)成本以及生產(chǎn)供貨的穩(wěn)定，因此會(huì)額外占用公司部分日常營(yíng)運(yùn)資金用于安全庫(kù)存的采購(gòu)，一定程度上增加了公司資金使用需求。

（二）公司下游情況及銷售模式

改性塑料行業(yè)的下游目前廣泛集中于家電、汽車、5G 通訊、電子電氣、光伏、醫(yī)療、軌道交通、家居建材、安防、快消等行業(yè)。公司改性塑料產(chǎn)品的主要下游客戶包括美的、TCL、海信、海爾、創(chuàng)維、奧克斯、飛利浦、惠而浦、松下、冠捷、BOE、惠科、博西華、長(zhǎng)虹、LG、富士康、康冠及萬和等國(guó)內(nèi)外眾多知名家電企業(yè)，以及上汽大眾、上汽通用、比亞迪、吉利、奇瑞、江淮、蔚來、小鵬、威馬、金康、合眾、 零跑等知名汽車企業(yè)。

在銷售模式方面，公司采取直銷的銷售模式，即公司直接與最終用戶簽署合同和結(jié)算貨款，并向其提供技術(shù)支持和售后服務(wù)。由于公司主要與下游終端客戶直接合作，不存在經(jīng)銷與委托代理的環(huán)節(jié)，而公司終端產(chǎn)品客戶普遍為家電、汽車等行業(yè)中的知名企業(yè)，對(duì)于上游供應(yīng)商會(huì)要求較為寬松的付款政策。因此，根據(jù)下游直銷客戶的行業(yè)規(guī)模、信用程度等條件的不同，公司產(chǎn)品銷售普遍存在30-90天的賬期，因此加大了公司對(duì)于日常流動(dòng)資金的使用需求，導(dǎo)致公司日常流動(dòng)資金較為緊張，符合行業(yè)特性。

此外，由于公司銷售規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，原材料價(jià)格漲幅較大，原材料采購(gòu)付款到成品產(chǎn)出、對(duì)外銷售形成回款之間存在一定時(shí)間差異，需要通過短期借款補(bǔ)充流動(dòng)性。

（三）資本性支出擴(kuò)大

由于改性塑料生產(chǎn)行業(yè)存在顯著的規(guī)模效應(yīng)，為保證公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，公司產(chǎn)能規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司的合肥圓融高性能工程塑料項(xiàng)目、重慶會(huì)通高性能復(fù)合材料項(xiàng)目、安慶會(huì)通年產(chǎn)30萬噸高性能復(fù)合材料項(xiàng)目等項(xiàng)目的建設(shè)需要大量資金投入。2019年至2021年，公司購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金流出為26,991.87萬元、8,787.29萬元和34,527.72萬元，而公司報(bào)告期內(nèi)融資渠道相對(duì)有限，仍需通過銀行借款的債務(wù)融資方式籌措生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需運(yùn)營(yíng)資金，導(dǎo)致公司短期借款金額較高且持續(xù)增長(zhǎng)。

綜上，由于上游原材料供應(yīng)商以及下游客戶均主要為大規(guī)模集團(tuán)企業(yè)，對(duì)公司的付款政策較為嚴(yán)格而收款政策較為寬松，加之公司在按需采購(gòu)基礎(chǔ)上還額外設(shè)置了部分安全庫(kù)存，因此公司經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)流動(dòng)資金需求較高；同時(shí)，公司持續(xù)的產(chǎn)能擴(kuò)建投資，導(dǎo)致資本性支出較大，2020年11月，公司在科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票，但首發(fā)融資規(guī)模相對(duì)較小，無法滿足公司日益擴(kuò)大的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和投資支出，故公司通過銀行借款籌措資金，導(dǎo)致短期借款金額較高且持續(xù)增長(zhǎng)。

二、補(bǔ)充緩解借款利息負(fù)擔(dān)的已采取或者擬采取的措施

針對(duì)補(bǔ)充緩解借款利息負(fù)擔(dān)事項(xiàng)，公司已采取或擬采取的措施如下：

1、2021年，公司申請(qǐng)向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，該事項(xiàng)已獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)，擬發(fā)行總額不超過人民幣83,000.00萬元的可轉(zhuǎn)換公司債券，待發(fā)行完成并籌得募集資金后，公司的流動(dòng)資金緊張問題將得到一定程度的緩解；

2、為有效防范應(yīng)收賬款回款風(fēng)險(xiǎn)，公司已制定《應(yīng)收賬款及未開票監(jiān)控管理辦法》等相關(guān)制度，并在實(shí)踐過程中不斷修訂和完善，明確職責(zé)分工，加強(qiáng)考核監(jiān)管，確保相關(guān)制度落實(shí)到位。同時(shí)，建立和不斷完善應(yīng)收款項(xiàng)全流程管理模式。在開展業(yè)務(wù)過程中，保持客戶的聯(lián)絡(luò)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶拖欠應(yīng)收款項(xiàng)等問題，并建立標(biāo)準(zhǔn)催款流程，定期整理并向銷售人員提供應(yīng)收款最新回款信息，配合銷售人員進(jìn)行催收工作。通過加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收管理，緩解借款壓力。

3、為有效防范采購(gòu)付款相關(guān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，公司制定了《應(yīng)付、預(yù)付賬款管理辦法》等相關(guān)制度，加強(qiáng)供應(yīng)商授信管理。公司上游原材料供應(yīng)商主要為中石化、中石油、天津大沽等大型知名石油化工企業(yè)，其下游客戶的付款政策基本均為預(yù)付現(xiàn)匯。公司與第一大供應(yīng)商中石化體系中的中國(guó)石化化工銷售有限公司華東分公司、中國(guó)石化化工銷售有限公司華南分公司及相關(guān)銀行已分別訂立了付款保函，公司相應(yīng)的原材料采購(gòu)付款政策從原有的預(yù)付模式，變更為當(dāng)月到貨付清的模式。目前，相關(guān)保函的授信額度已提升至5,000萬元，后續(xù)將繼續(xù)深化保函業(yè)務(wù)的開展。

三、風(fēng)險(xiǎn)提示

2019年、2020年和2021年，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為72.09%、60.81%和67.08%，資產(chǎn)負(fù)債率較高；2019年末、2020年末和2021年末，公司短期借款分別為98,744萬元、113,288萬元、163,511萬元，短期借款金額逐年增加。

公司目前處于快速發(fā)展階段，形成經(jīng)營(yíng)性負(fù)債金額較大。由于公司直接與上下游知名企業(yè)進(jìn)行合作，加之公司在按需采購(gòu)的基礎(chǔ)上設(shè)置了安全庫(kù)存，增加了資金使用規(guī)模，僅憑自有資金無法滿足營(yíng)運(yùn)資金需求。因此，公司通過銀行借款等債務(wù)融資方式籌集資金，導(dǎo)致公司短期借款金額占總資產(chǎn)比例較高、負(fù)債規(guī)模處于行業(yè)較高水平。此外，隨著公司收入規(guī)模的增長(zhǎng)，為更好地實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，公司通過新建產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，資本性支出增加的同時(shí)負(fù)債也相應(yīng)增加。較高的資產(chǎn)負(fù)債率水平使公司面臨一定的償債風(fēng)險(xiǎn)和利息負(fù)擔(dān)，若公司經(jīng)營(yíng)資金出現(xiàn)較大缺口，將會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成一定不利影響。

1、了解與籌資相關(guān)的關(guān)鍵內(nèi)部控制，評(píng)價(jià)這些控制的設(shè)計(jì)，確定其是否得到執(zhí)行，并測(cè)試相關(guān)內(nèi)部控制的運(yùn)行有效性；

2、查閱公司借款合同、擔(dān)保合同，檢查短期借款列報(bào)和披露的準(zhǔn)確性；

3、結(jié)合借款合同復(fù)核利息支出的準(zhǔn)確性；

4、結(jié)合公司日常業(yè)務(wù)開展情況、經(jīng)營(yíng)模式及財(cái)務(wù)管理分析公司短期借款金額較高且持續(xù)增長(zhǎng)的合理性；

5、訪談公司財(cái)務(wù)總監(jiān)，了解公司對(duì)緩解借款利息負(fù)擔(dān)采取的措施。

1、由于上游原材料供應(yīng)商以及下游客戶均主要為大規(guī)模集團(tuán)企業(yè)，對(duì)公司的付款政策較為嚴(yán)格而收款政策較為寬松，加之公司在按需采購(gòu)基礎(chǔ)上還額外設(shè)置了部分安全庫(kù)存，因此公司經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)流動(dòng)資金需求較高；同時(shí)，公司持續(xù)的產(chǎn)能擴(kuò)建投資，資本性支出較大。因此，公司通過銀行借款籌措資金，短期借款金額較高且持續(xù)增長(zhǎng)，具備合理性。

2、公司已采取相關(guān)措施緩解借款利息負(fù)擔(dān)，并已進(jìn)行了充分的風(fēng)險(xiǎn)提示。

第8問：關(guān)于商業(yè)承兌匯票的承兌風(fēng)險(xiǎn)。年報(bào)顯示，商業(yè)承兌匯票壞賬準(zhǔn)備期初余額為226.12萬元，本期計(jì)提壞賬準(zhǔn)備-215.14萬元，期末余額為10.97萬元。請(qǐng)公司：（1）補(bǔ)充開具商業(yè)承兌匯票的交易背景和對(duì)手方名稱；（2）結(jié)合承兌方的支付能力，說明該筆商業(yè)承兌匯票是否具有較大的承兌風(fēng)險(xiǎn)。

【回復(fù)】

一、開具商業(yè)承兌匯票的交易背景和對(duì)手方名稱

（一）商業(yè)承兌匯票期末余額情況

2021年，公司應(yīng)收商業(yè)承兌匯票期初期末賬面余額及壞賬準(zhǔn)備情況如下：

單位：萬元

公司商業(yè)承兌匯票期初賬面余額4,522.35萬元，期末賬面余額219.48萬元；期初壞賬準(zhǔn)備為226.11萬元，本期計(jì)提-215.14萬元，期末壞賬準(zhǔn)備余額10.97萬元。

（二）期末商業(yè)承兌匯票的交易背景和對(duì)手方名稱

截至2021年末，公司應(yīng)收商業(yè)承兌匯票情況如下：

截至2021年末，公司應(yīng)收商業(yè)承兌匯票余額較小，均系改性塑料產(chǎn)品的正常銷售業(yè)務(wù)形成。

二、結(jié)合承兌方的支付能力，說明該筆商業(yè)承兌匯票是否具有較大的承兌風(fēng)險(xiǎn)

截至2021年末，公司應(yīng)收商業(yè)承兌匯票承兌方情況如下：

如上表所示，公司期末應(yīng)收商業(yè)承兌匯票的承兌人均為上市公司全資或控股子公司，該等公司均處于正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，具備支付能力，不存在較大的承兌風(fēng)險(xiǎn)。截至本回復(fù)出具日，公司2021年末應(yīng)收商業(yè)承兌匯票已到期兌付的金額為191.88萬元，其余27.60萬元將于2022年6月到期完成兌付。

公司參考?xì)v史信用損失經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合當(dāng)前狀況以及對(duì)未來經(jīng)濟(jì)狀況的預(yù)測(cè)，編制應(yīng)收票據(jù)賬齡與整個(gè)存續(xù)期預(yù)期信用損失率對(duì)照表，計(jì)算預(yù)期信用損失。期末應(yīng)收商業(yè)承兌匯票賬齡均為1年以內(nèi)，公司按5%的預(yù)期信用損失率計(jì)提壞賬準(zhǔn)備10.97萬元，壞賬損失計(jì)提較為充分。

1、對(duì)公司期末應(yīng)收票據(jù)進(jìn)行盤點(diǎn)，查驗(yàn)應(yīng)收票據(jù)的存在；

2、檢查應(yīng)收票據(jù)臺(tái)賬，查閱銷售合同，了解商業(yè)承兌匯票的對(duì)手方和交易背景是否異常；

3、查閱商業(yè)承兌匯票承兌人的工商登記信息，結(jié)合該等公司的注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)情況判斷商業(yè)承兌匯票是否具有較大的承兌風(fēng)險(xiǎn)；

4、檢查期末商業(yè)承兌匯票匯票期后到期兌付情況；

5、復(fù)核應(yīng)收商業(yè)承兌匯票壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性、準(zhǔn)確性。

公司2021年末商業(yè)承兌匯票均系正常銷售業(yè)務(wù)形成，且承兌人均為上市公司全資或控股子公司，處于正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，具備支付能力，不存在較大的承兌風(fēng)險(xiǎn)。

特此公告。

會(huì)通新材料股份有限公司董事會(huì)

2022年5月26日